美世CFA协会 全球养老金指数 完善 缴费确定型（DC）计划配套， 提升退休体验 下载更多 保 险 资料请 到 下载更多 保 险 资料请 到 2022年美世CFA协会全球养老金指数报告 2 目 0102 录 美世大中华区CEO李兆琦寄语 CFA协会序言 执行摘要 指数背 景 0304 05 2022年指数变化 中国大陆 养老金指数 完善 缴费确定型（DC）计划 配套，提升退休体验 060708 充足性分类指数 可持续性分类指数 完整性分类指数 参考和附件 下载更多 保 险 资料请 到 下载更多 保 险 资料请 到 2022年美世CFA协会全球养老金指数报告 3 美世大中华区CEO李兆琦寄语 养老金计划正面 临全球经济数十年来未曾见过的挑战，受 到疫情、全球冲突、供应链中断和全球化趋势逆转的诸多 影响。这些事态升级带来了更高的通胀水平、不断上升的 无论是 依赖政府财政的公共养老金计划，还是投 资于金融市场的私营养老金计划，人们都 在质疑，许多国家和地区的退休收入制度是 否能够在未来几十年满足其成员的期望。 因此，长期规划比以往任何时候都更加重 要 。 利率和更大的经济情况不确定性，同 时还要 解决预期寿 2022年美世CFA协会全球养老金指数报告比较了44个养老金体系，比较其充足性、可持续 性和完整性。或者换一种说法: 命继续延长以及人口老龄化问题。全球各地的缴费确定型 （DC）计划普 及程度持续上升，使得个人越来越直面 这些 ? ? ? 未来的退休人员能获得哪些福利? 责任。 面 临人口和财务方面 的挑战，现有体系能否持续运作? 私营养老金计划的监管方式是否能鼓励成员的长期信心? 一些现有的养老金计划提供的福利非常有限，或者在长期内可能无法持续。我们可以从中 吸取教训。 本报告使用50多个指标对覆盖 的养老金体系进行基 准比较，旨在发现每个制度中的优缺 点，并提出改进的可能性，以提供更充分的退休福利、更好的可持续性和社会对养老金体 系更高的信任。 下载更多 保 险 资料请 到 下载更多 保 险 资料请 到 2022年美世CFA协会全球养老金指数报告 4 无论社会、政治、历史或经济影响如何，全球各地的许多挑战都是 相似的。应对这些挑战所 今年的报告详细讨论了其中一项改革 ，即如何将缴费确定型（DC）养老金转化为更好的退 需的政策变革 也是 相似的，包括: 休福利。答案并不简 单，因为全球各地不同 的社会保障安排和文化，退休人员的需求差异 较大。无论是 指数化的生命周 期养老金还是 一次性支出，都不一定是 最好的解决方案。答 ? ? ? ? ? ? ? 不同 收入水平的福利水平和公平性 私营养老金计划覆盖 退休年龄 鼓励适当延长工作年限 提高为退休预留的资金积累 进行养老金给付设计，降低退休前的提取 在缴费确定型（DC）计划日益重 案复杂得多，本报告第四章 中提出了建议原 则，也欢迎大家据此做进一步讨论。 非常高兴 CFA 协会成为美世全球合作伙伴，并衷心感谢他们的热情参与。本报告是 两家全 球领先组织的合作成果。 有必要 还要 感谢由莫 纳什金融研究中心设立的顾问委员会，在 2022 年初持续参与了对本指数的 完整审查并提供宝贵意见。第三章 讲概述本次审查结果。 最后，非常感谢全球各地的美世顾问，他们提供了关于各地养老金体系的信息，并对数据 含义提供宝贵见解。此外，还要 感谢芬兰养养老金中心（Finnish Centre for Pensions）和 开发适当的养老产品 ，特别是 要 的情况下。 冰岛退休基 金协会（Icelandic Pension Funds Association）的支持。 然而，这些必要 的改革 也许无法一步到位，可能需要 较长的过渡期。 希望本报告能继续鼓励养老金改革 ，以改善 所有退休人员的经济保障。 李兆琦 美世大中华区CEO 下载更多 保 险 资料请 到 下载更多 保 险 资料请 到 2022年美世CFA协会全球养老金指数报告 5 CFA协会序言 CFA协会很荣幸能够再次与美世和莫 纳什金融研究中心 本报告第四章 讨论了围 绕养老金最重 要 且最复杂的话题之一：如何构建退休收入结构来 保证退休人员一生的财务健康。在过去的几十年里，养老金责任从雇 主逐渐转移到个人， 合作发布2022年美世CFA协会全球养老金指数报告。 改变了养老金格局。同 时，政府在支付福利方面 正面