目 录
Ⅰ 当季概览.........1
Ⅱ 供求分析.........2
一、饮料制造业市场运行情况.... 2
（一）景气：消费升级助力行业发展，行业景气度高企...... 2
（二）饮料酒产量：啤酒产量季节性下滑，带动饮料酒产量增势放缓...... 4
（三）软饮料产量：受一系列事件影响，软饮料产量增速出现下滑........ 7
二、饮料制造业进出口情况...... 9
（一）葡萄酒进口：进口量增速放缓，进口单价大幅提高.... 9
（二）主要果汁出口：受原材料减产影响，苹果汁、橙汁出口量跌价扬... 10
三、饮料制造业经营情况....... 12
（一）价格：饮料市场价格总体上扬......... 12
（二）饮料酒盈利能力：白酒行业毛利率维持高位，啤酒毛利率略有下滑. 14
（二）软饮料盈利能力：果菜汁毛利率有所提高，饮用水毛利率持续下滑. 16
Ⅲ 政策解读........18
一、《浓缩果蔬汁（浆）加工行业准入条件》.. 18
二、《餐饮服务食品安全操作规范》.......... 18
三、发改委约谈五大白酒企业... 19
四、《关于配制酒消费税适用税率问题的公告》 19
五、《涉及饮用水卫生安全产品分类目录（2011年版）》..... 20
Ⅳ 热点研究........20
一、燕京啤酒投资10亿元，欲瓜分贵州啤酒市场........... 20
二、华润雪花收购杭州西湖啤酒. 21
三、发改委半年内二次约谈白酒企业......... 21
四、6种饮用水被检测出含有高浓度的致癌物“溴酸盐”....... 21
五、白酒企业重夺央视标王..... 21
Ⅴ 上市公司........22
一、宜宾五粮液股份有限公司... 22
（一）经营情况... 22
（二）公司重大事项........... 23
二、贵州茅台酒股份有限公司... 23
（一）经营情况... 23
（二）公司重大事项........... 24
三、青岛啤酒股份有限公司..... 24
（一）经营情况... 24
（二）公司重大事项........... 25
四、内蒙古伊利实业集团股份有限公司....... 26
（一）经营情况... 26
（二）公司重大事项........... 26
五、北京燕京啤酒股份有限公司. 27
（一）经营情况... 27
（二）公司重大事项........... 28
六、江苏洋河酒厂股份有限公司. 28
（一）经营情况... 28
（二）公司重大事项........... 29
七、泸州老窖股份有限公司..... 29
（一）经营情况... 29
（二）公司重大事项........... 30
八、烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司......... 30
（一）经营情况... 30
（二）公司重大事项........... 31
Ⅵ 关键指标........31

图表目录
图表 1 2010年以来我国社会消费品零售总额及增速....... 2
图表 2 2008年以来饮料行业产品销售收入同比增速....... 3
图表 3 2008年以来我国饮料制造业景气指数....... 4
图表 4 2011年1～9月我国饮料酒月度产量及增速........... 4
图表 5 2010年以来白酒产量及增速........... 5
图表 6 2010年以来啤酒产量及增速........... 6
图表 7 2010年以来葡萄酒产量及增速....... 7
图表 8 2011年1～9月我国软饮料月度产量及同比增长情况....... 7
图表 9 2011年1～9月我国碳酸饮料月度产量及增速....... 8
图表 10 2010年以来我国果汁和蔬菜汁饮料类月度产量及增速... 9
图表 11 2010年以来葡萄酒进口量及增速... 9
图表 12 2010年以来葡萄酒进口单价及增速......... 10
图表 13 2010年以来我国苹果汁出口量及增速......11
图表 14 2010年以来我国苹果汁月度出口单价及增速......11
图表 15 2010年以来我国橙汁出口量及增速......... 12
图表 16 2010年以来我国橙汁出口单价及增速..... 12
图表 17 2010年以来饮料酒出厂价格指数. 13
图表 18 2010年以来饮料行业价格指数..... 14
图表 19 2010年以来白酒出厂价格指数..... 15
图表 20 2008年以来白酒行业毛利率......... 15
图表 21 2010年进口大麦价格及增速......... 16
图表 22 2008年以来啤酒行业毛利率......... 16
图表 23 2008年以来我国果菜汁及果菜汁饮料制造业毛利率..... 17
图表 24 2011年1～9月瓶（罐）装饮用水制造工业生产者出厂价格指数......... 17
图表 25 2008年以来我国瓶（罐）装饮用水制造业毛利率......... 18
图表 26 2011年前三季度宜宾五粮液股份有限公司经营效益..... 22
图表 27 五粮液宣布推出首款馆藏古窖老酒......... 23
图表 28 五粮液提价 零售价突破千元....... 23
图表 29 2011年前三季度贵州茅台酒股份有限公司经营效益..... 23
图表 30 发改委约谈后仅10天，茅台酒再涨数百元......... 24
图表 31 贵州茅台投10亿扩建2500吨产能. 24
图表 32 2011年前三季度青岛啤酒股份有限公司经营效益......... 25
图表 33 青岛啤酒石家庄公司竣工投产..... 25
图表 34 青岛啤酒失手西湖啤酒..... 25
图表 35 2011年前三季度内蒙古伊利实业集团股份有限公司经营效益. 26
图表 36 伊利奶粉生产突破10亿罐. 26
图表 37 伊利加入“国际冰淇淋协会”，成亚洲首家入会企业... 27
图表 38 2011年前三季度北京燕京啤酒股份有限公司经营效益. 27
图表 39 燕京啤酒集团公司技术中心被认定为北京市重点实验室......... 28
图表 40 2011年前三季度江苏洋河酒厂股份有限公司经营效益. 28
图表 41 洋河股份白酒提价5%～10%....... 29
图表 42 洋河股份30亿元上马两技改项目. 29
图表 43 2011年前三季度泸州老窖股份有限公司经营效益......... 29
图表 44 泸州老窖筹划重大重组停牌......... 30
图表 45 2011年前三季度烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司经营效益..... 30
图表 46 张裕红酒亮相普京欢迎宴会......... 31
图表 47 2011年3季度饮料行业关键指标... 31