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UDC�牐墸崳�
专业学位硕士学位论文�崳�
P2P网络借贷风险传导机理�崳�
与监管策略研究�崳�
周汉君�崳�
专业学位名称工商管理硕士�崳�
指导教师�壡亟ㄎ慕淌冢崳�
论文答辩日期��2018年5月27日学位授予日期�墸崳�
答辩委员会主席黄绥彪教授�崳�
广西大学学位论文原创性和使用授权声明�崳�
本人声明所呈交的论文，是本人在导师的指导下独立进行研究所取得�崳�
的研究成果。除已特别加以标注和致谢的地方外，论文不包含任何其他个�崳�
人或集体已经发表或撰写的研究成果，也不包含本人或他人为获得广西大�崳�
学或其它单位的学位而使用过的材料。与我一同工作的同事对本论文的研�崳�
究工作所做的贡献均己在论文中作了明确说明。�崳�
本人在导师指导下所完成的学位论文及相关的职务作品，知识产权归�崳�
属广西大学。本人授权广西大学拥有学位论文的部分使用权，即：学校有�崳�
权保存并向国家有关部门或机构送交学位论文的复印件和电子版，允许论�崳�
文被查阅和借阅，可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行�崳�
检索和传播，可以采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文。�崳�
本学位论文属于：�崳�
口保密，在�壞杲饷芎笫视檬谌ā＃崳�
0＾保密。�崳�
（请在以上相应方框内打
“�燰�牎�
）�崳�
论文作者签名：日期：�崳�
指导教师签名：日期＆／U�燡�崳�
作者联系电话：�壍缱佑氏洌海崳�
P2P网络借贷风险传导机理与监管策略研究�崳�
摘要�崳�
P2P网络借贷的众多负面案例，给广大投资者带来了巨大损失，冲击了国家的金融�崳�
体系。自2016年起，监管部门陆续出台了众多网络借贷监管细则，在机构定位、备案�崳�
管理、资金存管、信息披露等方面进行了严格的规范，形成了“1＋3”（即一个办法三个�崳�
指引文件）的制度框架。P2P“合规之路”开启，行业发展开始逐步开始从无序转向合规，�崳�
从量增转向质增。�崳�
尽管如此，P2P网络借贷业务的创新层出不穷，可以说对于P2P的监管“永远在路�崳�
上”。P2P网络借贷风险监管应该如何精准发力，仍是当今P2P网络借贷可持续发展急�崳�
需解决的问题。P2P网络借贷风险从何而来，风险又是如何传导，监管部门应该如何防�崳�
范风险，是本文研究的主要问题。�崳�
本文详细分析了�燩2P网络借贷风险传导的机理，包括风险源分析、风险传导载体、�崳�
风险传导对象、传导路径等方面。同时，本文还构建了�燩2P网络借贷融资人与网贷机构�崳�
博弈模型、P2P监管机构与P2P平台博弈模型以及P2P监管机构之间的博弈模型，分析�崳�
得出了�燩2P网络借贷风险防范的相关措施和监管策略。其中，P2P网络借贷风险防控对�崳�
策包括引导平台积极化解P2P网络借贷的风险源，完善信息共享，提高平台的风险阀值，�崳�
加强与可靠第三方担保机构合作，切断风险传导路径；P2P网络借贷监管策略包括积极�崳�
推动国家立法，为P2P网络借贷监管提供法制保障，提高P2P网络借贷机构违规成本，�崳�
推动P2P行业生态环境建设，提高合规经营收益，合理控制监管成本，建立监管信息共�崳�
享机制，完善行业自律制度，积极监测市场动态，避免出现监管真空，厘清各方监管分�崳�
工，奠定监管合作基础等。�崳�
关键词：网络借贷风险传导机理金融监管动态演化博弈�崳�
I�崳�
A�燬TUDY�燨N�燭RANSMISSION�燤ECHANISM�燨F�燙REDIT�燫ISK�營N�燩2P�崳�
NETWORK�燗ND�營TS�燬UPERVISION�燬TRATEGY�崳�
ABSTRACT�崳�
Many�爊egative�燾ases�爋f�燩2P�爈ending�爃ave�燽rought�爃uge�爈osses�爐o�爄nvestors�燼nd�爄mpacted�崳�
the�燾ountry＇s�爁inancial�爏ystem．�燬ince��2016，�爎egulators�爃ave�爈aunched�爊umerous�爊etwork�崳�
borrowing�爎egulatory�爎ules，�爈ocated�爄n�爄nstitutions，�爁or�爐he�爎ecord�爉anagement，�爁und�崳�
depository，�爄nformation�燿isclosure�燼nd�爏o�爋n�爃as�燾arried�爋n�爐he�爏trict�爏pecification，�爁ormed�爐he�崳�
