随着全国经济的不断发展以及改革开放的逐步深化,我国外贸企业出口业务 得到了长远的发展。国家整体出口业务增长的同时,更是鼓励中小型企业的出口。 全国的出口量一直处于稳定的增长状态,据wind数据库海通证券研究所报告,全 国出口量由1996年的1510亿美元骤升至2016年的2.1万亿美元。伴随着全国出 口业务的快速增长,背后却是越来越多的信用赊销方式出口货物,这种销售方式 带来的就是货款到期后,信用风险日渐突出。货物经出口后,收汇时存在交易双 方地域相隔较远、支付货币差异等各种相关问题,造成出口企业在出口货物后存 在一定的收汇信用风险,即无法在规定的时间内按照合同规定的金额收到客户支 付的货物款项。如何做到在业务开展之前对客户的信用情况进行评价,控制好出 口收汇的信用风险,是现在出口贸易企业发展过程中的重要问题。 在研宄过程中,通过研读大量研宄文献,确定了文章的研宄方向和研宄方法。 同时以北京X国际贸易有限公司为案例公司,以其中具体的收汇信用风险案例和 X公司的应收账款坏账情况为研宄背景,结合目前X公司的出口信用保险的购买 情况,对X公司目前的信用风险管理情况进行介绍。X公司在出口信用风险管理 方面并没有有效的信用风险管理体系与制度,故本文希望通过对X公司现有的财 务及非财务指标的选取,建立一套有效的出口收汇信用风险评价体系。主要研宄 内容如下:通过对影响客户信用的主要财务及非财务指标进行挑选,在确定相关 指标后,通过因子分析法找出与评价指标相关性最强的主要因子,后通过主成分 分析对主成分进行比例分摊,最后将各因子所占比例与原始客户基础数据记性计 算,从而评价出X公司现有的客户信用风险情况。根据客户信用风险情况制定对 应的信用政策及出现信用风险后的应对措施,从而确保信用风险能够有效得到控 制。 本研宄预期具备如下研究意义: (1)理论层面,本文通过对影响客户信用的23个财务指标及非财务指标进 行研究分析,制定了一套信用风险评价体系。为日后的信用风险评价体系的研究 提供有效的理论基础; (2)实践层面,本行业以及其他外贸企业在实际出口收汇中,结合本研宄的 相关信用风险评价体系,对企业的客户进行信用风险评价,为企业开展出口贸易 业务提供可靠的客户信用情况,从而降低企业信用风险发生的概率,减少因出口 收汇信用风险对企业造成的影响。 关键词:出口收汇;信用风险;信用保险 iii北京交通大学硕士专业学位论文 ABSTRACT ABSTRACT Withthecontinuousdevelopmentofthenationaleconomyandthegradual deepeningofreformandopeningup,theexportbusinessofChina'sforeigntrade enterpriseshasachievedlong-termdevelopment.Atthesametime,thewholecountry's exportbusinessisgrowing,andtheexportofsmallandmedium-sizedenterprisesisalso encouraged.China'sexportvolumehasbeengrowingsteadily.Accordingtothereport ofHaitongSecuritiesResearchInstitute,awindowdatabase,thenationalexportvolume hasrisensharplyfrom￥151billionin1996to￥2.1trillionin2016.Atthesametimeof rapidexportgrowth,exportenterpriseswhichmainlycollectremittancesbytelegraphic transferhaveincreasinglyprominentcreditrisksindueremittances.Afterthegoodsare exported,therearevariousrelatedproblemssuchasthegeographicaldistancebetween thetwosidesofthetransaction,thedifferenceofpaymentcurrencyandsoon.Asa result,theexportenterpriseshavecertaincreditriskofcollectingforeignexchangeafter exportingthegoods,thatis,theycannotreceivethepaymentofthegoodsfromthe customersinaccordancewiththeamountstipulatedinthecontractwithintheprescribed time.Howtoevaluatethecreditsituationofcustomersandcontrolthecreditriskof exportreceiptbeforebusinessdevelopmentisanimportantissueinthedevelopmentof exporttradeenterprises. Intheresearchprocess,throughreadingalargenumberofresearchliterature,the researchdirectionandresearchmethodsofthearticlearedetermined.Atthesametime, takingBeijingXInternationalTradeCo.Ltd.asacasecompany,takingthespecific casesofcreditriskofforeignexchangereceivableandbaddebtsofXcompanyasthe researchbackground,combiningwiththepurchasesituationofexportcreditinsurance