3 摘要 由于部分基础设施建设受自身存在流程复杂，场馆投资规模较大，以及外部 市场的不确定性等因素影响，导致基础设施建设进程推进缓慢，严重滞后于人民 群众对美好生活的需求。为了切实解决好这一对矛盾，公私合营（PPP）的项目 模式开始流行起来。以图书馆为代表的文化场馆在凭借着其自身的文化塑造功能 在打造城市文化中发挥着重要的作用，备受社会各界的关注和青睐。公用场馆项 目作为文化基础设施项目，普遍具有投资期长、规模大以及回报收益率低等特点。 随着公用场馆项目项目数量的不断增加，越来越多的人开始意识到PPP项目风 险管理的重要性。问题是如何站在更高的角度辨别公用场馆PPP项目存在的风 险因素，并采取有效的措施控制公用场馆PPP项目风险，理论界尚缺乏针对性 的研究。 基于上述背景，本文以岳西公用场馆PPP项目作为研究对象，重点关注： （1）梳理岳西公用场馆PPP项目的风险识别，提供岳西公用场馆PPP项目的风 险识别清单；（2）在区分岳西公用场馆PPP项目的风险分担对象基础上，提出 岳西公用场馆PPP项目风险管理优化建议。 本文从风险识别、风险评价以及风险应对三个维度，构建起岳西公用场馆P PP项目风险分析体系，以委托代理理论以及风险管理理论等相关理论作为研究 的基础，论述了岳西公用场馆PPP项目存在的风险点。使用案例分析法阐述了 岳西公用场馆PPP项目的背景、项目建设内容、投融资结构以及可行性，结合 岳西公用场馆PPP项目的基本情况设计了岳西公用场馆PPP项目风险识别调查 问卷，为接下来岳西公用场馆PPP项目风险清单的研究奠定了基础。为了能够 更好的探究岳西公用场馆PPP项目风险因素，将岳西公用场馆PPP项目划分为 立项期、建设期、运营期以及移交期四个周期，探讨不同阶段下岳西公用场馆P PP项目突出的风险因素，从而制定岳西公用场馆PPP项目风险识别清单，在识 别岳西公用场馆PPP项目风险的基础上结合岳西公用场馆PPP项目风险识别调 查问卷调查结果，阐述了岳西公用场馆PPP项目风险分担理念。最后，为了能 够实现岳西公用场馆PPP项目风险管理，指出应当从完善岳西公用场馆PPP项 目风险规避机制、转移机制以及风险接受机制三个维度从手，方能全面而有效地 管控住PPP项目风险的建议。 关键词：公用场馆；PPP项目；风险识别；风险分担 ABSTRACT I ABSTRACT Becausesomeinfrastructureconstructionisaffectedbythecomplexprocessof itsownexistence,thelargescaleofvenueinvestment,andtheuncertaintyofthe externalmarket,theprocessofinfrastructureconstructionisthepeople'sdemandfora betterlife.Apublic-privatepartnership(PPP)projectmodelhasbecomepopularin ordertosolvethiscontradiction.Theculturalvenuesrepresentedbythelibraryplay animportantroleincreatingurbanculturebyvirtueoftheirownculturalshaping function,whichhasattractedtheattentionandfavorofallwalksoflife.Asacultural infrastructureproject,publicvenueshavethecharacteristicsoflonginvestmentperiod, largescaleandlowreturnrate.Asthenumberofpublicvenuesprojectsincreases, moreandmorepeoplebegintorealizetheimportanceofPPPprojectrisk management.TheproblemishowtodistinguishtheriskfactorsofpublicvenuesPPP projectsfromahigherangleandtakeeffectivemeasurestocontroltherisksofpublic venuesPPPprojects.Onthebasisoftheabovebackground,thispapertakesYuexi publicvenuePPPprojectastheresearchobject,focusingon:(1)combingtherisk identificationofYuexipublicvenuePPPproject,providingtheriskidentificationlist ofYuexipublicvenuePPPproject;(2)onthebasisofdistinguishingtherisksharing objectofYuexipublicvenueproject. Fromthethreedimensionsofriskidentification,riskassessmentandrisk response,thispaperconstructstheriskanalysissystemofYuexipublicvenuesPPP project,basedontheprincipal-agenttheoryandriskmanagementtheory,and discussestheriskpointsofYuexipublicvenuesPPPproject.Usingcaseanalysis,the background,constructioncontent,investmentandfinancingstructureandfeasibility ofYuexipublicvenuePPPprojectareexpoundedbinedwiththebasicsituation ofYuexipublicvenuePPPproject,ariskidentificationquestionnaireforYuexipublic venuePPPprojectisdesigned,whichlaysafoundationforthestudyofrisklistof Yuexipublicvenues.TobetterexploretheriskfactorsofYuexipublicvenuesPPP project,theprojectPPPYuexipublicvenuesisdividedintofourcycles:projectperiod, constructionperiod,operationperiodandtransferperiod,andtheriskfactorsofYuexi publicvenuesPPPprojectarediscussedindifferentstages. KEYWORDS:Publicservicevenues;PPPprojects;riskidentification;risk sharing 公用场馆PPP项目风险管理的研究--以岳西公用场馆为例 1 目录 第一章绪论................................................................................................................1 第一节研究背景及研究意义...............................................................................1 一、研究背景..................................................................................................1 二、研究意义..................................................................................................3 第二节国内外研究现状.......................................................................................5 一、国外研究现状..........................................................................................5 二、国内研究现状..........................................................................................6 三、文献评述..................................................................................................8 第三节研究内容与研究方法...............................................................................8 一、研究内容..................................................................................................8 二、研究方法..................................................................................................9 第四节创新与不足.............................................................................................10 一、本文创新点............................................................................................10 二、本文不足之处........................................................................................10 第二章相关概念及理论基础..................................................................................11 第一节PPP模式相关概念.................................................................................11 一、PPP模式的含义....................................................................................11 二、PPP模式的运作流程............................................................................11 第二节风险管理的相关概念.............................................................................12 一、风险识别................................................................................................12 二、风险评价................................................................................................12 三、风险应对................................................................................................13 第三节理论基础.................................................................................................13 一、公共产品理论........................................................................................13 二、委托代理理论........................................................................................14 三、风险管理理论........................................................................................15 第三章岳西公用场馆PPP项目分析.....................................................................16 第一节岳西公用场馆PPP项目介绍................................................................16 目录 2 一、项目背景................................................................................................16 二、项目概况................................................................................................16 三、项目投融资结构....................................................................................19 第二节项目采用PPP模式建设的可行性分析................................................20 一、外部条件分析........................................................................................20 二、财务分析................................................................................................20 第三节问卷设计与调查.....................................................................................21 一、问卷调查情况........................................................................................21 二、问卷调查结果可靠性分析.....................................................