在这样的市场大环境下，中国公募基金发展后台运营业务流程外
包就存在了可能性和必要性。《证券投资基金法（2011 修订草案）》
第十一章“公开募集基金的服务机构”中明确提出：基金管理人和基
金托管人可以委托基金服务机构代为办理基金核算估值事项。即从监
管层面允许将基金公司核心但非关键的后台基金会计、核算估值和资
金清算业务流程进行外包，从而降低基金公司的运营成本、，并能在
产品创新和投资国际化的过程中提高基金公司的业务运营效率，降低
基金公司的运营风险。
同时美国共同基金在投资管理外包方面走在了世界的前端，这是
由美国资本市场的多元化和成熟性决定的，而后台基金会计、核算估
值和资金清算业务流程外包是其中的核心模块。通过对美国模式的研
究，我们发现两国的基金行业对会计、核算估值的行业标准不同，中
国基金行业缺乏相应的后台业务流程外包的监管机制，直接引用美国
模式可能会导致原有系统的闲置和资源的浪费，还会引起金融信息安
全问题，这对我国基金行业的长期健康发展是非常不利的。
根据中国基金行业后台运营的现状和存在的问题，结合美国模式
对中国基金行业的启示，以及该模式存在的优缺点，我们找到了具有
中国特色的基金后台业务流程外包“三步走”模式，从 QDII 产品基
金会计、核算估值和资金清算业务流程外包开始，通过 QDII 业务流
程外包的合作和过渡，最终实现全面的国内基金业务后台业务流程外
包的模式。在中国公募基金发展后台业务流程外包的过程中，我们需
要不断完善外包的操作模式和监管环境，最终实现这一新市场的创新
和发展。
关键词：基金，会计、核算估值和资金清算，后台业务流程，外包
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