中文摘要
随着我国证券市场的不断向前发展，证券投资领域日益成熟。以基金、信
托和集合资产计划为代表的证券投资品种不断在投资策略上推陈出新，极大的
吸引了投资者的注意力。然而，经过仔细分析，我们发现这些产品的根本投资
思想还是以基本面和技术面选股为主。随着A股市场证券数量的不断增多，一
方面加大了产品经理的选股难度，另一方面组合投资业绩的持续性和可复制性
同样受到了极大的干扰。近年来业内逐渐兴起的量化投资技术则能有效解决好
以上两个问题，它的核心思想是将产品经理的投资理念通过具体指标、参数的
设计体现到具体的模型中，让模型对市场进行不带任何主观情绪的跟踪，这种
跟踪使得投资的广度和深度都得到很大的拓展。量化投资技术也因其良好、稳
定的业绩表现得到了广泛关注。

本文以QLs证券公司自营业务量化组合为研究对象，通过深入分析公司量
化投资推行的历史背景，以及量化组合在构建原理、资产配置技术和管理运作
的过程中遇到的带有主观因素等问题，提出了公司量化投资的优化方案。在新
方案中，论文提到GARP进行基本面选股的方法，并以单指数模型和统计学理
论为理论基础，结合历史归纳法、对比法以及定性和定量的方法，得出新的量
化组合的有效边界，最后在有效边界内进行资产配置。在理论的指导下，通过
实证研究得到优化方案收益率的特征，并在一定的评价方法下对新方案进行评
估，最后得出结论。

文章最后对本次论文提出的新方案的过程进行了总结，指出了论文存在的
不足之处，并对量化投资在我国证券投资领域的发展进行了展望，为类似QLS
证券公司进行量化投资的其他证券公司、基金以及信托投资公司在投资技术和
投资管理上提供了一种具有借鉴意义的方案。

关键词:量化投资，投资组合，单指数模型，贝塔