金融毕业论文《中国股市内幕交易的实证研究》(55页).rar 摘要 论文首先对股市内幕交易概念进行界定，并对其危害进行分析；随后以内幕 消息和内幕人为中心，对内幕交易进行了国际范围内的比较，在此基础上归纳了 我国内幕交易的特点，并从投资方式、行政干预、监管措施等方面总结了发生内 幕交易的成因。 接下来本文以我国股票市场近年来因发生内幕交易而被证监会处罚以及疑 似发生内幕交易的14支股票为样本，并简要介绍了本文的主要研究方法—修 正的资本资产定价模型(CAPM)和潜在概率法(PPD)，通过这两种方法检验 了这些股票在内幕交易期之间股价的变动。实证结果表明:发生内幕交易的股票 往往并非一次买进，所以并不会在所有的买进日都对股价造成很显著的影响，但 在整个内幕交易期间会使股票产生超额收益，而在信息公告日之后，超额收益会 逐渐减少并最终趋于O。本文还针对一些特征明显的个股，以其整个内幕交易案 的事实为依据，结合实证的结果做了详细分析。 由于内幕交易隐蔽性的特征，使得我国证券市场发现的内幕交易案件仅是总 量的一小部分。如何防范内幕交易，稳定投资者信心对于我国证券市场的健康发 展至关重要。在本文的最后，笔者在之前理论以及实证分析的基础上，从政府、 自律监管机构以及上市公司等角度对我国如何进一步抑制内幕交易提出了政策 建议。 关键词:内幕交易；修正的CAPM；潜在概率法；防范体系