分 类 号：F832.5 单位代码：10183
研究生学号： 2020248431 密级：公开
吉 林 大 学
硕士学位论文
（专业学位）
K 公司汇率风险中性管理问题研究
Research on neutral management of exchange rate risk
of K company
作者姓名：诸萍
类别：工商管理
领域（方向）：财务管理
指导教师：赵芳
培养单位：商学与管理学院
2022 年 9 月
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K 公司汇率风险中性管理问题研究
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Research on neutral management of exchange rate
risk of K company
作者姓名：诸萍
领域（方向）：财务管理
指导教师：赵芳
类别：工商管理
答辩日期： 2 0 2 2 年 9 月 1 日
吉林大学硕士学位论文原创性声明
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学位论文作者签名：
日期：2022年 9 月 1 日
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论文级别：硕士 □博士
学科专业：工商管理
论文题目：K 公司汇率风险中性管理问题研究
作者签名：
指导教师签名：
2022 年 9 月 1 日
作者联系地址（邮编）：
作者联系电话：
K 公司汇率风险中性管理问题研究
摘要
随着金融市场开放程度的逐渐加深，人民币双向波动增加，引起市场环境
发生重大变化，汇率风险的问题将伴随企业的发展而存续，甚至影响企业存
亡。“8·11”汇改以来，汇率频繁波动对企业汇率走势预测带来负面影响，企
业难以掌握未来经营业务的风向，容易导致企业在财务上承受考验与损失，对
其经营目标的实现更是带来巨大挑战。同时我国企业缺少汇率风险管理意识，
对汇率的风险管理实践能力不高（汇率工具选择单一），对于汇率波动难以及
时防控，甚至部分企业脱离实际需要加杠杆进行外汇衍生品投机套利。对此，
国家外汇管理局倡导“汇率风险中性”原则，以帮助企业适应汇率双向波动的
常态。其中“风险中性”管理就是按照保值而非增值的原则进行汇率风险管
理，企业应当贯彻汇率中性理念（以保值为核心），结合盈利能力、汇兑损益
受汇率波动的影响情况，落实企业汇率风险中性管理研究。同时企业还应当将
汇率波动管理纳入日常财务决策中，建立相应的衍生产品会计核算制度，在经
营决策中科学运用金融衍生工具，以减少汇率风险对企业经营造成的影响，使
得企业更专注于主要业务范围。
本文结合文献理论分析以及案例分析开展 K 公司汇率管理研究。针对理论
部分，论文结合文献综述对汇率管理、套期保值等理论内容进行综述研究；针
对案例分析，论文结合 K 企业近三年内关于财报汇兑损失情况，以评价K 公司
近三年采取的汇率管理操作情况进行全面分析。本文共分六个章节，第一章绪
论，针对汇率研究背景、研究意义、研究方法、研究内容等内容进行论述；第
二章结合现有研究成果对汇率风险、汇率管理、套期保值等理论进行综述；第
三、四章分析K 公司近三年的汇兑损益、财务数据变化情况，总结 K 企业汇率
风险管理存在的问题；第五章针对 K 公司所存在的汇率管理问题进行策略研
究。第六章为本文结论、研究展望。经过研究，本文对 K 公司汇率中性管理进
行数理分析，尝试为K 公司构建汇率风险管理机制提供相关建议，这对于 K 公
司自身汇率中性管理水平的提升具有现实指导意义，同时为我国跨境经营企业
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