2022年3月 砥砺前行 稳中求进 中国重疾险市场可持续发展研究 02 摘要 03 主要发现 04 中国重疾险市场概述 08 重疾险市场的主要驱动 因素 16 重疾险业务面临的主要 挑战 22 中国重疾险市场可持续 发展建议 下载更多 保 险 资料请 到 2 Swiss Re Institute 砥砺前行，稳中求进 中国重疾险市场可持续发展研究 摘要 近年来，中国健康险市场快速发展，重疾险 已成为重要支柱。 随着我国人口老龄化、人均寿命持续上升、居民收入水平不断提高，消费者对健康保障的 需求日益提升。在一系列支持性政策的推动下，作为社会基本医疗保险体系的有效补充，商 业健康险蓬勃发展。自2009年“新医改”以来，商业健康险总保费规模已增长至2021年的 9825亿元，年均复合增速高达26%；健康险保费占保险市场总保费的比例由5.5%大幅上 升到22%，保险深度由0.2%提高到0.9%，健康险保障程度显著提升。2020年，重疾险业 务保费收入为4350亿元，约占同年健康险保费收入的47%，是健康险市场的重要支柱。然 而，自2019年以来，受互联网渠道的普及、疫情冲击、既有客群需求见顶等影响，重疾险新 单保费增速持续下降，业务经营压力日益严峻。在此背景下，本报告将梳理近十年来驱动 重疾险发展的主要原因，系统性归纳了当前重疾险业务面临的核心挑战，基于重疾险业务 风险管理内涵为行业经营者提出可持续发展建议。 本报告详细分析了重疾险市场发展的核心驱 动因素，并归纳了市场需求特征。 在政策推动下，过去一段时期重疾险的高速发展得益于供需双方的影响。据同业交流反 馈，行业经营者普遍认为强劲的消费者需求、重疾险产品的高价值属性、以及监管政策的 推动和引导是此前十年间推动重疾险市场发展的主要因素。基于瑞士再保险对消费者需求 分析，我们发现家庭责任感较重的中青年群体寻求重疾险保障的意愿最高，期待通过保险 提升家庭的健康保障；不同群体的选择差异主要取决于家庭收入、所处人生阶段以及对保 险的关注程度。消费者更倾向于选择终身或保障到70岁、同时含有身故赔付和覆盖轻症的 重疾险产品；保费返还特征对保费具有显著影响，仅有略高比例的消费者偏好具有保费返 还特征的产品。 本报告也系统性梳理了重疾险面临的内外部 主要挑战，及主要结构性问题。 从重疾险业务的核心特征与市场宏观环境的变化趋势看，重疾险面临的主要挑战包括：重 疾险发生率趋势难以预测、运营与风险管理难度持续上升、利率下行及低利率形势对资产 端的压力、医疗与医学技术的发展或加剧理赔风险等。从市场整体结构上看，重疾险市场 可持续发展还面临着消费者整体保障不足，不同群体间保障程度不均衡、不充分；市场产 品结构集中度过高，产品创新方向缺乏多元化；保险公司业务过于依赖重疾险，长期盈利能 力承压等问题。 预计中短期内，重疾险市场增长将面临转型 压力，市场结构将趋于多元化，更加注重产 品与服务相结合。 根据市场发展状况，结合政策导向、保险公司的战略方向及消费者需求，我们预计，在未来 五年内，重疾险市场转型压力日益凸显，终身重疾险仍将是市场的主流产品，然而产品形态 将趋于多元化。未来重疾险业务新的增长点最有可能来自于消费者细分市场，及以“产品+ 服务”为主要形式的差异化创新产品。 与此同时，大健康服务生态体系将加速建 立，这将有助于促进整体重疾险市场的可持 续性发展。 与此同时，出于业务协同与风险管控的双重考虑，商业保险公司将积极地与其他利益相关 方开展合作，加快构建大健康生态体系。通过与生态体系中其他行业参与者的深入合作，同 时利用科技和互联网平台渠道的独特优势，商业健康险将具有更高的产品价值、更高的运 营效率、更具专业化和智能化的服务水平。其中，保险公司和服务提供方的高效合作将是促 进健康险服务闭环形成的关键。新科技手段的不断发展不仅将促进场景化、定制化、个性 化、智能化健康险业务模式的发展，从而推动健康险生态体系的建设。 基于市场发展及面临的主要挑战和机遇，我 们为保险行业提出若干建议。 基于当前市场面临的主要挑战，我们对保险公司改善经营策略、调整战略重点提出了若干 意见。一是建议保险公司拓宽目标消费者群体，推动件均保费较低、期限较短的轻量化重 疾险产品，提高社会整体保障。二是建议保险公司加快建立针对不同客户群体、不同疾病 群、或者特殊疾病的多层次产品体系，促进市场结构均衡发展。三是建议保险公司制定长 期战略规划，根据自身优势，加快参与大健康服务生态体系建设，推动保险公司的角色从 被动的保险给付向主动的风险保障和健康管理转型。四是建议保险公司积极调整负债结 构，推动中短期定期重疾险的发展，提升久期匹配度，强化资产负债表，提升应对低利率风 险的能力。 政府、监管机构、保险公司和