1 目录一、项目概况二、项目市场前景分析三、项目的可行性和必要性1、符合国家产业政策方向和经济发展要求2、实施做大做强主导产业战略，实现光纤光缆产业链一体化的迫切需要3、提高市场竞争力的根本要求4、提升赢利能力的有效途径5、特发信息光纤公司成熟先进的生产技术经验将确保项目顺利实施和迅速达产6、特发信息的规模优势是项目成功实施的有力保障 四、项目投资计划1、项目建设及达产期2、项目资金安排五、项目经济效益分析1、投资回收期测算2、销售毛利预测3、主要财务结果预测六、项目社会效益分析1、项目对产业发展和经济社会转型变革的影响2、项目对资源集约利用、环境友好以及循环经济方面的影响3、有利于增加就业机会和扩大税收七、投资风险分析与控制1、市场竞争风险2、原材料供应及价格上涨风险3、项目建设及运行风险一、项目概况本项目位于深圳市南山区科技园，实施内容为光纤拉丝扩产，项目建设期为1.5年，建成达产后将新增年产光纤675万芯公里的产能，通过本次扩产，将形成年产光纤885万芯公里的生产能力。 本项目总投资27,560万元，其中：建设投资20,189万元（厂房建设投入3,500万元，生产及检测设备等固定资产投资16,689万元），流动资金7,371万元。 资金来源：深圳市特发信息股份有限公司（以下简称特发信息）和长飞光纤光缆有限公司（以下简称长飞公司）原计划按照各自的股比分别增资6120万元（51%）和5880万元（49%），现在由于长飞公司放弃增资，长飞公司的增资额用银行贷款替代。特发信息单独增资以后，特发信息持股比例约为65%，长飞公司的持股比例约为35%。 同时，特发信息以自有资金承担厂房建设投资3,500万元；剩余12,060万元由光纤公司通过自有资金及银行贷款解决。 本项目由特发信息控股子公司深圳特发信息光纤有限公司负责实施。光纤公司位于深圳市南山区科技园，前身为成立于2000年9月的特发信息阿尔卡特光纤公司，2005年法国阿尔卡特公司将其股份转让荷兰德拉克公司，光纤公司正式更名为深圳特发信息德拉克光纤有限公司；2010年1月，荷兰德拉克公司将其持有的股权分别转让给特发信息及长飞公司，并更名为深圳特发信息光纤有限公司（特发信息占51%股权，长飞公司占49%股权）。二、项目市场前景分析光纤是当今世界上最主要的通信传输介质，是构筑智能互连信息时代不可替代的基石之一。随着信息技术的突飞猛进发展，全世界对光纤这一信息的主要传输承载媒介的需求也急速上升，尤其是近年来世界范围内掀起的“光进铜退”、宽带建设、3G等信息化建设热潮，更是开启了光纤光缆市场需求稳步增长的繁荣时期，我国从2009年起正式成为世界最大的光纤光缆产销国。 我国“十二五”规划纲要明确提出加快建设宽带、融合、安全、泛在的下一代国家信息基础设施，推动信息化和工业化深度融合，推进经济社会各领域信息化的要求，“十二五”期间3G建设的进一步延伸、以及FTTX(光纤入户)市场和“智能电网”建设正式启动，“三网融合”以及“下一代互联网”的实质性推进，乃至后期“云计算”和“物联网”等新技术的演进，都离不开作为信息化基础的光纤光缆产业的支撑和发展。做大做强我国的光纤光缆产业，尤其是大力发展适合新时期更远传输距离、更高传输容量和质量、高传输速率等要求的高附加值、高技术新型光纤和特种光缆，对于推进我国信息化建设起着举足轻重的作用。 “十二五”规划中政府对电信行业的总投资额预计达2万亿元以上，其中宽带建设投资额占80%，比“十一五”期间增加36%，光通信行业将在未来5-10年内得到持续快速发展，光纤光缆产业市场空间广阔，“景气周期”仍将延续，是 “朝阳”产业。 见下表一：我国“十二五”期间光纤市场需求预测年份 2011（E） 2012（E）2013（E） 2014（E） 2015（E）全国需求（万芯公里）9,900 10,989 12,088 13,297 14,626销售额（亿元） 69.3 76.9 84.6 93.1 102.4数据来源：中国电子元件行业协会《中国光电线缆及光器件行业“ 十二五” 发展规划纲要》三、项目的可行性和必要性1、符合国家产业政策方向和经济发展要求光纤项目符合《产业结构调整指导目录（2011年本）》鼓励类第28款[信息产业]第28条[新型（非色散）单模光纤及光纤预制棒制造]；符合《广东省产业结构调整指导目录（2007年本）》中规定的鼓励类项目，符合做大做强高新技术产业和先进制造业的国家产业政策导向。 2、实施做大做强主导产业战略，实现光纤光缆产业链一体化的迫切需要特发信息作为国内最早涉足光纤光缆研制的企业之一，长期跻身国内行业十强，然而，随着行业近几年来的飞速发展，光纤公司现有的210万芯公里产能，已经满足不了企业自身发展需要，特发信息光缆销售规模2010年已突破430万芯公里，预计在“十二五” 期间普通光缆以及电力光缆、FTTX用光缆等特种光缆综合规模更是将突破1000万芯公里，如不迅速扩大光纤生产规模，光纤供需缺口将越来越大，将对特发信息的整体战略发展造成严重影响。 