中国居民养老财富管理
发展报告（） 发起单位
中信银行股份有限公司
华夏基金管理有限公司
学术支持单位
中国养老金融人论坛
项目研究团队
项目负责人
王洪栋
李一梅
项目组成员
金 蕾颜 燕丰 靖
郑炫圻郑轶颖赵 骞
杨 杰林大千朱敏佳
李 迪胡 兵孙 博
轩 伟序言
THE
FOREWORD
积极应对人口老龄化，事关国家发展和民生福祉，是我国实现经济高质量发展、维护国家安全和社会稳定
的重要举措。党的二十大报告强调“发展多层次、多支柱养老保险体系”，构建完善的养老体系成为健康中国
战略的重要内容。
长寿时代是社会整体进步的一种体现。面向未来，我们应该关注的是，如何为自己的养老负责。养老是一
件长期、复杂的事情，也是每个人刚性的需求。从离开校园步入职场，到中年打拼事业有成，再到安享老年幸
福生活，每一步都需要与负责任的专业机构同行，通过科学的财富规划，持续不断地夯实养老财富储备，守护
好我们的“养老钱袋子”。
伴随着个人养老金新政的落地和居民养老财富管理需求的增加，作为金融行业的主体，商业银行应积极探
索如何结合自身发展深入践行应对人口老龄化的国家战略，与时俱进满足居民全生命周期的养老财富管理需
求，帮助更多居民家庭通过个人养老金和长期投资，提高个人养老保障水平。
中信银行联合华夏基金，在中国养老金融50人论坛的学术指导下，发布《中国居民养老财富管理发展报告
（2022）》，从客观角度调研分析居民养老财富管理的现状和痛点，并对金融行业支持居民养老财富管理发展
做出客观评价，将使我们能够紧紧把握养老财富管理市场发展的脉搏，更好地为客户提供服务。
中信银行在养老金融领域始终走在同业前列，是国内最早推出年长客户专属服务的商业银行之一，也是中
国老龄协会战略合作银行。中信银行始终“以客户为中心”，以创新性思维洞察和满足客户实际的养老财富管
理需求。《中国居民养老财富管理发展报告（2022）》的发布，是中信银行深耕养老金融的又一创新实践，也
是我们服务养老人群、履行社会责任的体现。下一步我们将持续优化“幸福+”养老金融服务体系，进一步深化
个人养老金融布局，围绕个人养老各个阶段，依托账户管理强、产品种类全、服务层面广的优势，积极打造预
备养老、退休金融、适老服务三个阶段的服务模块。
中信银行始终秉承“国之大者”的使命担当，坚持为居民提供有温度的金融服务，帮助居民建立理性的养
老认知，做好养老规划，满足人们高质量的养老和财富保值增值的愿望，为实现共同富裕、建设好三支柱养老
金融事业贡献力量。期待与行业同行者共同探索、共同思考养老金融的发展。
养老可信，幸福+倍，让财富有温度！
中信银行股份有限公司副行长 吕天贵 序言
THE
FOREWORD
随着人口老龄化程度的不断加深，老年人经济来源不稳定和自理能力缺失等一系列潜在风险可能给老 一是内容全面。一方面，报告以需求为导向，详细阐释了居民养老财富管理现状、投资偏好特点及其面
年人幸福、体面的养老生活带来挑战。如何保障老年人收入和生活质量、防止老年贫困是影响社会稳定的 临的痛点；另一方面，报告兼顾金融市场养老财富供给，既介绍了当前养老财富管理的行业政策，也从银
关键因素。国内外经验表明，应对人口老龄化的重要发展战略之一就是要让老年人拥有足够的资产和购买 行、基金、保险等不同行业角度分析了各行业为满足居民全生命周期养老财务规划需求而开发的不同产品及
力，即需要以充足的养老财富储备为基础，才能确保老有所养。为积极应对中国人口老龄化，2019年11其特征。
月，中共中央、国务院印发了《国家积极应对人口老龄化中长期规划》，首次明确提出要夯实应对人口老
二是研究扎实。帮助居民做好养老财富管理、守护好居民“养老钱袋子”核心是要了解居民的需求。本
龄化的社会财富储备，通过完善国民收入分配体系，优化政府、企业、居民之间的分配格局，健全更加公
报告在这方面做了非常扎实的调研，面向中国大陆31个省、自治区和直辖市等城镇和农村人口，综合考虑居
平更可持续的社会保障制度，稳步增加养老财富储备，提高全体人民的获得感、幸福感、安全感。应对人
民性别分布、年龄分布、学历分布、地区分布及调研成本等因素，主要针对20岁及以上的人群定向投放问
口老龄化的养老财富储备体系建设已经上升为国家战略的高度。近年来，随着我国养老金制度改革的不断
卷，共收回有效问卷3973 份，为深入了解居民养老财富管理需求奠定了非常扎实的基础。
深化以及国际上养老财富储备发展经验日益成熟，越来越多的学者、机构、媒体等开始关注养老财富储
备。这不仅是深入推进经济结构调整，积极应对人口老龄化的重要举措，也是拓宽老年群体养老财富储备三是应用性强。报告以养老财富管理市场供需为依据，结合个人生命周期特点，从中信银行的养老财富
