MBA毕摘要 JHS公司是国家一级企业，国家重点高新技术企业，世界先进、亚洲最大的石 油钻头制造商。最近几年面临金融危机带来的不利影响，公司出现财务困境，面 临资金不足的情况，缺乏足够资金进行日常经营和投资新项目，为解决资金不足 的问题，需要向银行申请流动资金贷款和在证券市场发行股票。本文采用理论与 实践相结合、宏观经济环境与企业微观环境分析相结合、定性分析与定量研究相 结合的研究方法。在理论分析上，不仅阐明企业融资目标，还系统地分析了各种 再融资方式的优缺点和再融资成本。在获取的数据方面，采用从已有数据中进行 统计和获得权威资料中取得。 首先讨论了企业融资的相关理论，介绍净利润最大化、每股收益最大化和价值 最大化等三种目标选择理论。企业各种融资方式的理论与特征，分别按照资金来 源不同、是否通过中介机构和形成不同的产权关系等三种分类进行比较，分析各 种融资方式的优点和缺点。 其次介绍了JHS公司的基本情况、行业特点和市场竞争情况，分析公司目前 的资本结构和财务状况，重点分析财务状况中的偿债能力和盈利能力，指出目前 公司存在的问题。评价公司目前几种可供选择的再融资方式，选择出合适的融资 方式，设计出发行可转换公司债券、公开增发和定向增发等三种再融资方案，设 计的再融资方案既考虑现有财务状况，充分利用财务杠杆作用，融到投资项目需 要的资金，又考虑再融资方案实施后对大股东的控制权的影响。对设计的再融资 方案进行财务分析和风险评价。最后得出优化的再融资方案。 最后再融资方案实施后，公司通过合理使用募集资金，综合平衡权益性资本 和债务性资本的关系，完成长期技术、市场积累，增强核心竞争力，提高经营业 绩，实现公司跨越式发展和企业价值最大化。 关键词：再融资方案设计营销研究》(60页).rar