[Table_MainInfo] 证券投资基金研究报告/基金专题报告 公募基金的责任投资评价研究 [Table_Summary] 近年来，社会责任投资（Social and Responsible Investment，“SRI”）在全世界范围内的影响力日趋增强，在美、日、欧等发达国家和地区，社会责任已经成为一个主流的投资决策依据。在中国，社会责任投资正逐步落地，G20峰会形成推动绿色金融发展的全球共识，“十三五”规划明确要建设绿色金融体系，要求社会资本在绿色投资中占到85%以上，强调机构投资者在资本分配和风险管理方面可以发挥关键作用
公募基金作为资本市场的重要组成部分，对金融体系有效开展社会责任投资发挥重要作用。对于基金投资人来说，公募基金的社会责任评价也可作为基金选择的重要参考因素。本文在国内外相关研究的基础上，探索构建基金责任投资评价体系，并优选出市场上在社会责任投资方面表现出色的主动管理偏股型基金产品
从结果来看，社会责任优选基金在中长期业绩上具有较为明显的优势。最近三年以来，社会责任优选基金中成立满三年的产品全部取得了正收益，平均收益为63.48%，有超过七成的基金跑赢了同期中国股基指数收益率（45.58%）和上证综指（46.68%）
本文认为： 1、国内外的研究和本文的实证分析都表明，在基金投资中加入ESG考量因素，既会产生积极的环境和社会影响，也在一定程度上能够为投资者降低风险，增加综合收益
2、对于基金社会责任投资的评价，不应仅局限于其投资的基准资产或者投资流程中是否考量ESG影响，还应该从维护持有权益角度，考评基金自身行为方式的社会责任性
3、鼓励更多的企业发布社会责任报告，完善ESG相关信息的披露对于我国SRI的发展以及责任评价的开展尤为关键。如：在2015年年报披露期内，沪深两市披露了社会责任报告的上市公司共计701家，在上市公司中占比还不到三成。缺乏充分的企业的社会责任评价数据，给基金的责任投资评价也设置了较大障碍
高琛 执业证书编号： S0870512010001 021-53686107 gaochen@shzq 田慕慧 执业证书编号： S0870116070015 021-53686120 tianmuhui@shzq 日期：2017年4月5日 报告编号： 相关报告： 目录 1社会责任投资的价值 3 1.1社会责任因素对于投资收益的价值 3 1.2社会责任投资的外部价值 5 2全球社会责任投资发展趋势 6 2.1社会责任投资的政策导向 6 2.2社会责任投资的规模 7 3社会责任投资考量的因素和方法 8 3.1社会责任投资考量的因素 8 3.2社会责任投资主要策略 9 4海外基金社会责任投资的评价 11 4.1 MSCI对于基金社会责任投资的评价方法 11 4.2海外基金社会责任评价结果 11 5国内基金社会责 。。。以上简介无排版格式，详细内容请下载查看