ofXcompany,thispaperintroducesthecurrentstatusofcreditriskmanagementofX company.BecauseXcompanyhasnoeffectivecreditriskmanagementsystemincredit riskmanagement,thispaperhopestoestablishaneffectivecreditriskevaluationsystem forexportreceiptsbyselectingtheexistingfinancialandnon-financialindicatorsofX company.Themainresearchcontentsareasfollows:Byselectingthemainfinancial andnon-financialindicatorsthataffectcustomercredit,afterdeterminingtherelevant indicators,themainfactorsthathavethestrongestcorrelationwiththeevaluation indicatorsarefoundbyfactoranalysismethod,andthentheprincipalcomponentsare proportionallyallocatedbyprincipalcomponentanalysis.Finally,theproportionofeach factoriscalculatedwiththebasicdataoftheoriginalcustomer,soastoevaluateX. Company'sexistingcustomercreditrisksituation.Accordingtothecustomercreditrisk situation,thecorrespondingcreditpolicyandthecorrespondingmeasuresafterthe occurrenceofcreditriskareformulatedtoensurethatthecreditriskcanbeeffectively controlled. Thisstudyisexpectedtohavethefollowingresearchsignificance: iv北京交通大学硕士专业学位论文 ABSTRACT (1)Onthetheoreticallevel,throughtheresearchandanalysisof23financialand non-financialindicatorsthataffectcustomercredit,asetofcreditriskevaluationsystem isestablished.ItprovidesaneffectivetheoreticalbasisforfUtureresearchoncreditrisk assessmentsystem. \ (2)Atthepracticallevel,thisindustryandotherforeigntradeenterprisesinthe actualexportreceipt,combinedwiththecreditriskevaluationsystemofthisstudy, carryoutcreditriskevaluationforenterprisecustomers,providereliablecustomercredit situationforenterprisestocarryoutexporttradebusiness,thusreducingtheprobability ofoccurrenceofenterprisecreditriskandreducingtheimpactofexportreceiptcredit riskonenterprises. Keywords:exportreceipt;creditrisk;creditinsurance V北京交通大学硕士专业学位论文 目录 V- 拍Ill ABSTRACT.IV 1雜.1 1.1研宄背景与研宄意义 1 1.2国内外研究现状 3 1.2.1国外研宄现状 3 1.2.2国内研宄现状 5 1.2.3国内外研究小结 7 1.3研宄内容与研究方法 8 1.3.1研宄内容 8 1.3.2研宄思路 8 1.3.3研宄方法 9 2 1〇 2.1信用风险相关概念发展 10 2.1.1信用风险的内涵 10 2.1.2信用评价 11 2.2信用评价理论与方法的发展 12 2.2.1传统信用评价理论与方法 12 2.2.2现代信用评价理论与方法 13 3X公司出口收汇信用风险现状及问题分析 15 3.1X公司出口收汇信用风险现状 15 3.1.1X公司案例背景阐述 15 3.1.2X公司业务及应收账款情况 17 3.1.3X公司出口信用保险情况 20 3.2X公司出口信用风险管理存在的问题 22 3.2.1缺乏健全的客户评级及管理体系 22 3.2.2缺乏严格的信用风险控制制度 22 4X公司信用评价体系的构建 24 vi北京交通大学硕士专业学位论文 4.1X公司信用风险评价模型的构建思路 24 4.2X公司信用评价指标选取 24 4.2.1X公司信用评价指标选取原则 24 k■ 4.2.2X公司信用评价指标选取方案 25 4.3X公司出口收汇信用风险评价的因子分析 28 4.3.1因子模型的一般形式 28 4.3.2因子分析的基本步骤 28 4.4X公司出口收汇信用评价因子分析研究过程 29 4.4.1数据_ 29 4.4.2X公司信用评价变量描述统计 29 4.4.3模型的建立 30 4.5X公司信用评价流程 38 4.5.1X公司信用评价模型评估客户信用得分 38 4.5.2按照客户信用得分进行信用评价 39 S结论与展望41 5.1研宄结论 41 5.2研究展望 42