C公司营运资金管理优化研究 刘昕宇硕士学位论文答辩委员会成员名单 姓名 刘莉亚 王霞 职称 教授 单位 备注 主席 上海财经大学金融学院 华东师范大学经济与管理 副教授 教授 学部 华东师范大学经济与管理 学部 丁帮俊 C公司营运资金管理优化研究 摘 要 在当今社会，企业面临不确定的未来变局，新型冠状病毒、能源危机、逆全 球化、数字化转型等多重变化的冲击下，企业的发展与存续相比过去十年有了巨 大的变化，特别是涉及企业发展命脉的企业现金流问题及营运资金管理问题，逐 渐成为当前企业界和工商管理界关注的重点问题。 C公司是我国众多国有企业的一员，所属行业为国家发展提供了较为巨大的 贡献，C公司背靠行业，享受多年行业红利的同时，也在行业保护伞的庇护下存 续了近70年的历史。但今年来，随着如果保护伞消失，我们怎么办的思辨思想 在公司高层中的蔓延，公司开始全方面思考公司未来的发展方向，加大了研发力 度、开拓了业务范围、开展了数字化转型，向规模经济、范围经济发展，在这个 过程中，公司高层发现了过去营运资金管理模式上的不足，公司的现金流在新型 冠状病毒疫情下甚至出现了一定的短缺现象，公司现有的营运资金管理模式需要 优化。 针对C公司存在的问题，本文通过对营运资金管理在国内外研究的现状进行 了探讨，总结了研究方法及思路，同时对最佳现金持有量理论等进行概述和分析， 为解决C公司实际问题打下了理论基础。然后本研究结合公司数据，对C公司营 运资金管理现状进行分析，寻获了现金持有、账期、财务弹性在内的主要原因， 并结合实证分析，确定了影响C公司营运资金管理效率的主要因子及权重。并通 过德尔菲法和综合评价，对具体影响因素做了定性、定量分析，最终确定了影响 C公司营运资金管理效率的关键因素。并在最后，针对各关键因素提出了相应的 优化建议，以期实现C公司营运资金管理的整体效率。 关键词：营运资金管理；多元线性回归；德尔菲法 I