见下表二：特发信息近年光纤与光缆产能比较及趋势预测（假设不扩产） 年度 2008 2009 2010 2011 2012 2013(E) 2014(E)光纤产量 (万芯公里)162 208 196 210 240 240 240光缆产量(万芯公里)254 363 450 520 661 947 1080光纤/光缆百分比64% 57% 44% 40% 36% 25% 22%（注：从2013年起为公司产能扩张预测值） 3、提高市场竞争力的根本要求光纤产能规模偏小，对特发信息参与市场竞争造成较大影响，特别是2009、2010年出现光纤供不应求的现象，严重影响了特发信息光缆产能发挥与及时交付；此外，对光纤公司而言，由于近年来各电信运营商采购招标更加趋向于与行业内规模大、有核心技术和供应能力的光纤厂家进行战略合作，发展可持续伙伴关系，光纤公司受规模偏小、产品种类单一，技术更新滞后的影响，行业影响力一般，市场竞争力相对较弱，需要快速提升产能以增强公司市场综合竞争力。 4、提升赢利能力的有效途径从近几年光纤价格走势来看，全球光纤价格总体处于下降趋势，预期短期仍将维持低位状态；光纤公司受产能规模偏小影响，生产成本相对较高，必须及时扩大生产规模，摊薄成本，获取成本竞争优势；同时，加大投入，加快技术创新与升级，紧随市场对高附加值、高技术新型光纤的需求迅速扩大的变化趋势，提升赢利能力。 所以，无论从企业生存和产业链可持续健康发展，还是从产业升级的层面来看，迅速提高自身实力已经迫在眉睫。光纤拉丝扩产项目的实现，能有效扩大产业规模，有力提升技术水平，从而对特发信息实现光纤光缆产业链一体化形成良好支撑，形成强大的产业资源聚合效应，提高特发信息整体盈利能力和市场竞争力，更好的服务于广大客户，支持经济社会各领域信息化，是特发信息实现做大做强光纤光缆主导产业战略目标的必然选择。 5、光纤公司成熟先进的生产技术经验将确保项目顺利实施和迅速达产早在光纤公司2000年创立之初，即引入先进的光纤拉丝塔、测试仪器等全套进口设备，并配置完善的工艺、动力辅助设施。在光纤制造技术方面，光纤公司融合了阿尔卡特、德拉克、特发信息及长飞公司的技术优势，并结合市场实际需要，不断提高光纤的产品质量和降低生产成本，十余年来积聚了深厚的技术底蕴。光纤公司在光纤生产和技术方面丰富的经验将保证项目顺利实施和迅速达产，在保证建设和产品质量的同时，提高公司的盈利能力和资金使用效率。 6、特发信息的规模优势是项目成功实施的有力保障一方面，扩产项目达产后，将大幅扩充光纤生产规模，进一步提高光纤公司原材料采购的议价能力，有效降低成本和提高产品竞争力。同时，作为光纤公司另一方股东的长飞公司，在光纤主要原材料预制棒的供应方面也将给予一定的供给保障。 另一方面，以特发信息现有光缆产销规模及发展预期来看，将完全有能力消化所有新增的光纤产能，能够充分保证光纤的产销量和提高设备利用率，降低项目投资风险。如下表三：特发信息光纤与光缆产能扩张趋势预测（实施扩产）年度 2011 2012 2013(E) 2014(E)光纤产能 (万芯公里)210 240 480 660光缆产能(万芯公里)520 661 947 1080光纤/光缆百分比40% 36% 51% 61%四、项目投资计划 1、项目建设及达产期：项目建设期为1.5年，从2012年3月份开始至2013年9月结束。2013年达产40%，2014年达产67%，2015年达产100%。项目经营期为10年。 2、项目资金安排：预计总投资27,560万元，其中（1）厂房建设:在光纤公司现址投入3,500万元用于扩建厂房（由特发信息承担投资扩建，建筑面积为8,062.41平方米）。 （2）生产、检测设备等固定资产投资16,689万元，如下表四：（人民币万元）建筑安装 2282.39土建工程费用 221.89机电安装工程 1858.41其他费用 107.38税金 94.71技术改造 2581.25PMD测试仪 28.63Lis缺陷检测仪 60.70长飞公司筛选机 160.00拉丝塔提速 1838.0016台登来秀筛选机升级 493.92测试设备 805.07PK2402（带DFC单元） 178.05PK2200(带WAVAU单元) 201.79PK8000 284.90 PMD4000-1 58.76CD400 with Bend Loss 52.70光纤氘化处理设备 17.00原CD400 修复和升级 11.87扩产设备 10357.29拉丝塔设备 9338.54拉丝塔安装费 498.75涂料系统 520.00其它支出 663.00报建费用 33.00招标费用 10.00监理费用 50.00不可预见开支 200.00厂房改造 250.00设备大修 120.00合计 16,689.00 （3）新增流动资金占用7,371万元，计算过程如下表所示 表五：人民币万元 2011 2012 2013 2014 2015应收账款2,4103,5575,5226,0186,451存货5,5795,7429,52410,53713,843应付账款-1,873-2,074-4,111-5,404-6,807运营资本6,1167,22610,93411,15113,487新增运营资本1,1093,7092162,337累积新增运营资本1,1094,8185,0347,371新增流动资金占用的计算基于2011年至2015年期间的应收账款，存货和应付账款数额，其中2011年为预算数，其余为预测数。 计算公式定义为流动资金占用（运营资本）=应收账款+存货-应付账款；新增流动资金占用=2015年末运营资本-2011年末运营资本。计算结果表明，2011年至2015年期间新增运营资本7,371万元，其中2012年底以前新增1,109万元