IPO项目尽职调查流程
2010年10月
投资银行部
前言
本文件结合实践案例，讲述IPO项目的尽职调查流程，目的在于抛砖引玉，供大家参考和讨论本文件主要侧重于尽职调查的流程及基础性工作方法的安排，并不涉及到尽职调查中的相关技巧和高级要求本文件的主要针对对象是新入行同事，也希望各位资深人士一起探讨和完善
第一章 尽职调查的目的、原则和注意事项第二章 IPO项目尽职调查的三个阶段第三章 尽职调查的基础工作方法
目录
第一章 尽职调查的目的和注意事项
IPO尽职调查的目的
尽职调查是指保荐人对拟公开发行证券的公司（发行人）进行全面调查，充分了解发行人的经营情况及其面临的风险和问题，并有充分理由确信发行人符合《证券法》等法律法规及中国证监会规定的发行条件以及确信发行人申请文件和公开发行募集文件真实、准确、完整的过程IPO尽职调查的主要目的全面深入了解发行人业务、技术、财务、法律、人力资源等多个方面的详细情况勤勉尽责，保障信息披露的真实、正确、完整，防范项目风险为辅导工作和上市申报材料（招股说明书）制作打好基础
IPO尽职调查的注意事项
全面组织协调发行人和各中介机构，充分利用外部资源除保荐人外，尽职调查工作还涉及审计师、评估师、律师等其他中介机构对发行人的财务、资产和法律责任方面的调查工作组织协调各中介机构开展尽职调查作好发行人相关人员的培训工作，充分利用发行人的人力资源调查前做好充分的准备和组织工作，充分的准备代表着更高的效率充分重视尽职调查清单的准备工作尽职调查清单可由保荐人组织各中介机构共同起草尽职调查清单起草后，可与发行人管理层就其进行讨论，以使其更有针对性作好发行人相关人员的培训工作
IPO尽职调查的注意事项（续）
对工作底稿的三点要求：可核查，可移交和可分工协作，便于查找可核查：反映工作的流程和记录、发现的问题，项目协调人、质控部、监管机构可核查工作是否尽职可移交和可分工协作：大中型项目必然涉及到大量的分工和协作。同时，项目组成员也可能发生变动或转移。因此，工作底稿应完整反映之前的工作，便于人员接手和分工协作，避免重复工作便于查找：工作底稿按一定规律编排存放，并制作目录，便于查找
第二章 IPO项目尽职调查的三个阶段
IPO尽职调查的三个阶段
重点调查阶段全面调查阶段补充调查阶段/跟进尽职调查
项目介入起，立项程序通过止立项通过后起，辅导基本完成时止正式申报前最后一轮调查及申报后发行前的历次补充调查，自申报财务基准日起，至项目完成发行日止
重点调查清单/重点调查报告或立项报告全面调查清单/全面调查报告（历次）补充调查清单/发行人的补充回复
阶段
起止标志
工作产出
不是全面调查，目的是判断项目是否存在潜在重大障碍，为立项委员会判断提供初步依据全面调查，了解发行人情况，为申报上市作好全面准备对申报财务基准日和全面调查完成后发生的重大事项进行补充调查
主要目的