各类区块链+供应链金融的产品的商业模式和业务流程其实都大同小异，本文对其做竞品 分析，主要是为了研究里面的业务模式以及商业运营。 一、行业背景 供应链金融是银行将核心企业和上下游企业联系在一起，提供灵活运用的金融产品和服务 的一种融资模式。供应链金融上下游的融资服务通常围绕核心企业所展开。 由于核心企业通常对上下游的供应商、经销商在定价、账期等方面要求苛刻，供应链中的 中小企业常出现资金紧张、周转困难等情况。解决中小微企业资金流通困难的问题，风控 是互联网供应链金融平台最大的困扰。这也导致了在：应收账款类、预付类、存货融资和 信用贷款四种融资类型中，以应收账款类规模最大。 传统供应链金融核心痛点： 1. 供应链上游中小企业融资难、成本高 核心企业的应付账款资产无法逐级流转，保理业务不可贯穿整条供应链。二、三级供应商 资金需求得不到满足导致产品质量问题。 2. 商票使用场景受限，转让难度较大 商票的使用受制于企业的信誉，贴现的到账时间难以把控；供应商之间的结算约定，缺少 系统化的自动触发机制；在多环节参与的供应链金融业务中，对回款保障缺少可信的技术 手段。 3. 金融机构操作风险与成本较高 金融机构在贸易背景核实、可靠质权、回款控制等方面操作与风险成本均较高，而贸易链 条中的企业或平台又难以自证，金融机构开展供应链金融业务的成本、风险和收益较难平 衡。 二、市场规模 据艾瑞最新的《2018 年中国供应链金融行业研究报告》显示：在我国，工业企业的应收 账款已经具备一定的体量，为开展相应的供应链融资奠定了基础。然而，供应链融资的规 模远不及基础的应收账款融资规模。 而根据调查显示，中小企业贷款需求指数持续大于 50%，说明企业融资需求持续存在。 三、确定竞品 区块链技术是一种分布式账本技术，具有去中心化、不可篡改、高安全性和智能合约等技 术特征，保证信息的完整与可靠性，能够有效解决交易过程中的信任和安全问题。 1）核心企业在区块链上对资产的确权，包括债权凭证真实有效性的核对与确认。区块链 不可篡改的特点保证债权凭证本身不能造假，证明债权凭证流转的真实有效性，可逐级进 行拆分转让，实现核心企业的信用穿透，从而解决链上供应商企业融资难的问题。 2）链上数据均可追溯根源，节省了金融机构大量的线下尽调、验证交易信息真实性的人 力物力成本，为银行或互联网金融机构的风控系统补充。供应商依托核心企业的信用传递 ，能享受更快捷高效的融资服务，有效解决融资难融资贵的问题。 3）在这个信任的生态中，核心企业的信用可以转化为线上数字权证，通过智能合约防范 履约风险，使信用可沿供应链条有效传导，降低合作成本，提高履约效率。更为重要的是 ，当数字权证能够在链上被锚定后，通过智能合约还可以实现对上下游企业资金的拆分和 流转，极大的提高了资金的转速，实现自动清算。 目前国内已经有多家企业从区块链技术着手，布局供应链金融市场。我们选取以下 4 个竞 品进行剖析研究，分析区块链+供应链金融的解决方案。 微企链：截至 2018 年 10 月底，融资金额近 300 亿元，供应商近 3000 家。 中企云链： 已注册企业 24793 家；开立云信 681 亿元；保理融资 360 亿元；累计交易 2016 亿元。 中建电商+招行：有效交易 136 笔；融资总金额 20560 万。 浙商银行“应收款链平台” ：截至 2018 年 6 月末，浙商银行应收款链平台已辐射企业 1800 多户，累计签发 2600 多笔应收款，金额合计 260 多亿元。 四、竞品核心功能分析 1. 微企链：让你的应收账款流动起来 产品介绍： 微企链以源自核心企业的应收账款为底层资产，通过腾讯区块链技术实现债权凭证的转让 拆分。 其中，在原始资产登记上链时，通过对供应商的应收账款进行审核校验与确权，确认贸易 关系真实有效，以保证上链资产的真实可信。债权凭证可基于供应链条进行层层拆分与流 转，每层流转均可完整追溯登记上链的原始资产，以实现核心企业对多级供应商的信用穿 透。 业务流程： 核心企业注册认证。 平台审核、银行授信批额度。 核心企业与微企链系统对接。 核心企 业发布 ABS/ABN 需求。 供应商注册认证。 提交发票+合同，申请资产发行。 微企链平 台有专门的团队进行资产材料审核。 审核通过后提交核心企业确认付款。 由核心企业付 款承诺确认后，供应商则可持有债权凭证。 供应商可将凭证支付给上游结算、或申请保 理融资、或持有到期。 ABS/ABN 到期后根据债权凭证进行清分付款。 风险控制： 底层资产经资深专业团队的审核筛选。 核心企业付款承诺。 银行授信支持。 支付结算由 腾讯财付通技术支持，按约定实现。 产品体验： 微企链没有具体操作界面可以