的关键渠道。管理业务开展角度提出了预备养老、退休金融、适老服务、专业的养老规划服务的全生命周期养老财富管理
的路径和策略。既可以为其他金融机构开展养老财富管理业务提供借鉴，也可以帮助居民个人更好地进行养
然而，从现实发展状况来看，随着我国人口老龄化进程不断加剧，养老财富储备日益受到各方重视，
老财富管理和产品选择。
但总体上仍然处于初期发展阶段，社会对于养老财富的认识还需进一步深化，养老财富管理市场尚不完
善，与国民多层次、多样化的养老需求还有较大差距，具体表现为养老金市场规模低于国际平均水平，养作为一家大型商业银行，中信银行致力于从基础的“生存型养老”到体面、高质量的“生活型养老”的
老资产管理行业也处于初步发展阶段。与此同时，受计划生育等因素影响，我国老龄化速度远远快于其他 转变，进一步增强全生命周期养老金融服务势能，旨在提供有温度的养老金融服务。中信银行不仅在实践层
国家，将很快步入重度老龄化乃至超老龄化阶段。因此，必须全方位重视养老财富管理的各个方面，促进 面为广大居民提供了内容丰富、满足不同需求的养老财富管理产品，而且也通过持续研究深化了养老财富管
养老财富管理事业发展壮大，为我国应对老龄化挑战做好准备。 理市场功能和发展路径，积极践行着金融服务实体经济的要求，服务于应对人口老龄化的国家战略，培养了
银行业第一批养老金融规划师。相信在中信银行等一大批拥有社会责任感的金融机构的努力下，广大国民将
在此背景下，中信银行从供需双方入手开展研究，完成了《中国居民养老财富管理发展报告
能够为自己积累更加充足的养老财富储备，实现更高水平的养老目标。
（2022）》，为中国养老财富管理市场增添了一份内容厚重的崭新成果。总体来看，该《报告》具有如下
特点： 中国养老金融50人论坛秘书长 董克用 序言
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随着人口老龄化程度的不断加深，老年人经济来源不稳定和自理能力缺失等一系列潜在风险可能给老 一是内容全面。一方面，报告以需求为导向，详细阐释了居民养老财富管理现状、投资偏好特点及其面
年人幸福、体面的养老生活带来挑战。如何保障老年人收入和生活质量、防止老年贫困是影响社会稳定的 临的痛点；另一方面，报告兼顾金融市场养老财富供给，既介绍了当前养老财富管理的行业政策，也从银
关键因素。国内外经验表明，应对人口老龄化的重要发展战略之一就是要让老年人拥有足够的资产和购买 行、基金、保险等不同行业角度分析了各行业为满足居民全生命周期养老财务规划需求而开发的不同产品及
力，即需要以充足的养老财富储备为基础，才能确保老有所养。为积极应对中国人口老龄化，2019年11 其特征。
月，中共中央、国务院印发了《国家积极应对人口老龄化中长期规划》，首次明确提出要夯实应对人口老
二是研究扎实。帮助居民做好养老财富管理、守护好居民“养老钱袋子”核心是要了解居民的需求。本
龄化的社会财富储备，通过完善国民收入分配体系，优化政府、企业、居民之间的分配格局，健全更加公
报告在这方面做了非常扎实的调研，面向中国大陆31个省、自治区和直辖市等城镇和农村人口，综合考虑居
平更可持续的社会保障制度，稳步增加养老财富储备，提高全体人民的获得感、幸福感、安全感。应对人
民性别分布、年龄分布、学历分布、地区分布及调研成本等因素，主要针对20岁及以上的人群定向投放问
口老龄化的养老财富储备体系建设已经上升为国家战略的高度。近年来，随着我国养老金制度改革的不断
卷，共收回有效问卷3973 份，为深入了解居民养老财富管理需求奠定了非常扎实的基础。
深化以及国际上养老财富储备发展经验日益成熟，越来越多的学者、机构、媒体等开始关注养老财富储
备。这不仅是深入推进经济结构调整，积极应对人口老龄化的重要举措，也是拓宽老年群体养老财富储备 三是应用性强。报告以养老财富管理市场供需为依据，结合个人生命周期特点，从中信银行的养老财富
的关键渠道。管理业务开展角度提出了预备养老、退休金融、适老服务、专业的养老规划服务的全生命周期养老财富管理
的路径和策略。既可以为其他金融机构开展养老财富管理业务提供借鉴，也可以帮助居民个人更好地进行养
然而，从现实发展状况来看，随着我国人口老龄化进程不断加剧，养老财富储备日益受到各方重视，
老财富管理和产品选择。
但总体上仍然处于初期发展阶段，社会对于养老财富的认识还需进一步深化，养老财富管理市场尚不完
善，与国民多层次、多样化的养老需求还有较大差距，具体表现为养老金市场规模低于国际平均水平，养 作为一家大型商业银行，中信银行致力于从基础的“生存型养老”到体面、高质量的“生活型养老”的
老资产管理行业也处于初步发展阶段。与此同时，受计划生育等因素影响，我国老龄化速度远远快于其他 转变，进一步增强全生命周期养