摘要
近年来，中国的保险市场得到了空前的发展，不仅仅是保险公司的数量增
多，公司的保险产品也如雨后春笋般迅速增多，既有传统寿险产品包括生存保险、
死亡保险、两全保险、健康险、意外险等等，其特点是转嫁人生风险；也有新型
寿险产品分红险、投连险和万能险，其特点是以投资理财为主，保障功能为辅。
各个寿险公司的产品结构配置各不相同。在我国的寿险公司产品结构不断发生变
化的过程中，出现了一种极端的现象，保障功能强、意义重大的传统寿险产品比
例不断下降，而类似于银行、证券公司的理财产品等具有投资功能的新型产品却
成为产品的销售嘘头，这不但降低了保险产品的保障功能，也让保险行业的原本
意义发生了变化，同时投资理财功能的产品也增加了整个保险市场经营风险，各
寿险公司作为整个寿险市场中的独立经营个体，必然其经营状况受到产品结构配
置的影响。
基于以上背景，本文研究了寿险公司产品结构是否会影响又是如何影响寿
险公司的经营绩效？产品结构中各产品的配比对公司经营绩效会有多大的影响？
什么样的结构配置才能为寿险公司带来更好的绩效？这些问题就是本文的研究
重点，笔者将理论和实证相结合研究寿险公司产品结构及公司的综合经营绩效之
间的关系。首先，理论分析寿险公司产品结构对公司经营的盈利能力、偿付能力、
营运能力、成长能力四个方面所产生的影响，然后，以31家我国寿险公司作为
样本，运用主成分分析法以及面板数据模型实证分析寿险公司产品结构对公司经
营综合绩效的影响,在实证部分中，先对公司经营绩效做综合评价，得出评价得
分，以此作为被解释变量，再与寿险公司产品结构指标进行面板回归分析，通过
两者的回归结果，得出本文的结论。
研究发现：第一，增加保障性强的传统寿险产品的份额有利于提高公司经
营绩效；第二，投资型寿险产品份额越高越不利于公司经营绩效的提高；第三，
分红险的份额大小与寿险公司经营绩效之间的关系并没有表现出与传统寿险产
品份额、投连险与万能险份额对综合绩效有显著的影响。
在研究结果的基础上，从优化寿险公司产品结构、提高公司经营绩效的角
度，从保险人和监管部门两个层面，为我国寿险行业的产品的健康发展以及寿险
公司的良好经营提出实质上的建议。
关键词：寿险公司产品结构公司经营绩效