硕士毕业论文《我国发展可交换债券的研究》(61页).rar 提要 目前我国债券市场，面临着发展不连续、规模过小和企业债券融资与股票融 资比例严重失调等问题，导致了债券市场不能对宏观经济指标的变动做出及时的 适应性反应。此外，随着股权分置改革的顺利完成，越来越多的原非流通股股东 持有的股权进入可流通状态，严重影响了证券市场的平稳运行和健康发展，挫伤 了投资者的信心。造成这些问题的主要原因是我国资本市场结构不完善，股票市 场与债券市场发展不协调。 要建立一个完善的资本市场，关键是发展债券市场，调整并完善公司债券的 品种结构和扩大发行规模，加快债券衍生产品的创新，例如可交换债券等混合金 融产品的创新。作为可转换债券的一种创新，可交换债券的适时出现，不仅有助 于缓解限售股解禁对市场的冲击，还可以促进资本市场健康发展，扩大债券市场 规模和投资品种。 可交换债券在海外发展十分迅速，研究理论比较成熟；但在我国没有可交换 债券产品，关于可交换债券的研究很少，现有的研究主要是关于可交换债券在国 有股减持中的运用。本文主要从我国公司债券市场分析入手，借鉴海外发展可交 换债券市场的成熟经验，结合我国资本市场的实际情况，以债券的基本理论为基 础，采取历史文献法、对比分析法和案例分析法等研究方法，将可交换债券与可 转换债券相比较来探讨我国发展可交换债券的可行性、构想及其对资本市场的影 响，并对可交换债券的发展提出一些合理化的建议。 关键词:公司债券可交换债券可转换债券