以全面预算管理为核心 构建集团企业内控体系
内 容 提 要
中化公司内控体系介绍
内控体系的核心
代理人理论与预算体系
中化公司内控体系评估
企业——经营风险
资本
资本经营
会计核算 侧重于“算”
风险防范 侧重于“看”
协助公司CEO优化资源配置、保障资金安全、加强内部管控，防范企业风险是现代企业CFO面临的新的挑战
增值
经营者
CFO
传统财务管理职能
现代财务管理职能
股东
资本形态的不断变化
风险经营
保值
贬值
企业的风险
企业所面临的风险具有多样性和复杂性，它们可以被分为可控风险和不可控风险。但无论是何种风险，人们对待风险的意识、态度及人的行为决定了企业风险暴露程度的大小
人的行为
对风险 的意识
对风险 的态度
人的不同行为
决定
淡薄
关注
冒险
中立
厌恶
对不同利益的偏好
决定
从控制“人的行为”入手，建立一套完整的内控体系，来控制“不同人的行为”可能带来的风险，保证风险可知、可控、可承受，这是企业控制风险、保障经营安全要考虑的最核心问题
企业内控的核心问题
我们不可能生活在远离风险的真空地带，但可以通过业务多样性和良好的运营系统来控制风险。 — GE公司现任董事长兼首席执行官 杰夫 . 伊梅尔特
企业－经营风险
内 容 提 要
中化公司内控体系介绍
内控体系的核心
代理人理论与预算体系
中化公司内控体系评估
委托—代理理论
委托代理理论来自西方微观经济学，主要研究在委托人利益与代理人利益冲突时如何约束代理人行为、平衡两者利益，并使双方利益最大化。
委托人
代理人
委托人利益
契约
代理人利益
代理人行为
在经营者利益驱动下的可能行为
舞弊
过失
信息不对称
现代企业存在逐级委托代理关系
股 东
董事会
总经理
经营单位
执行岗位
委托代理关系
现代企业中，股东与董事会之间、董事会与总经理之间、总经理与经营单位之间、经营单位与具体执行人员之间均存在着委托-代理关系
公司治理结构与内部控制的关系
股 东
董事会
总经理
经营单位
执行岗位
监事会
其他关系人
公司治理结构
公司内部控制
嵌合区域
公司治理结构和内部控制分别解决不同级次的委托代理关系，两者之间密切相关
公司治理结构的主体是“股东?董事会?总经理”，核心是董事会 公司内部控制的主体是“董事会?总经理?经营单位?执行岗位”，核心是总经理
对于集团企业而言，构建良好的内控体系，最关键是解决集团公司和经营单位的委托代理关系
集团公司和经营单位的委托代理关系
集团公司
经营单位
集团公司利益最大化
契约
经营单位利益最大化
在经营者利益驱动下的可能行为
舞弊
过失
经营者行为
制约和奖惩
维护
信息不对称
实现利润
资源浪费
资源滥用
配给资源
预算
现代企业是通过一系列契约关系，将不同生产要素和利益集团组织在一起，进行生产经营活动的一种组织形式 在这一契约关系集合中，委托人和代理人通过某种契约联系在一起，并且通过一系列的制度安排来维持契约的有效性 内部契约是相关各方追求效率和利益最大化的结果　
契约理论
委托—代理关系通过契约明确
对于集团企业而言，解决集团公司和经营单位的委托代理关系首先得解决两者间的契约问题