10602 2021060103 F275 单位代码 学 号 分类号 密 级 公开 硕士专业学位论文 基于价值链的 F 城投公司 营运资金管理研究 Research on working capital management of F urban construction investment company based on value chain 学院（部）： 经济管理学院 专 业： 工商管理 研究方向： 财务管理 级： 2021级 年 研究生：吴卡宁 指导教师：钟学思教授 完成日期： 2023年 6月 基于价值链的F城投公司公司 营运资金管理研究 研究生姓名：吴卡宁 导师姓名：钟学思 学科：工商管理 研究方向：财务管理 年级：2021级 摘要 营运资金是企业发展的血液，营运资金的正常高效流转对企业的经营发展起 着关键作用。在现代商业社会竞争日益激烈的情况下，提升公司营运资金管理水 平对于公司的长期稳定发展有着重大作用。而且基于价值链的营运资金管理，它 兼顾了企业的内部生产和外部联系，使企业在目前复杂的竞争环境中找到属于自 己的竞争优势，能够有效节约生产成本，提高企业的经营利润，推动企业健康可 持续发展。 F城投公司作为地方经济发展与地方基础设施建设的主力军，产业振兴的重 要载体，被寄托于推动地方经济发展，提升人民生活质量的重大使命。面对持续 发展的压力，市场化转型发展才是可持续发展的重中之重，只有找准定位、解放 思想、创新进取，大力推进区域内产业整合和城市资源重组，才是迈开市场化发 展的关键一步。因此，将针对F城投公司营运资金管理现状展开深入探讨，在理 论和实践层面都具有不可忽视的重要价值，对于助推 F城投公司破局发展困境， 实现国有企业深化改革新发展具有重要意义。 基于价值链的F城投公司营运资金管理研究，是在综合应用营运资金管理理 论和价值链管理理论基础上完成的。在研究过程中，将价值链理论与营运资金管 理理论相融合，能够打破传统营运资金管理方法的局限，对F城投公司营运资金 进行整体管理，能够更加细致地查找价值链视角下各个环节营运资金管理存在的 问题并对问题的成因进行深层分析，进而针对这些问题与成因提出相应的优化对 策，使营运资金得到更全面、更高效的管理，进而增强公司的竞争力，实现公司 价值的最大化。 本文通过梳理国内外现有最具代表性的营运资金管理以及基于价值链的营 运资金管理研究，从概念入手阐述基于价值链的营运资金管理的相关内容，为后 文研究提供理论支撑。文章分析F城投公司营运资金的规模和结构，发现营运资 金管理模式存在资金管理模式落后、营运资金效率不高和缺乏价值链管理思想的 问题，而且不易发现企业财务问题存在的根本诱因，进而不易提供合理的改善举 措和建议。从而探究将价值链理论引入F城投公司营运资金管理的必要性和可行 I 性，期望通过基于价值链对F城投公司的营运资金管理进行研究，发现其营运资 金管理方面存在的问题，并给出相应对策建议。 首先，基于F城投公司2017-2021年的财务数据，从企业营运资金规模、结 构以及周转效率三个方面分析概括F城投公司资金管理现状，发现F城投公司对 营运资金项目的管理资金管理方式落后，没有结合具体业务流程，忽略了项目间 的协调性等问题，不利于企业总体营运资金管理水平的提高，由此引入价值链理 论。其次，从内部价值链和外部价值链两个角度对F城投公司2017-2021年的营 运资金管理周转指标情况展开分析，通过与同类优秀企业广西投资集团进行横向 对比，发现在内部价值链上存在资金来源渠道狭窄、原材料管理水平有待提高、 在产品存货占用资金大、主营业务单一、成品存货积压严重和营业收入偏低的问 题，在外部价值链上存在过多占用上游供应商资金、与供应商关系紧张、应收账 款效率低和客户关系管理意识淡薄等的问题。最后，依据目前存在的问题及原因 诊断，提出了优化策略：拓宽多元化融资渠道、严格预算管控、构建现代化项目 管理体系、多元化发展业务板块、提高成品存货的质量水平、加强结算管控、提 高营收、适度使用商业信用、加强供应商管理、健全应收账款管理体系和构建良 好客户关系等。 基于价值链对F城投公司的营运资金管理进行研究，将企业营运资金管理分 析与价值链相结合，优化F城投公司营运资金管理机制，能够从企业整体层面把 握价值链中的各项经营活动，调动企业内部与上下游企业的发展潜力，实现多方 合作共赢，有效提升营运资金的管理效率，保证公司能够高效运作。 关键词：价值链；营运资金管理；城投公司 II Research on working capital managem