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煤/焦煤/焦炭周涨跌+3.50%/+8.56%/+5.73%，秦皇岛港/曹妃甸港煤炭库存 -4.56%/-10.59%；水泥周涨幅+5.13%；VA/VE周涨幅+5%/+6.82%；PTA-PX和 POY-PTA价差大幅缩窄；BDI指数环比+12.53%，连续11个交易日回升， 创近四年新高。从景气数据看，可关注：水泥、钢铁、航运等行业
化工和有色等下调。上调的行业有11个，前五的为：建材（+2.49%）、 军工（+0.33%）、电力设备（+0.24%）、钢铁（+0.23%）和农业（+0.17%）
原油和布油期货现价58.36和63.73美元/桶，周涨幅-1.0%和+0.4%；EIA库 存量周环比-0.75%。煤炭：动力煤、焦煤和焦炭期货价周涨跌+3.50%、 +8.56%和+5.73%，月涨幅+9.01%、+27.84%和+29.13%，秦皇岛港和曹妃甸 港煤炭库存周涨跌-4.56%和-10.59%；6大发电集团煤炭库存增加+2.1%
有色：黄金下跌1.17%至1,282美元/盎司；铜价-2.86%，库存-2.65%；铝 价-2.58%，库存-0.28%；铅价+2.15%，库存走平；锌价+0.23%，库存-0.69%； 锡价-0.38%，库存大增6.92%；镍价大幅回落5.98%，库存走平
钢铁：螺纹钢期/现货价近一周大涨4.77%和9%；库存继续回落5.63%， 近一月跌幅达26%；唐山高炉开工率9月底以来跌幅已超50%，近期略 有企稳。建材：水泥价格指数周涨幅+5.13%，月涨幅+16.37%。玻璃现货 价近一周小幅回升+0.24%，但期货价格已开始松动，近一周回落2.1%
化工：涤纶POY周涨幅-1.68%；甲醇-1.24%；天然橡胶+3.73%；尿素+2.92%； PTA-PX和POY-PTA-MEG的价差大幅缩窄，较上周回落49.65%和7.87%
一线城市商品房成交面积周环比+58.6%，二线+17.5%，三线-9.2%。医药： VA和VE价格近一周继续上涨5%和6.82%，月涨幅58.5%和135%
晶面板和电视面板价格下降0.23%和1.47%；DRAM回落1.87%，整体仍在 上升趋势中；费城半导体指数回落5.15%； DXI指数和MCI指数周涨幅 +1.22%和-4.10%。传媒：近一周电影票房-17.24%，观影人次-16.13%
利率回落777bps/232bps至2.60%/2.85%。1个月/1年期/10年期国债收益率 分别回落911bps/94bps/155bps至2.91%/3.63%/3.89%。非银：A股日均成交 量（11/27-12/04）环比大幅回落20.67%；新增投资者数量27万，环比-10%； 港股通近5日日均净买入17.7亿，环比+23.3%，沪股通近5日日均净买 入13.4亿，环比+596%
（BDI）指数环比+12.53%，连续11个交易日回升，创近四年新高
淘宝店铺 “Vivian研报” 首次收集整理 获取最新报告及后续更新服务请在淘宝搜索店铺“Vivian研报” 或直接用手机淘宝扫描下方二维码 2017年12月5日 BDI指数再创新高2 目录 一张表读懂一周行业景气变化........... 8行业表现与估值分析...........10 EPS预测变化：建材、军工、电力设备、钢铁上调..........10 行业表现：周期走强、消费和金融回调.....10 行业景气度跟踪：上游资源.12 原油：OPEC延长减产协议至明年底，油价震荡走高.......12 煤炭：煤炭价格大幅走高，库存大幅回落.13 有色：金属价格高位震荡，库存普遍回落.14 行业景气度跟踪：中游材料.17 钢铁：螺纹钢期现价格持续上行，库存大幅回落..17 建材：水泥价格继续走高，玻璃期货价回落..........1 8化工：涤纶长丝-PTA和PTA-PX的价差均缩窄....19 行业景气度跟踪：中游制造.22 机械：挖掘机10月销量同比+81.2%，环比+0.43%.........22 轻工制造：包装纸价前期大幅回落，近一周略有企稳.......23 行业景气度跟踪：下游需求.25 地产：一二线城市成交面积走高，土地供应环比大幅回落...........25 汽车：汽车整体销量增速回落，商用车库存增加..25 家电：10月家电零售额同比增速继续回落27 医药：VA/VE近一周继续上涨5%/6.8%....2 8农业：猪肉价小幅回升，农产品批发价格指数回落...........29 食品饮料：10月饮料类和烟酒类零售额同比增速均回升...30 纺织服装：棉花指数和纺织价格指数小幅下跌.....31 商业零售：10月社会消费品零售总额同比小幅回落.........31 行业景气度跟踪：TMT .......33 电子：液晶面板价格继续走低，存储器价格小幅回落.......33 传媒：近一周电影票房-17.24%，观影人次-16.13%.........34 行业景气度跟踪：服务业....35 2017年12月5日 BDI指数再创新高3 银行：央行净回笼400亿元，国债收益率回落......35 证券：港股通和沪股通净买入资金均大幅回升......36 保险：10月份财险和寿险保费收入均回落37 电力：10月火电同比-2.08%，水电同比+16.9%.....3 8交通运输:波罗的海干散货指数再创新高...39 2017年12月5日 BDI指数再创新高4 图表目录 图表1.各行业市场表现与景气度跟踪（11/27-12/04）. 8续图表1.各行业市场表现与景气度跟踪（11/27-12/04）......9 图表2.盈利预测变动：建材、军工、钢铁上调（11/27-12/01）.....10 图表3.行业表现：周期走强、消费和金融回调（11/27-12/02）.....11 图表4.国际原油价格、产量及库存......12 图表5. NYMEX和Brent原油期货震荡上行.......12 图表6. EIA全美商业原油库存量小幅回落0.75%........12 图表7.美国原油产量和产能利用率均小幅上升.........13 图表8. OPEC原油产量10月份环比小幅回落0.46%..13 图表9.国内煤炭价格、库存与耗量......13 图表10.动力煤、焦煤和焦炭近一周大幅走高...........14 图表11.动力煤指数高位震荡走平.........14 图表12.秦皇岛港和曹妃甸港煤炭库存大幅回落.......14 图表13.6大发电集团日均耗煤量持续走高.....14 图表14. COMEX和LME金属期货价格及库存..15 图表15. COMEX黄金和白银期货价格回落.......15 图表16.美元指数近一周小幅回升0.14%至92.9.........15 图表17. LME 3个月铜价格回落、库存回落.....15 图表18. LME3个月铝价格高位回落、库存继续走低.15 图表19. LME 3个月铅价震荡走高、库存走平.16 图表20. LME 3个月锌价震荡、库存继续走低.16 图表21. LME 3个月锡价走平、库存大幅回升.16 图表22. LME 3个月镍价大幅回落、库存走平.16 图表23.上期所金属普遍走低......16 图表24.上期所铜、铝、铅库存回升，锌、锡大幅回落......16 图表25.钢铁行业主要指标涨幅.17 图表26.螺纹钢期现价格均持续走高....17 图表27.铁矿石期货价格大幅反弹.........17 图表28.螺纹钢库存继续回落、铁矿石库存上升.......1 8图表29.高炉开工率与产能利用率近一周略有企稳..1 8图表30.建材行业主要指标表现.1 8图表31.全国水泥价格指数持续快速上升........18
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