M1�牐���3M�牐╰hat�爄s，�燼�爓ay�爐o�爐hree�爂uidance�燿ocuments）�爋f�爐he�爄nstitutional�爁ramework．�燩2P�崳�
＂compliance�爎oad＇＊�爓as�爏tarted，�燼nd�爐he�爄ndustry�燽egan�爐o
�爂radually�燾hange�爁rom�燿isorder�爐o�崳�
compliance，�爁rom�爍uantity�爄ncrease�爐o�爍uality�爄ncrease．�崳�
Nevertheless，�爐he�爄nnovation�爋f�燩2P�爈ending�燽usiness�爄s�爀ndless，�爏o�爄t�燾an�燽e�爏aid�爐hat�爐he�崳�
supervision�爋f�燩2P�爈ending�燽usiness�爄s�牐�always�爋n�爐he�爎oad＂．�燞ow�爐o�爎egulate�燩2P�爈ending�爎isk�崳�
accurately�爄s�爏till�燼n�爑rgent�爌roblem�爁or�爐he�爏ustainable�燿evelopment�爋f�燩2P�爈ending．�燞ow�燩2P�崳�
lending�爎isks�燾ome�爁rom，�爃ow�爎isks�燼re�爐ransmitted，�燼nd�爃ow�爎egulators�爏hould�爂uard�燼gainst�崳�
them�燼re�爐he�爉ain�爄ssues�爏tudied�爄n�爐his�爌aper．�崳�
This�爌aper�燼nalyzes�爐he�爉echanism�爋f�爎isk�爐ransmission�爋f�燩2P�爊etwork�爈ending�爄n�燿etail，�崳�
including�爎isk�爏ource�燼nalysis，�爎isk�爐ransmission�燾arrier，�爎isk�爐ransmission�爋bject�燼nd�崳�
transmission�爌ath．�燗t�爐he�爏ame�爐imes�爐his�爌aper�燼lso�燾onstructed�爐he�燩2P�爈ending�爁inanciers�崳�
and�爊et�燾redit�爂ame�爉odel，�燩2P�爎egulators�燼nd�燩2P�爌latform�爂ame�爉odel�燼nd�爂ame�爉odel�崳�
between�燩2P�爎egulators，�燼nalysis�爐he�燩2P�爈ending�爎isk�爌revention�爉easures�燼nd�爎egulatory�崳�
strategy．�燗mong�爐hem，�爐he�燩2P�爈ending�爎isk�爌revention�燼nd�燾ontrol�燾ountermeasures�爄ncluding�崳�
guide�爌latform�爎esolving�爐he�燩2P�爈ending�爎isk�爏ource，�爌erfecting�爐he�爄nformation�爏haring，�崳�
improve�爐he�爌latform�爋f�爐he�爎isk�爐hreshold，�爏trengthen�燾ooperation�爓ith�爎eliable�爐hird－party�崳�
guarantee�燼gencies，�爐o�燾ut�爋ff�爐he�爎isk�爐ransmission�爌ath；�崳�
P2P�爊etwork�燽orrowing�爎egulation�爏trategy�爄ncluding�爐he�燼ctively�爌romote�爐he�爊ational�崳�
legislation，�爐o�爌rovide�爈egal�爂uarantee�爁or�燩2P�爈ending�爏upervision，�爄mprove�爐he�燩2P�爈enders�崳�
violation�燾ost，�爌romote�燩2P�爄ndustry�爀cological�爀nvironment�燾onstruction，�爄mprove�爐he�崳�
compliance�爋perating�爀arnings，�爐he�爎easonable�燾ost�燾ontrol�爎egulation，�爀stablish�爏upervisory�崳�
information�爏haring�爉echanism，�爌erfect�爐he�爄ndustry�爏elf－discipline�爏ystem，�燿ynamic�崳�
monitoring�爉arket�燼ctively，�燼void�爎egulatory�爒acuum，�燾larify�爐he�爏upervision�燿ivision�爋f�爈abor，�崳�
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