“中高净值家庭资产配置和 保险保障白皮书” 课? 题? 组 ?课题组专家：于鸿君?赵?鹏?詹?忠?靳云汇?史宇鹏 ?课题主持人：顾佳峰 ?课题组成员（按姓氏拼音排序）： ?陈?益?贾风雷?李?强 ?李克成?吕?萍?宋培可 ?孙?妍?严?洁?吴?琼 目录 Content 01中高净值家庭及可投资资产概况 （一）中高净值家庭规模估算?/?3 （二）中高净值家庭所拥有的可投资资产规模估算?/?4 02中高净值家庭画像 （一）家庭结构?/?9 （二）家庭收入和支出?/?10 （三）金融素养和风险偏好?/?11 （四）职业、恋爱与婚姻?/?11 （五）网络、信息与健康?/?12 03中高净值家庭金融资产配置 （一）总体情况?/?17 （二）城乡情况?/?18 （三）城市情况?/?19 04中高净值家庭非金融资产配置 （一）经营性资产?/?25 （二）房产资产配置?/?26 05中高净值家庭商业保险配置 （一）家庭商业保险参与情况?/?33 （二）中高净值家庭商业保险配置差异?/?34 （三）中高净值家庭商业保险配置：借贷约束与投资关联?/?39 I sXdYiYeVwWjWyXdYiYtNsMpR7NaO6MpNmMoMmPkPrRtMeRpPsO9PrQpRuOmQuMNZoOtN 06中高净值家庭商业健康保险 （一）中高净值群体医疗服务需求评估?/?45 （二）中高净值群体医疗资源使用情况?/?48 （三）中高净值群体医疗保障配置状况?/?50 07中高净值家庭养老保险情况 （一）养老保险覆盖率?/?57 （二）养老保险实施与规划?/?58 总结 II 前言 Preface 随着中国经济的持续快速发展，国内中等收入群体迅速崛起，中高净值客户群体呈现出稳 步扩大、持续增长的趋势。由于中高净值客户人群持有较多的可投资资产，拥有较多的财富， 具有较强的购买力，日益成为银行、保险公司和各类金融机构的重点客群。在此背景下，如何 深化对中高净值客户人群的研究并提供有针对性的服务成为各金融机构的重要课题。 大额投资及保险购买的决策主体是家庭，是家庭成员之间为了实现家庭发展目标而互相协 商形成的决策。本报告从家庭和民生的视角，系统研究了我国中高净值人群的特征、资产配置 以及保险保障的现状及发展态势，对中高净值群体进行了全景式研究，为全面系统了解中高净 值人群提供了重要的实证支撑。相关研究结论揭示了中高净值家庭在资产配置和保险保障领域 的特征、趋势和规律，期望能够为银行、保险公司等金融机构准确把握居民财富管理领域的民 生诉求，进而构建新发展格局、实现高质量发展提供较为科学的依据，也期望能够为相关政府 部门的决策提供一定的启发和参考。 在本报告中，可投资资产包括现金、存款、股票、债券、基金、保险等金融资产和投资性 房产，但不包括自住房产。识别中高净值家庭有如下三种标准： （1）标准1：家庭可投资资产在100万元及以上； （2）标准2：家庭可投资资产在45万元及以上； （3）标准3：根据一、二、三线城市分标准。具体而言，一线城市中高净值家庭的家庭可 投资资产在100万元及以上，二线城市中高净值家庭的家庭可投资资产在50万元及以上，三 线城市中高净值家庭的可投资资产在20万元及以上。 在数据上，本报告主要使用中国家庭追踪调查（China?Family?Panel?Studies,?CFPS）和中国 健康与养老追踪调查（China?Health?and?Retirement?Longitudinal?Study,?CHARLS）数据。CFPS和 CHARLS都是北京大学中国社会科学调查中心组织和实施的大型社会追踪调查项目。这些全国 性的调查数据，通过对全国数万户家庭进行跟踪调查，采集了不同年份家庭的经济、教育、家庭、 人口、健康、家庭理财以及保险保障等微观数据，为跟踪研究中高净值家庭的财富管理状况提 供了难得的一手数据。 III