学校代码：10004
密级：公开
北京交通大学
硕士专业学位论文
M公司企业年金受托管理研究
Research on Enterprise Annuity Trustee Management Of M Company
作者姓名：王博
学
职
号：17127420
导师姓名：叶蜀君
称：教授
专业学位类别：工商管理
学位级别：硕士
北京交通大学
2022年6月
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致谢
回首异地求学的这几年，感慨万千，获益匪浅。
异地求学的历程是艰苦的，但又是充实而快乐的。最应该感谢的当属我的导
师叶蜀君老师，整个研究生求学过程对我的耐心指导让我成长了很多。无论是日
常的学术交流，亦或是毕业论文的准备过程，叶老师总是耐心的对待我每个问题，
并给出令我触类旁通的意见，做出悉心的讲解和指导。她要求我要严格端正学术
态度，对待学术研究要诚实严谨、求真务实，从最开始我就将这些教导铭记于心，
绝不助长不正学风。此外，叶老师非常提倡学生自主学习，她认为授之于鱼不如
授之于渔，自主思考和学习的能力对于研究生来说是最重要的，她交给我们文献
检索的窍门，提倡大量阅读经典文献，从而量变引起质变，建立起自己相关领域
的知识库，也是这种教育理念让我养成了坐得“冷板凳”独立研究的能力。叶老
师不只是一名优秀的人民教师，还是我们生活上、心灵上的指路者，她对生活充
满了希望和热情，其不怕错、狠钻研的生活态度也决定了我健康的学术心态，让
我懂得坚持到底就会有所收获，这些对我的改变和影响是无法从书本上学来的，
我将时刻牢记叶老师对我的教诲，心怀感恩地铭记她对我的指导和帮助。
即将迎来毕业，我有太多太多需要感恩的人，感谢母校北交大为我提供的良
好学习硬件设施和浓郁的学术氛围，感谢和我一起并肩作战的 MBA二班同学，感
谢一直默默为我付出的爱人董圆圆，以及 2岁的女儿，因为你们的陪伴和鼓励，
让我的求学道路充满了温馨和快乐。
最后，我要感谢生我育我的父母和亲人们，给予了我异地苦读物质上和精神
上的支持，让我没有负担的投入学业中。
在本文定稿之前，各学术界前辈们的文章给了我许多的灵感，并能启发我从
迷茫和混沌中找到清晰的研究方向，在此，我向各位学者致敬。由于篇幅的限制
以及本人能力欠缺，文中定然存在考虑不周全的地方，不足之处还恳请给予批评
指正，我定会认真对待，并深入研究，真正做到知行合一、学以致用。
最后，再次致敬表示感谢。
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北京交通大学硕士专业学位论文
摘要
摘要
企业年金作为我国养老保险制度“三大支柱”的重要组成部分，虽然在我国
的起步发展较晚，但是经过近 30年来的迅速发展，截至2021年，我国建立企业
年金的企业数量和参与职工人数都创造了历史新高。总体来看，我国企业年金的
运作机制较为完善，安全性较高，收益也比较可观，预期将来我国的企业年金市
场拥有巨大的发展机遇和发展动力。
随着我国人口老龄化问题的日益突显，应对人口老龄化问题已上升至国家整
体战略布局中，作为养老保险体系第二支柱的企业年金也得到了国家层面的政策
扶持。然而，与发达国家相比，我国的企业年金制度仍然存在发展速度缓慢、发
展维度有限、发展覆盖面较低等问题。
本文以 M公司企业年金受托管理研究作为案例，对企业年金的发展历程和相
关概念进行了概述，运用文献研究法、比较分析法和问卷调查法的方式进行了研
究。重点围绕 M公司企业年金受托管理中的投资管理、信息披露以及对各企业年
金管理机构的管控能力等方面进行了研究探讨，分析得出了制约 M公司企业年金
受托管理发展的因素。
研究结论如下：M公司在企业年金投资管理中过于保守，对于企业年金管理
机构的监督、评估、考核体系存在一定缺陷。针对上述问题，提出了逐步开放企
业年金投资个人选择权，研究开发 M公司企业年金管理系统以及优化企业年金管
理机构的评估考核机制等三个方面的建议。
基于当前我国企业年金整体发展态势良好和国家大力扶持企业年金发展的现
实背景，本文旨在通过对 M公司企业年金受托管理的研究，既可以为我国信托法
的丰富和发展提供一定的实践基础，也可以为我国企业年金整体制度的设计和发
展提供部分参考依据。
关键词：企业年金；受托管理；投资管理；考核评估
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