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在环保税设计方面，充分体现“税负平移”的原则，纳税人、应税污染物种类和当量值在设计上基本与原排
污费基本保持一致；从当量污染物税额上看，对大气污染物和水污染物税额给予地方10倍上限的自由裁量权，规
定大气污染物1.2~12元/当量，水污染物1.4~14元/当量，相比排污费标准，对除二氧化硫和氮氧化物之外的其他
大气污染物，以及除化学需氧量、氨氮和五项主要重金属外的其他水污染物的标准费额提升1倍；对大气和水污
染物增加了一档减税优惠，并取消超标排放的加倍征收排污费的惩罚措施，制度设计上激励企业自主减排
二、区域差异：华北、华东等环保压力较大的工业重地环保税税额标准较高，北京成唯一按上限征税省市
《中华人民共和国环境保护税法》对大气污染物和水污染物税额给予了地方10倍上限的自主裁量权，各省直
辖市根据本地情况制定了不同的环保税税额标准。（1）纵向对比：华北、华东等环保压力较大的工业重地如北京、
天津、河北、河南、江苏、上海等省市征收标准较高，其中北京的污染物当量税额为国内最高。（2）横向对比：
尽管各省“费改税”思路有所不同，但多数省市的污染物税额为提升趋势；北京市大气及水污染当量环保税额都
达到环保税税额的上限，特别是水污染物中的五项主要重金属的环保税当量税额大幅提升至14元/当量，是原排污
费标准中的1.4元/当量的10倍；河北省环保税税额标准将大气和水污染物税额标准按地域分为三档，分别按照国
家规定最低标准8倍、5倍、4倍执行，其中与北京相邻的13个县（市、区）和雄安新区及相邻的12个县（市、
区），执行一档税额标准，体现出对环保税对排污企业的导向性作用
三、排污许可：衔接环境影响评价和环保税的核心制度，“2+26”、长三角、珠三角钢企2017年底完成核发、产
量占比53.87%
《中华人民共和国环境保护法》明确规定，国家依照法律规定实行排污许可管理制度，从环保基础法的层面明
确了排污许可证的法律地位，根据企业排污许可证进行环保执法的刚性和强制性进一步增强。根据环保部2017
年8月17日发布的《关于做好钢铁、水泥行业排污许可证管理工作的通知》，2017年12月31日前完成京津冀及
周边地区“2+26”城市和长三角、珠三角重点区域完成钢铁工业企业排污许可证申请与核发工作，2016年钢材产
量占全国的53.87%；2018年底前其他地区完成排污许可证申请与核发。环境评价+排污许可+环保税构串联起完
整的环保管理体系，我国环保治理将步入法制化规范化正轨，我国环保执法的刚性和效果或将显著提升
四、投资建议：环保税、排污许可即将落地，钢铁行业环保标准提升，不达标钢企面临产能退出
综合而言，我们认为未来环保高压持续加码、钢铁行业环保标准持续提高、环保税和排污许可证制度落地将
会激励钢铁企业增加环保设备投资和环保运行成本，加速环保落后产能退出，钢铁行业集中度或将进一步提高，
看好钢铁行业及工业环保行业特别是脱硝设备及其耗材的投资机会。落实到投资标的上，建议关注优质长材龙头：
方大特钢、韶钢松山、三钢闽光和优质板材龙头宝钢股份、新钢股份、马钢股份、南钢股份
五、风险提示：宏观经济大幅波动；环保税及排污许可制度执行力度低于预期；粗钢产能大幅增加；原材料价格
大幅上涨
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专题研究|钢铁
目录索引
前言：环保税即将开征，重点区域钢企排污许可证核发进入尾声，钢铁行业及工业环保领
域影响几何？ .......... 4
一、环保税：体现税负平移原则，给予地方10倍税额上限自主裁量权，增加优惠档位激
励企业主动减排 ...... 5
（一）污染物种类与当量值：体现“税负平移”原则，纳税人、应税污染物种类和当量
值在设计上基本与排污费保持一致 ..... 5
（二）当量排污费/税额：环保税规定大气和水污染物每当量税额上限为基准税额10
倍，部分大气和水污染物当量税额相比排污费提升1倍 ........ 6
（三）排污费/税额优惠：环保税增加一档优惠档位，取消超标排放惩罚，激励企业主
动减排. 8
二、区域差异：华北、华东等环保压力较大的工业重地税额标准较高，北京成唯一按上限
征税省市 ..... 9
（一）放眼全国：华北、华东等环保压力较大的工业重地环保税税额标准较高，多数
