预定利率与精算
预定利率的含义 预定利率与产品 合理配置家庭资产
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预定利率的含义
预定利率与精算
什么是预定利率
预定利率，是指保险公司在产品定价时，根据公司对未来资金运用收益率的预测而为保单假设的每年收益率。 主要参照银行存款利率和预期投资收益率来设置，通俗地说就是保险公司因占用消费者的资金提供给消费者的回报率，预定利率越高，给投资者的回报越高
预定利率的特点
复利
≠产品收益率
终身 确定
刚性 兑付
预定利率的变迁史
相对于国外而言，中国的保险行业发展时间并不长，但在经历了各种曲折之后逐渐走向成熟 从预定利率变化的角度来看，中国保险行业的发展可以划分为以下四个阶段：
第一阶段：1999年之前，预定利率大概为8%-10%之间 第二阶段：1999年-2013年，预定利率不超过2.5% 第三阶段：2013年至2019年底，预定利率为4.025% 第四阶段：2019年至今，预定利率从4.025%调至3.5%
预定利率下行的影响
预定利率下行的影响
②保险产品费率上涨： 预定利率的高低和保险产品的价格直接相关。在其它假设条件不变的前提下，如果一款产品的预定利率较高，消费者投保该产品时所缴纳的保费则越少，保险产品的竞争力越强。
预定利率下行的影响
预定利率与产品
预定利率与精算
产品定价原理
预定 发生率
预定 费用率
预定 利息率
产品定价原理
寿险产品是依据预定发生率、预定费用率、预定利息率来计算的，此三项成为计算人寿保险费的三要素。 预定发生率：代表风险发生的概率，由生命表提供，影响保单的保障成本 预定费用率：指在厘算保费时预先确定的用于运营所需支出的费用占保费的比率 预定利息率：指在厘算保险费时，预测收益率后所采用的利率，其实质是寿险经营者因使用了客户的资金，而承诺给与客户的回报率。
产品定价原理
保费与预定发生率、预定费用率成正相关；与预定利率成负相关 预定发生率和预定费用率下调，保费下调；预定发生率和预定费用率上涨，保费上涨 预定利率下调，保费上涨；预定利率上涨，保费下调
产品定价原理
保险公司收益的主要来源： 利差益/损（保单预定利率） 死差益/损（第三代生命表） 费差益/损（保单费用率） 死差和费差都在精算之内，通常不会出现大的偏差，因此保险公司的主要利润/风险来源于利差
预定利率对保险产品的影响
对增额终身寿的影响——保费上涨 30岁男性，身故保额为10万，选择趸交。根据国人平均寿命，假设被保险人身故年龄是80岁，保险期间假设为50年。即50年后给付10万。 若预定利率3.5%，30岁时需要趸交的保费 100000元÷（1+3.5%）^50=17905元 若预定利率3.0%，30岁时需要趸交的保费 100000元÷（1+3.0%）^50=22811元 预定利率是从3.5%下降为3%，价格涨幅27%
预定利率对保险产品的影响
对增额终身寿的影响——收益减少 预定利率下调，最直观的影响就体现在增额终身寿险和年金险上，利率下降，收益会减少。 短期看，减少的收益不明显，但是随着时间的推移，相差会越来越多
预定利率3.5%和3.0%的区别，以100万为例
预定利率对保险产品的影响
对增额终身寿的影响——现价降低
新旧现价比例/保单年度
增额终身寿现价
10，96%
20，92%
30，87%
40，83%
50，79%
60，76%
70，72%
100，62%
90，65%
以0岁男孩为例，第60个保单年度，预定利率降到3%后，现价为3.5%产品现价的76%
年龄越大，出险概率越高，保险公司在定价时要计算保障成本，以保证未来有足够的赔付资金，因此需要与预定利率挂钩 预定利率高，意味着保险公司预期投资回报高，当下准备的赔偿金可以少一些，因此保费较低 预定利率低，意味着保险公司预期投资回报低， 当下要准备赔偿金就要多一些，因此保费较高
预定利率对保险产品的影响
对重疾险的影响——费率上调
除了增额终身寿险、年金险之外，预定利率也决定了一年期以上保障险的价格波动。下调预定利率，相当于下调长期人身保险的性价比，重疾险保费上涨。