序言
根据海航集团有限责任公司（以下简称海航集团）的委托，我们对陕西开源证券经纪有限责任公司（以下简称开源证券）进行了审慎调查。由于财源综合经销部（以下简称财源公司）与受调查方关系极为密切，经与项目各涉及方协商，亦一并纳入调查范围。
我们实施了我们认为必要的审慎调查程序，访谈了公司的各职能部门和业务部门，对公司提供的资料和数据进行了分析，并就关键问题同公司高层领导进行了交流。
现场受限情况
本项目特别之处在于项目组的现场工作与委托方的谈判同步进行，且互相影响，亦需密切配合，故受调查方的配合程度深受谈判进展之影响，进而影响到项目组现场工作的进度。也才因此出现项目组二进现场，现场期间的实际工作与初始计划相去甚远，且出现大量时间的闲置。
项目组第一次在现场因受被调查方公开或隐性的抵制，工作进展和效率均受到一定程度的影响。我们在发挥自身的项目经验和专业技巧，极力攫取深度信息的同时，也得助于海航集团联络人员颇多。后者与对方频繁且及时的沟通，为项目组创造工作条件和赢得不少时间。
随着双方意向协议的草签，受调查方的配合情况在我们第二次进入现场后有了较大的变化，此变化极力地推进我们项目的完成。
在访谈人员方面，除公司董事长兼总经理高登和因客观因素无法接受访谈外，公司副董事长兼副总经理贾鹏也因诸多考虑，一直未接受项目组的访谈。
对本报告的说明
我们在此报告我们的发现，我们的报告仅提供给海航集团管理层内部使用，为海航集团与陕西省财政厅（以下简称省财政厅）合作提供参考。除此之外，本报告不得为其他目的引用或使用。
另外，我们在受调查方提供的信息基础上，经过分析判断，对开源证券所拥有的资源与海航集团此次合资目的之间的匹配性进行了简要的分析。
我们的审慎调查并非执行审计程序，因而不能提供审计之保证，以及发表审计意见。
信息来源
我们的信息资料来源于受调查方提供的资料、我们的访谈记录和公司管理层及相关人员作出的解释。为我们提供信息的人员主要有：
姓名
职务
李朝
副总经理，主持工作
王银科
董事会董事，分管资产管理部和财源公司
段建新
副总经理，分管营业部
杜莉
办公室负责人
孙恳
计财部经理
姚晖
稽核部经理
李明凯
工程技术部副经理
阮涛
业务咨询部副经理
邵萍
客户经理部负责人
王军
资产管理部经理，财源公司副总经理
陈晓
四府街营业部副经理
罗智
长安路营业部经理
陈小兵
纺织城营业部经理
肖迎春
四府街营业部会计
刘亚云
长安路营业部会计
李小明
纺织城营业部会计
王峰
财源公司会计
本报告涉及的相关主要主体
海航集团——海航集团有限责任公司，本项目的委托方
信永中和——信永中和会计师事务所，本项目的受托方，文中所称我们，项目组均指其
开源证券——陕西开源证券经纪有限责任公司，本项目的受调查方，文中所说公司、受调查方均指其
省财政厅——陕西省财政厅，为开源证券的上级主管单位及实质控制单位
省资金局——陕西省生产资金管理局，隶属于省财政厅，为开源证券的在册股东
厅国债服务部——陕西省财政厅国债服务部，厅属事业单位，为开源证券前身，但一直未被撤消，且被开源证券用于从事较多的经营活动，也由此诉讼缠身
财源公司——财源综合经销部，原为开源证券的全资子公司，后被转让给省资金局，为开源证券原不良资产剥离后的承接方，与开源证券关系极为密切
鑫元公司——西安鑫元实业公司，为开源证券实质控制的关联公司及对外投资的平台，已撤消
目录
序言 1
1.1现场受限情况 1
1.2对本报告的说明 2
1.3信息来源 2
1.4本报告涉及的相关主要主体 3
1.概要 8
1.1相关主体之间的关系 8
1.2与海航集团收购目标之复核 9
1.3海航集团的投入成本及现金支付 10
1.4财务状况评价 12
1.5经营能力与管理体制 18
1.6法律诉讼及或有负债 19
1.7其他主要风险与不确定性 21
1.8收购后的问题 23
2.公司概况 25
2.1与其他主体关系图 25
2.2历史沿革 26