Dissertation Submitted to
Hebei GEO University
for
The Master Degree of
Business Administration
RESEARCH ON RISK MANAGEMENT OF ZK COMPANY'S
COMMERCIAL VEHICLE FINANCIAL LEASING BUSINESS
by
Zhibo Sun
Supervisor: Prof. Hui Cao
December 2022
原创性声明
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学位论文作者签名：
日期：2022.12.15
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学位论文作者签名：
日期：2022.12.15
日期：2022.12.15
导
师
签
名：
摘要
当前，我国正处在经济发展的黄金时代，虽然2020年以来受新冠疫情影响，给
我国经济带来了不小的影响，但是我国经济依然实现了高质量发展。随着新基建和新
能源战略的提出，作为运输工具的商用车销量也稳步攀升。作为中国商用车的营销创
新模式之一,中国商用车融资租赁行业近年来的发展势头很快,市场潜力巨大,巨大的
投资机会也引来了各路资金争相进入。但由于中国商用车融资租赁业起步较迟滞,对
行业发展中的风险管理也还在探索阶段,各商用车融资租赁企业的风险管理状况也参
差不齐。根据当前状况来看,不论是对于起步较快已经拥有相当经验的企业,或是业务
领域新晋者,对商用车融资与租赁行业风险管理工作都有着十分巨大的现实意义。
本文首先是对国内专家学者关于汽车融资租赁方面理论与实际研究情况做了一
个总结,针对国内研究情况做了一些梳理,对国内外融资租赁领域的研究情况也做出
了一些总结。从商用车市场发展理论、汽车融资租赁理论概念、商用车融资租赁特征
等角度,做出了理论介绍。然后以ZK公司为研究目标,结合公司内部、外部环境的研
究,根据ZK公司商用车业务数据,采用CAMELS评级体系,从公司的资本充足率、管理
效率、经营水平、盈利水平、资本稳定性、行业敏感性展开多方面研究。根据分析结
果来看,公司流动性较好,商业经营状况良好,获利能力较好,虽然资产充足率尚可,但
公司的资产质量一般,且不良资产占比高。而不良资产占比高主要是由于发生了大量
租金拖欠导致的。
最后针对ZK公司的风险分析评价结果，从租前，租中，租后三部分提出了在业
务开展过程中的风险管理措施。特别是建立了基于Logistic回归模型为基础的个人
信用评分机制，帮助ZK公司得到可量化、可比较、高效客观的信用评估机制，弥补
了依赖信贷决策人员专业技能和经验判断具有主观性，耗时长、效果不稳定的弊端，
达到完善风险管理措施的效果，帮助ZK公司商用车融资租赁业务健康，可持续发展。
关键字：融资租赁；商用车；风险管理
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