FHLY项目财务可行性研究 摘要 随着当今社会经济的飞跃发展,人们越来越重视精神生活,希望通过旅游来享受大 自然的恬静,陶冶心操,缓解精神压力。同时,旅游经济也可以开发一方资源,富裕当 地农民,增加财政收入。2010年1月4日,国务院发布《国务院关于推进海南国际旅游 岛建设发展的若干意见》,2010年6月8日《海南国际旅游岛建设发展规划纲要》正式 获批。该纲要明确提出,以三亚为中心,包括陵水、保亭、乐东的南部组团,重点发展 酒店住宿业、文体娱乐、疗养休闲、商业餐饮等产业;建设好三亚热带海滨风景名胜区, 将三亚打造成为世界级热带滨海度假旅游城市;发挥三亚热带滨海旅游目的地的集聚、 辐射作用,形成山海互补特色,带动周边发展。在海南国际旅游岛上升为国家战略的同 时,十八届三中全会又明确提出:允许农民对承包地流转,农村集体经营性建设用地出 让租赁入股;鼓励承包经营权在公开市场上向农业企业流转。在此背景下,项目运营公 司综合开发海棠湾,并结合海南区域农业发展方向、热带农业发展趋势等各方面因素, 提出规划建设“海棠湾新田园城”项目,稳步推进三亚热带农业特别是休闲农业的可 持续发展。 笔者通过在项目投资公司实习的机会,以投资公司的视角参与项目的投资财务可行 性分析。首先,本文介绍了财务分析的相关理论内容;其次,介绍了项目的背景、基本 情况,分析了旅游行业的发展前景和项目的优劣势;再次,介绍了项目的施工规划、节 能措施、环保措施、安全生产组织管理和投资估算;最后,对项目进行财务评价,具体 包括营业收入及营业税费的估算、总成本费用估算、利润费用估算、现金流估算以及不 确定性分析,综合以上多种因素,得出项目投资的财务可行性分析结论。 关键词:项目投资,财务评价,可行性分析 I东北大学頌士学位 Abstract StudyonthefinancialfeasibilityofFHLYproject Abstract Withtherapiddevelopmentofthesocialeconomy,peoplepaymoreandmoreattention tothespirituallife,hopingthroughthetouristtoenjoynaturecultivatethemindandrelieve mentalpressure.Atthesametime,thetourismeconomycandeveloplocalresources5rich fannersandincreasethefiscalrevenue.InJanuary4,2010,theStateCouncilissuedthe severalopinionsHonpromotingtheconstructionofHainaninternationaltourismisland development,whichrequirestoconstructSanyatropicalseasidescenicspotandtobuilda world-classtropicalcoastaltourismcity.Meanwhile,theThirdPlenarySessionofthe18th CentralCommitteeputsforwardthatallowfarmerstocontractlandandtheruralcollective constructionlandtransferoperatingtoleasesstake;encouragethetransferofthecontractual righttotheagriculturalenterprisesintheopenmarket.Underthisbackground,theoperation companyoftheprojectplanstodeveloptheHaitangbay,whichwillcombinewiththe regionalagricultoaldevelopmentdirectionandthedevelopmenttrendofHainanTropical AgriculturetosteadilypromotethesustainabledevelopmentofSanyatropicalagriculture especiallyleisureagriculture. Theauthortakestheopportunityofthepracticeintheprojectinvestmentcompanyto participateintheproject'sinvestmentfinancialfeasibilityanalysisstandingintheproject investmentcompany^perspective.Firstofall,thispaperintroducesthetheoryofthecontent aboutfinancialanalysis;Secondly,thispaperintroducesthebackgroundandthebasic situationoftheproject,andanalyzesthedevelopmentprospectsofthetourismindustryand theadvantagesanddisadvantagesoftheproject;Thirdly,thispaperintroducesthe constructionplan,energysavingmeasures,environmentalprotectionmeasures,safety productionorganizationmanagementandinvestmentestimation.;Finally,thispaper evaluatesthefinanceoftheproject,includingtheincometaxesandfees,thetotalcostofthe costestimates,profitcostestimates,cashflowestimatesanduncertaintyanalysis.Basedon theabovefactors,wegetthefeasibilityanalysisconclusionoftheprojectinvestment. Keywords:Investment;Financialanalysis;Feasibilityanalysis in东北大学硕士学位 目录 mmi AbstractIll gMiv 第一章绪论 ■i- u选题背景及研宄意义 -1- i.i.i选题背景 -1- 1.1.2研宄意义 -2- 1.2研宄思路与研宄方法 -3- 1.3研宄内容及结构 -3- 第二章项目投资财务评价概述 -5- 2.1财务评价的基本原则 -5- 2.2财务评价的基本步骤 -6- 2.3财务评价方法 -7- 2.4财务评价指标 -9- 2.5不确定性分析 -11- 2.5.1盈亏平衡分析 -12- 2.5.2敏感性分析 -12- 第三章FHLY项目概况 -15- 3.1项目背景 -15- 3.2旅游行业发展情况分析 -16- 3.2.1全国旅游行业发展情况 -16- 3.2.2海南省旅游行业发展情况 -17- 3.2.3三亚市旅游行业发展情况 -18- 3.3糊基本情况 -22- 3.3.1项目公司和投资公司 -22-东北大学硕士学位 目录 3.3.2项目建设条件 -23- 3.3.3项目功能定位 -24- 3.4项目优劣势分析 -25- 3.4.1优势分析 -25- 3.4.2劣势分析 -28- 第四章FHLY项目投资估算 -31- 4.1项目建设施工规划 -31- 4.2项g节能措施 -36- 4.3项目环保措施 -38- 4.4项目劳动安全生产 -38- 4.5项眺织管理 -39- 4.6项目投资估算 -40- 4.6.1项@建设内容与规模 -40- 4.6.2项目投资构成 -44- 4.6.3项目详细投资估测 -45- 第五章FHLY项目财务评价 -48- 5.1财务预算编制依据 -48- 5.2营业收入及营业税费估算 -48- 5.3总成本费用估算 -50- 5.4利润估算 -52- 5.5项目现金流量估算 -53- 5.5.1流动资金估算 -53- 5.5.2现金流估算 -54- 5.6项目不确定性分析 -56- 5.6.1盈万平衡分析 -56- 5.6.2敏感性分析 -57- 5.7财务分析结论 -57- 第六章结论与展望 -59- 6.1本文主要研宄工作及研究结论 -59-东北大学硕士学位 6.1.1主要研究工作 -59- 6.1.2研宄结论 -59- 6.2本文局限性 -60- 6.3研宄展望 -60-