省份环保税额标准相比排污费标准有所提升 .. 9
（二）聚焦京津冀：北京及相邻城市环保税税额最高，污染物排放税赋进一步提升，
对排污企业导向性明显 ......... 12
三、排污许可：衔接环境影响评价和环保税的核心制度，“2+26”、长三角、珠三角钢企
2017年底完成核发、产量占比53.87% ... 13
（一）排污许可证：政府部门的执法文件，排污单位的守法文书，未持证企业或将被
责令停排 ....... 13
（二）核发进程：2017年底完成“2+26”城市、长三角、珠三角钢企排污许可证核发，
钢材产量占比53.87%，2018年底覆盖其他地区 .... 13
（三）环境评价+排污许可+环保税——构建完整统一的环保管理体系，提升环保执法
法制化和刚性14
四、投资建议：环保税、排污许可即将落地，钢铁行业环保标准提升，不达标钢企面临产
能退出 ....... 16
（一）工业环保：环保税增加减税档位、烧结球团环保标准拟提升激励钢企增加环保
投资，工业环保行业将受益 .. 16
（二）钢铁行业：未取得排污许可证钢企将强制停排甚至退出，钢铁环保标准持续提
高，钢铁行业集中度将提升 .. 17
五、风险提示 ........ 18
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专题研究|钢铁
图表索引
表1：环保税与排污费在缴费/征税对象、应税污染物种类上基本保持一致，仅工业
噪声调整了征税档位 ........... 6
表2：大气和水污染物每当量税额上限为基准税额10倍，部分调整了固体废物和
工业噪声的税额和档位 ....... 7
表3：相比排污费，环保税增加了大气污染物和水污染物一档减税优惠，并取消了
对超标排放加倍征费的惩罚措施 ..... 8
表4：各省、直辖市大气污染物与水污染物环保税税额与排污费费额的比较 ...... 10
表5：河北省将大气和水污染物税额标准按地域分为三档，分别按按照国家规定最
低标准的8倍、5倍、4倍执行 .... 12
表6：预计2017年12月31日前取得排污许可证的钢铁企业其2016年钢材产量
占全国钢材产量的比重达53.87%14
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专题研究|钢铁
前言：环保税即将开征，重点区域钢企排污许可证核发
进入尾声，钢铁行业及工业环保领域影响几何？
环保税：将于2018年1月1日正式开征，不再征收排污费。根据2016年12月25
日十二届全国人大常委会第二十五次会议上表决通过的《环境保护税法》，我国将
于2018年1月1日起开征环保税。这是在十八届三中全会对落实税收法定原则提出明
确要求后，全国人大常委会审议通过的第一部单行税法，也是我国第一部专门体现
“绿色税制”、推进生态文明建设的单行税法
排污许可证：2017年12月31日前必须完成“2+26”城市和长三角、珠三角重
点区域钢铁工业企业排污许可证申请与核发工作，2018年底前完成其他地区钢铁工
业企业排污许可证申请与核发工作。根据环保部2017年8月17日发布的《关于做好
钢铁、水泥行业排污许可证管理工作的通知》，为贯彻落实《国务院办公厅关于印
发控制污染物排放许可制实施方案的通知》，做好钢铁、水泥行业排污许可证管理
工作，2017年12月31日前完成京津冀及周边地区“2+26”城市和长三角、珠三角重
点区域完成钢铁工业企业排污许可证申请与核发工作；2018年底前，全国其他地区
完成钢铁工业企业排污许可证申请与核发工作
因此，在环保税即将开征、重点区域钢企排污许可证核发进入尾声的背景下，
我们在本专题报告中将讨论如下三个问题：
1、从法律法规设计上看，环保税与排污费在污染物种类、当量、费率/税额等
方面有什么区别？
2、从执行区域上看，不同地区的环保税当量税额设置有什么不同？相比排污费
有什么变化？
3、排污许可证制度施行后对我国环保管理体系、环保执法以及对钢铁行业污染
治理有何影响？
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专题研究|钢铁
一、环保税：体现税负平移原则，给予地方10倍税额
上限自主裁量权，增加优惠档位激励企业主动减排
2016年12月25日，第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十五次会
