贸易重组项目宝钢集团两个主要业务成本收入以及利润潜力预测、财务模型报告 THEBOSTONCONSULTINGGROUP 报告内容简介 本报告是对宝钢贸易现有贸易组合以及波士顿公司对宝钢贸易所提建议可能为宝钢带来的财务影响所进行分析的综述。 本报告涵盖： 现有贸易资产组合成本收入分析 财务模型以及基于这一模型估算出的项目建议为宝钢能够带来的利润增长，其中包括： 推进系统化的重点客户管理体系可以为宝钢创造的利润增长空间 提高现有剪切中心产能利用率可以为宝钢创造的利润增长空间 整合铁矿石业务可以为宝钢创造的利润增长空间 对新贸易产业人员效率所作的初步分析 本报告是宝钢贸易重组咨询项目系列报告之八。 本报告注意事项 本报告中所进行的财务分析，总结以及估算仅基于目前可得到的宝钢内部数据 BCG没有深入审核以及检验以下从宝钢获得的内部数据的严密性和准确性 人员编制 收入、成本以及毛利 实收资本 因此，本报告中所有分析仅为初步估算 本报告中的分析以及财务信息不能用作内部财务规划和/或对外宣传陈述之用途，除非对此节数据进行详尽的检验 目录 成本收入概况 利润收入、财务模型 人员效率综述 成本收入概况综述 从现有贸易资产组合分析中可以看出，原料业务、成品贸易业务以及国际业务在业务组合中占据重要地位 备份资料包括： 各业务收入 各业务成本 各业务利润 各业务实收资本 新贸易业务组合（以2000年为基础进行测算） 在现有贸易业务组合中，原材料、成品贸易以及国际业务占据重要地位（一） 原材料(2) 运输物流 成品业务(1) 国际业务 废钢 设备与备件 新业务 (1)剪切业务利润为–1百万元人民币 资料来源：宝钢规划处；BCG分析 实收资本 (2亿人民币) 占总税前利润比例 占总收入比例 在现有贸易业务组合中，原材料、成品贸易以及国际业务占据重要地位（二） 占总收入比例 新贸易业务组合（以2000年为基础进行测算） (1)剪切业务利润为–1百万元人民币 (2)不包含马迹山港以及其他未运作资产 资料来源：宝钢规划处；BCG分析 成品业务(1) 原材料(2) 国际业务 设备与备件 废钢 新业务 运输物流 净利润率 实收资本 (2亿人民币) 贸易业务财务综述（一）各业务收入 2000年收入 （人民币十亿） 原材料 废钢 设备和备件 成品业务 国际业务 新业务 总计 (1)国贸以及国贸子公司（投资占50%以上） 资料来源：宝钢规划处；BCG分析 国贸(1) 非国贸 运输物流 17.6 4.4 24.3 55.8 1.1 6.8 0.7 0.9 贸易业务财务综述（二）各业务成本 2000年成本 （人民币十亿） 国贸(1) 非国贸 (1)国贸以及国贸子公司（投资占50%以上） 资料来源：宝钢规划处；BCG分析 17.4 4.4 24.3 55.4 1.1 6.7 0.7 0.9 原材料 废钢 设备和备件 成品业务 国际业务 新业务 总计 运输物流 贸易业务财务综述（三）各业务利润(1) 净利润率 2000年税前利润 （人民币百万） 税前利润 国贸以及国贸公司（投资占50%以上） 资料来源：宝钢规划处；BCG分析 原材料 废钢 设备和备件 成品业务 国际业务 新业务 总计 国贸(2) 非国贸 170 5243711045 1.0% 1.2% 0.9% 0.2% 1.6% 1.6% 0.8% 4.9% 运输物流 贸易业务财务综述（四）各业务实收资本 国贸以及国贸公司（投资占50%以上） 注：国贸实收资本依据各业务2000年收入比例分配到各业务中去 资料来源：宝钢规划处；BCG分析 2000年实收资本 （人民币百万） 国贸(1) 非国贸 原材料 废钢 设备和备件 成品业务 国际业务 新业务 总计 运输物流 1664 184 792 500 3372 10183 目录 成本收入综述 利润收入、财务模型 人员效率综述 财务模型综述 我们对重点建议可能为宝钢在财务上带来的影响进行了估算 依据财务模型估算，重点建议能够为宝钢带来4.6亿元的利润增长 根据与ThyssenKrupp的比照，推进系统化的重点客户管理体系可以为宝钢创造3千4百万元的利润增长空间 基于对现有剪切中心业务的分析，提高现有剪切中心产能利用率可以创造4千4百万元的利润增长空间 通过对宝钢2005年可以整合的铁矿石市场容量的预测估算，整合铁矿石业务可以为宝钢创造3.8亿元的利润增长空间