摘要 近年来，随着世界经济发展的逐渐乏力，经济全球化开始面临更大的挑战， 与此同时，国内外企业发展环境的不稳定因素不断增多。由于经济、社会环境的 剧烈变化，给企业的经营发展造成了诸多不稳定因素，对企业尤其是中小企业 而言，它们的可持续发展受到了很大影响。在现代市场经济体系中，中小规模的 企业由于其对市场反应灵敏，发展充满活力，成为市场中不可替代的重要组成部 分。经济发展的历史反映出中小企业发展和盈利都意味着国家经济的增长和繁 荣。根据统计，目前我国全部注册企业中有90%属于中小企业，在市场的流通领 域中，中小企业占据了90%的全国零售网点，为社会提供了75%左右的就业机 会，对于中国经济的稳步健康发展而言，中小企业有着非常重要的影响作用。 W公司成立于2000年，是本地发展起来的中小型专业食品烘焙企业。该公 司集研发、生产、销售于一体，拥有40余家连锁销售门店和多家商超专柜，拥 有员工300余人。本文以W公司为研究对象，结合W公司2014-2017年财务报 表数据，通过使用财务比率分析法、Z-Score模型、F分数模型等对W公司的财 务风险进行分析，总结出W公司财务风险产生的原因：第一是财务风险意识淡 漠，财务制度不健全；第二是借款结构不合理，财务状况不稳定；第三是投资决 策模式简单，对固定资产投资过大；第四是企业期间费用较高，公司整体盈利能 力较低；第五是企业管理能力不足，存货和应收账款管理有待加强。针对以上问 题提出风险控制建议，以期可以为促进W公司的健康发展提供参考。也希望可 以对其他中小企业进行财务风险防范和化解、提高企业的抗风险能力起到一定的 现实意义。 关键词：财务风险；风险控制；Z-Score模型；F分数模型 论文类型：应用类 选题来源：其他 ABSTRACT ABSTRACT Theworldeconomy’sgrowthisfalteringinrecentyears,theeconomic globalizationisfacingthegreatchallenges,andtheoperationaldevelopment environmentathomeandabroadhasanumberofunstablefactors.Thisrapidchange forthesocialandeconomicenvironmentenablestheproductionandoperational activitiesofenterprisestohavealargenumberofinstabilitiesanduncertainties, especiallythesustainabledevelopmentofmiddleandsmall-sizedenterprisesare significantlyinfluenced.Themiddleandsmall-sizedenterprisesarethecomponent withthemoreflexiblereactionandthemostvitalityinthemodernmarketeconomy, whichhaveplayedtheirreplaceableroleinthemarketeconomy.Thehistoryof economicdevelopmentreflectsthatthedevelopmentandprofitofmiddleandsmall- sizedenterprisesallmeanstheincreaseandprosperityofnationaleconomy.According tothestatistics,currently90%ofallregisteredenterprisesinChinabelongtothe middleandsmall-sizedenterprises,90%ofthenationalretailoutletsinthefieldof circulationallbelongtothemiddleandsmall-sizedenterprises,andabout75%of employmentopportunitiesareprovidedbythemiddleandsmall-sizedenterprises.The survivalanddevelopmentforthemiddleandsmall-sizedenterpriseshavesignificant influencestothestabledevelopmentofeconomy. WCompanywasfoundedin2000,whichisthemiddleandsmall-sized professionalfoodbakeryenterpriselocallydeveloped.Thiscompanyintegratesthe R&D,productionandsales,ithasmorethan40chainstoresandseveralSuper Shoppeswithmorethan300employees.ThispapertakesWcompanyastheresearch subject,combineswiththefinancialstatementdatafrom2014to2017ofWcompany, aswellasappliesthefinancialrateanalysismethod,Z-Scoremodel,Ffractionmodel etcerformtheanalysistothefinancialrisksofWcompanytoidentifythereasons forproducingthefinancialrisksofWcompany:Firstofall,thefinancialrisk awarenessisweakandthefinancialsystemisnotsound;Secondlytheborrowing structureisnotreasonableandthefinancialstatusisnotstable;Thirdlytheinvestment decision-makingmodeissimple,andtheinvestmenttothefixedassetisexcessive; Fourthlytheperiodexpenseofenterpriseishighandtheentireprofitabilityof companyislow;Fifthlythemanagementcapacityofcompanyisinsufficient,the inventoryandaccountreceivablesmanagementneedstobereinforced.Accordingto ABSTRACT theabove-mentionedproblems,thispaperraisestheriskcontrolrecommendationsso astoprovidethereferenceforpromotingthehealthydevelopmentofWcompany.Itis alsoexpectedtohavethecertainpracticalsignificancefortheothermiddleandsmall- sizedenterprisestoperformtheriskcontrolandresolutions,aswellasimprovethe anti-riskabilityofenterprises. KEYWORDS:FinancialRisk;RiskControl;Z-ScoreModel;FFractionModel Dissertationtype:Application Subjectsource:Other 目录 目录 第一章绪论..................................................................................................1 第一节研究背景和意义............................................................................................1 一、研究背景..........................................................................................................1 二、研究意义..........................................................................................................2 第二节国内外研究现状............................................................................................2 一、国外研究现状..................................................................................................2 二、国内研究现状..................................................................................................3 三、国内外研究综述..............................................................................................4 第三节研究内容与研究方法....................................................................................4 一、研究内容..........................................................................................................4 二、研究方法..........................................................................................................5 第二章相关概念及理论基础.....................................................................7 第一节中小企业概念及界定标准............................................................................7 第二节财务风险的含义与分类................................................................................7 一、财务风险的概念..............................................................................................7 二、财务风险的特点..............................................................................................8 三、财务风险的分类..............................................................................................8 第三节财务风险的分析方法....................................................................................9 一、定性分析法....................................................................................................10 二、定量分析法....................................................................................................10 第四节财务风险控制的概念与方法......................................................................11 一、财务风险控制的概念和目标........................................................................11 二、财务风险控制的原则....................................................................................11 三、财务风险控制的方法....................................................................................12 第三章W公司财务风险识别及原因分析..............................................15 第一节W公司基本情况介绍..................................................................................15 一、W公司经营范围和组织结构.......................................................................15 二、W公司近几年经营情况...............................................................................15 第二节W公司财务风险识别...................................................................................16 一、W公司筹资风险识别...................................................................................16 目录 二、W公司投资风险识别...................................................................................21 三、W公司营业风险识别...................................................................................21 第三节W公司财务风险形成原因..........................................................................27 一、财务风险意识淡漠，财务制度不健全........................................................27 二、借款结构不合理，财务状况不稳定............................................................28 三、投资决策模式简单，对固定资产投资过大................................................28 四、企业期间费用较高，公司整体盈利能力