行业深度报告●计算机 2021年 12月 17日 计算机行业 2022年度策略报告：把握 计算机行业 能源 IT、元宇宙、泛安全三主线 推荐 维持评级 核心观点： ? 我们认为经济周期+技术创新周期+货币政策预期多重因素将推动 2022 年计算机行业出现相对确定的β行情，建议重点把握以下几条主线： 分析师 吴砚靖 ?：（8610）66568589 ?：wuyanjing@chinastock 分析师登记编码：S0130519070001 1、能源 IT：在“双碳”政策及新能源产业蓬勃发展的背景下，能源互 联网系统迎来重大发展机遇。这其中的增量空间体现在三块：1、首先， 能源系统的结构将转变为集中式与分布式相协调，分布式结构在能源互 联网的演变趋势中将产生巨大的增量发展空间。我们看好能源系统分布 式结构中的三个关键环节的建设需求：储能（储能系统）、微网和虚拟 电厂；2、新型电力系统需要电网进行数字化转型，我们看好数字电网 建设中物联网智能传感、平台和终端应用的增长，以及智慧电力运维与 监测的需求增长；3、能源管理服务、城市充电站、智慧园区等运营服 务的发展。 邹文倩 ?：（8610）86359293 ?：zouwenqian@chinastock 分析师登记编码：S0130519060003 李璐昕 ?：（021）20252650 ?：liluxin_yj@chinastock 分析师登记编码：S0130521040001 2、元宇宙：元宇宙是基于网络传输变革（5G）+交互方式变革（VR/AR)+ 算力变革（GPU等 AI芯片）+内容生态（UGC）而产生的新一代大流 量涵盖 AIOT的互联网形态。从 1G/2G/3G/4G到 5G/6G，从 PC互联 网、移动互联网到元宇宙，每一代互联网变革都能带来新一轮技术红利 释放，诞生新的算力龙头（如英特尔、高通）、算法龙头（如微软、谷 歌、字节互动）、终端龙头（如诺基亚、苹果）以及对应的商业形态。 当下时点，我们重点关注元宇宙算力支撑的云计算及 AI芯片进展及投 资机会。 研究助理 王子路 ?：（8610）80927632 ?：wangzilu_yj@chinastock 3、泛安全：安全加码，“信创”生态加速迭代，基础软件（包括工业软 件）最受益，工信部近期密集出台相关文件指出，“十四五”时期将围 绕软件产业链，重点从三方面发力：一是稳固上游，夯实开发环境、工 具等产业链上游基础软件实力。二是攻坚中游，提升工业软件、应用软 件、平台软件、嵌入式软件等产业链中游的软件水平。三是做优下游， 增加产业链下游信息技术服务产品供给。首先，产业基础实现新提升。 基础组件供给取得突破，标准引领作用显著增强；二是产业链达到新水 平，产业链短板弱项得到有效解决，基础软件、工业软件等关键软件供 给能力显著提升，聚力攻坚基础软件（操作系统、数据库、中间件等）， 重点突破工业软件（包括 CAD/CAE/EDA等研发设计软件，也包括 PLC/DCS/SIS等工控软件），到 2025年，工业 APP突破 100万个。 行业数据 2021-12-17 投资建议：能源 IT相关标的，建议关注朗新科技（用电侧能源数字化领 军）、恒华科技（BIM软件平台电网规划）、国网信通（云网基础设施和数 字化综合业务）、威胜信息（电力物联网）、恒实科技（虚拟电厂运营）、智 洋创新（智能运维系统提供商）；元宇宙（云计算、AI芯片）相关标的，建 议关注浪潮信息（000977.SZ），中科曙光（603019.SH），瑞芯微（603893.SH）， 宝信软件（600845.SH），用友网络（600588.SH），金山办公（688111.SH）， 广联达（002410.SZ），税友股份（603171.SH）;泛安全（涵盖网安、信创基 础软件及工业软件）相关标的，建议关注东方通（300379.SZ）、中孚信息 （300659.SZ）、深信服（300454.