学校代码 10125 专业代码 120202
硕士学位论文
题目 管理层能力与分类转移研究——
基于混改与股权集中度的调节效应
姓 名 付晨曦
专 业企业管理
研究方向企业战略管理
所属学院工商管理学院
（MBA教育中心）
指导教师 张莉艳
二〇二二 年 五 月 十八 日University Code 10125 Major Code 120202
Shanxi University of Finance & Economics
Thesis for Master’s Degree
Title Research on Managerial Ability and
Classification Shifting: Based on the
Moderating Effect of Mixed-ownership
Reform and Ownership Concentration
NameFu Chenxi
Major Enterprise Management
Research Orientation Enterprise Strategy Management
School Faculty of Business Administration
（MBA Education Center）
SupervisorZhang Liyan
May 18, 2022
学位论文原创性声明
本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立
进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不
包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研
究所做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完
全意识到本声明的法律结果由本人承担。
学位论文作者签名：
日期：2 0 2 2 年 5 月 3 1 日
学位论文版权使用授权书
本学位论文作者完全了解学校有关保管、使用学位论文的规定，
同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，
允许论文被查阅和借阅。本人授权山西财经大学可以将本学位论文的
全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫
描等复制手段保存和汇编本学位论文。
本学位论文属于保密□，不保密□ˇ。在 年解密后适用本授权
书。
（请在以上方框内打“√”）
学位论文作者签名：指导教师签名：
日期：2 02 2 年 5 月3 1 日 日期：2 叿 年 531 月 日
山西财经大学硕士学位论文
摘 要
应计盈余管理、真实盈余管理和分类转移盈余管理是现代企业管理层进行盈
余操纵的三种主要方式。随着资本市场环境日趋完善，监管政策愈发收紧，在资
本市场资源配置中，企业核心利润所发挥的作用越来越重要。因此，应计和真实
盈余管理的操作空间逐步缩小，引致管理层实施分类转移盈余管理行为来提高核
心盈余，以满足监管机构的要求以及投资者和所有者的期望。管理层作为实施分
类转移盈余管理的主体，管理层个人特征与分类转移盈余管理程度息息相关，其
中最有直接关系的便是管理层能力，其影响着分类转移盈余管理的实施动机和成
功与否。那么，管理层能力会如何影响分类转移盈余管理程度呢？股权结构作为
影响盈余管理的关键要素，股权集中度会如何影响管理层能力与分类转移盈余管
理之间的关系呢？内外部治理机制的完善能够抑制企业的分类转移盈余管理行
为，而混合所有制改革作为改善内外部治理机制的有效手段，是否能够影响管理
层能力与分类转移盈余管理之间的关系呢？其影响在国有企业和民营企业中有
何不同？以上问题的研究对了解分类转移盈余管理的影响因素和治理效应，补充
混合所有制改革的实施效果并进一步深化，和完善企业公司治理结构有重要的理
论意义和现实意义。
本文在对管理层能力与分类转移盈余管理的关系，以及股权集中度和混合所
有制改革的调节作用进行理论分析的基础上，利用 2013-2019 年 A 股国有和民
营上市公司数据进行了实证研究。在研究中，首先论述了高能力管理层实施分类
转移盈余管理的动机；其次，研究了股权集中度对于高能力者实施分类转移盈余
管理的影响；最后，将样本分为国有企业和民营企业，探讨了混合所有制改革对
于高能力者实施分类转移盈余管理的治理效应。实证结果显示：（1）管理层能力
越大，越容易实施分类转移；（2）股权结构处于高度集中时，高能力者越容易实
施分类转移；（3）国有企业的混合所有制改革对高能力者的分类转移行为有显著
的治理效应，体现在公司治理机制优化效应和市场化经营机制激活效应；（4）民
营企业的混合所有制改革对高能力者的分类转移行为没有体现出显著的治理效
应。
本文的创新之处在于：（1）关注到了管理层能力对分类转移盈余管理的影响，
I