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2017年5月22日金融行业周报
乡土本色与信贷决策（上）
——城商行农商行观察系列之一
孔祥何帆
兴业研究兴业研究
分析师助理分析师
摘要：
l 本周专题：
近期市场对城商行农商行的发展方向较为关注，一种观点认为，城商行农商行应
当积极拥抱金融市场业务；另一种观点认为，城商行农商行应该回归传统的存贷
业务。城商行农商行未来的发展方向如何？我们将对城商行农商行进行系列研究，
本文为第一篇，主要关注城商行农商行的区域信贷特点

1.中国城商行与农商行的崛起
自20世纪70年代以来，我国城信社、农信社纷纷设立。相关银行设立目的
是为弥补传统大银行经营空白，覆盖了广大城乡的小微民营企业和农户。城信社
农信社在各个地区的建立，这有效运用了社会闲散资金，支持了当地小微企业和
农户的发展。1995年7月，国务院发布《关于组建城市合作银行的通知》，开
始在全国各城市组建城商行；1998年3月，城市合作银行统一更名为城市商业
银行

随着城商行农商行规模不断壮大，监管层对城商行农商行经营范围的限制也
有所变化。这可分为两个阶段。1）放宽阶段（2006-2011）：自2006年银监会
放宽城商行跨区经营的限制后，城商行纷纷加入异地设立分行的队伍，迅速扩大
资产规模。2）限制阶段（2012-至今）。当时大部分城商行的自身实力并不匹配
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规模的快速扩张，出现了票据纠纷等金融案件，引起市场担忧。监管层重新规划
中小银行定位，要求专注于完善小城镇建设金融服务功能，至今限制跨区经营

图表1：中小银行跨区经营监管文件一览
时间 政策名称 主要内容
2006年 《城市商业银行异地分支机构管理
办法》（银监发[2006]12号)
采取“分而治之”的监管思路，明确鼓励
有实力的城市商业银行通过收购、重组或
直接设立分支机构等模式，
2007年 原银监会负责人提出“阳光普照”
概念，在监管上对城商行进行同质
同类监管
城商行获得与其他金融机构同等的权利，
允许城市商业银行在异地设立分支机构
2009年 《关于中小商业银行分支机构市场
准入政策的调整意见（试行）》（银
监办发[2009]143号）
支持城商行按照“三步走”原则建立分支
机构网络，即先省内、后省外，先本经济
区域、后跨经济区域，最后向全国辐射

2011年两
会
国务院副总理点名批评城商行“总
想跨区域扩张”
明确反对城商行异地扩张

2012年6
月
银监会官员发言时将城商行发展的
五大方向改为四大方向，直接去掉
了“全国性银行”的定位
监管层明确了城商行的市场定位，政策上
不再支持城商行进行跨区经营

2013年 《中国银监会办公厅关于做好2013
年农村金融服务工作的通知》（银
监办发[2013]51号)
《通知》中提到“允许城商行在辖内和周
边经济紧密区申设分支机构，但不跨省，
抑制盲目扩张冲动”
数据来源：公开信息整理，CIB Research

目前城商行、农商行实现了较高资产规模存量和规模增速。2015年底，我
国共有133家城商行，859家农商行。城商行农商行资产规模分别约达29.3万亿
(2017年3月)，15万亿(2015年),分别占银行业金融机构总资产的12.6%、7.8%

近年城商行农商行规模扩张迅速，分别平均同比增长26.1%以及42.1%。