文本描述
国内图书分类号:F830 国际图书分类号:336 密级:公开 西 南 交 通 大 学 研 究 生 学 位 论 文 基于调研文本大数据的机构调研与投 资行为一致性研究 年 级2017级 姓 名岳思诗 申请学位级别博 士 专 业 工商管理 指 导 老 师董大勇 副教授 二零二一年九月二十日 Classified Index: F830 U.D.C: 336 Southwest Jiaotong University Doctor Degree Dissertation RESEARCH ON THE CONSISTENCY OF INSTITUTIONAL INVESTORS SITE VISIT AND INVESTMENT BEHAVIOR BASED ON SITE VISIT TEXT BIG DATA Grade: 2017 Candidate:YUE Sishi Academic Degree Applied for: Ph.D Speciality: Business Adminatration Supervisor: Prof. DONG Dayong September 20, 2021 西南交通大学 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定,同意学校保 留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借阅。 本人授权西南交通大学可以将本论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索,可以采用影印、缩印或扫描等复印手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于 1.保密□,在年解密后适用本授权书; 2.不保密□,使用本授权书。 (请在以上方框内打“√”) 学位论文作者签名: 日期: 指导老师签名: 日期: 西南交通大学博士学位论文创新性声明 本人郑重声明:所呈交的学位论文,是在导师指导下独立进行研究工作所得 的成果。除文中已经注明引用的内容外,本论文不包含任何其他个人或集体已经 发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体,均已在文中作 了明确的说明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 本学位论文的主要创新点如下: 以机构投资者调研文本大数据开展机构投资者调研及投资行为的研究。本文 基于调研文本大数据所构建的自定义词库而展开的研究,有别于已有采用调研频 次数据研究机构投资者调研、投资行为的文献。本文以机构投资者所获取的调研 信息文本为基础,运用交叉学科理论与方法,针对调研信息表达特定场景,结合 股票市场资产定价与风险管理的应用目标场景,构建调研信息内容测度框架,建 立了自定义词库,基于该自定义词库进行研究。在所构建的调研信息内容测度框 架下,从机构投资者所获取的调研信息能够预测股票收益率的角度来挖掘调研信 息的价值。因此,本研究从综合性和交叉性角度实现研究技术与方法的创新,也 使得本研究具有鲜明的数据特色。 从文化角度研究机构投资者的调研、投资决策行为。本文验证了机构投资者 调研信息获取与投资决策的一致性行为,并检验了影响该行为的因素,有别于已 有研究发现机构投资者的心理因素对投资决策行为的影响,本研究有新的发现: 文化因素--中国儒家文化能够影响机构投资者的行为决策。 本文研究了机构投资者调研信息获取和投资决策的一致性行为对上市公司 盈余管理的影响,得出的新结论:机构投资者调研信息获取和投资决策的一致性 行为能抑制上市公司盈余管理,为上市公司提出了新的外部监督机制。 学位论文作者签名: 日期: 西南交通大学博士研究生学位论文 第I页 摘 要 2000 年中国证监会提出的超常规、创造性地发展机构投资者意见,使机构 投资者得到迅速发展,逐渐成为了我国证券市场的主力军。2015 年至 2016 年, 股票注册制的推行使得机构投资者拥有更多的选择权,这倒逼了机构投资者在投 资过程中需要提高理性程度,合理地制定和执行投资决策。伴随着机构投资者在 我国证券市场的飞速发展,其在我国证券市场的主力军地位越来越显著,机构投 资者调研及投资行为研究便成为了学者们关注的热点问题。但机构投资者由各不 同的执行者构成,当他们在实地调研过程中对调研信息的获取、判断,并进行投 资行为时,会受到知识、思想价值及多样性的文化观念差异的影响。当机构投资 者面对多样性的文化以及复杂的经济环境时,这些因素会对其思想观念造成一定