《上市公司财务规划》2009年财务管理课程专题研究报告(46页).rar 报告摘要 报告主要是对我国目前最大的、全球性规模经营的消费类电子企业集团之一TCL集团2009年公司的财务状况进行预测和规划。发现公司目前所存在的融资问题并制定出相应的解决方案。 报告首先对TCL集团2008年的经营业绩状况、公司未来规划、融资概况进行了分析。2008年TCL集团逐渐走出欧洲亏损阴影，年内形成了良好的发展态势。但下半年受金融危机的影响TCL集团的发展受到了严重遏制。那么，在外部市场环境不佳的2009年进行合理的预测和规划，也成为了TCL集团健康发展并取得不凡业绩的有利基石。 通过产品结构分析法对TCL的营业收入进行预测，得出2009年主营业务收入为41,444,132千元，其他业务收入1，025，839千元，即营业收入总和为42，469，971千元。然后根据成本费用项目、资产周转率与营业收入之间的关系，分别预测出2009年的各项成本费用及资产项目的总额，最后对股东权益进行预测，基于目标ROE进行会计报表预测，做出2009年的预测资产负债表、利润表。在2009所预测财务报表的基础上，对TCL集团的融资缺口进行了测算。2009年公司所需的长期借款及一年内到期非流动负债合计为25亿。短期借款需求也在不断增加达到了75亿的水平。 但企业的融资能力往往受到限制，并不能达到目标营业收入增长率的需求。在对2006-2008年公司融资能力分析的基础上对2009年TCL集团的融资能力进行了测算。2009年TCL集团能实现的长期借款为4.4亿，短期借款的实现额为69亿。TCL集团的受融资条件约束的制约明显。 市场状况和企业融资能力是制约企业发展的重要因素。在市场环境不佳的大环境下如何合理实现融资创造企业增长点成为了2009年家电行业的重要竞争点。通过研究发现TCL集团融资受到制约的主要因素是过分倚仗短期借款，没有进行权益融资。这种模式的融资结构为企业的发展增加了不小的风险。因此调整融资结构、压缩运营成本的实现水平，也成为TCL集团能否在健康发展的重要制约因素。 目录 1.　公司经营业绩与增长目标 1 1.1　公司的业绩概况 1 1.2　经营规划对营业收入增长的影响 1 1.3　融资能力对营业收入增长的约束 1 2.　预期净资产收益率及其影响因素分析 2 2.1　营业收入增长预测 2 2.2　净资产收益率ROE目标预测 3 2.3　基于目标ROE决定因素的权衡 4 2.4　营业收入净利润率的分解预测与权衡 5 2.5　资产周转率的分解预测与权衡 10 2.6　融资结构的分解预测与权衡 12 2.7　基于目标ROE进行会计报表预期 14 3.　融资需求规划 16 3.1　各类资产投资计划 17 3.2　股利分配与利润留存 17 3.3　融资需求 17 4.　融资能力对营业收入增长的影响 18 4.1　融资能力分析 18 4.2　融资约束下的营业收入增长率 21 4.3　营业收入增长率影响因素分析 22 5.　营业收入增长与融资能力的权衡与协调 22 5.1　融资约束下的净资产收益率 23 5.2　目标营业收入增长率的权衡 24 6.　分析结论与建议措施 25 6.1　分析结论 25 6.2　可行性措施 26