随着2015年以来的经济下行,各家商业银行银行均面临着不良资产大幅攀升现象, 传统不良资产处置手段不再满足银行的需求,其必须为不良资产的处置找到一个新的方 向和渠道,避免由于银行不良资产过高而引发银行的银行经营风险失控。建设银行积极 响应人民银行等八部委的号召,于2016年9月23日成功发行了不良证券化重启后的境 内首单不良住房抵押贷款支持证券一建鑫2016-2。研究其发行过程与构架,可以剖析 我国不良住房抵押贷款证券化发展问题情况,对推动我国住房信贷领域及银行业乃至整 个金融系统的发展都有着重要的意义。 本文首先介绍了我国不良资产支持证券的发展历程和现状,其次对“建鑫2016-2”案 例进行介绍和剖析,归纳其存在的问题有一是出表后的贷款服务商依然为发行机构,二 是基础资产计息方式单一,三是证券基础资产的标准化程度不够高,四是证券投资者仅 有境内金融机构,最后针对目前我国不良个人住房贷款证券化业务和住房抵押贷款业务 存在共性的问题提炼出如下对策:一是由政策引导成立专业的贷款服务商,二是推出更 多的贷款类型,三是贷款定价进一步利率市场化,四是进一步提升贷款管理信息化程度, 五是引入全国统一口径的借款人信用分数,六是进一步引进更多类型投资者。