硕士学位论文
（专业学位）
MK 公司财务风险分析与防范研究
学位申请人：王佳倩
指 导 教 师 ：刘景枝副教授
学 科 专 业 ：工商管理
学 位 类 别 ：工商管理硕士
培 养 学 院 ：工商管理学院
答 辩 日 期 ：二〇二二年十二月中图分类号： C939 密级： 公开
UDC：005 学校代码：11832
MK 公司财务风险分析与防范研
究
Research on Financial Risk Analysis and
Prevention of MK Company
学位申请人：王佳倩
指 导 教 师 ：刘景枝副教授
学 科 专 业 ：工商管理
学 位 类 别 ：工商管理硕士
培 养 学 院 ：工商管理学院
答 辩 日 期 ：二〇二二年十二月学位论文原创性声明
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论文作者（签名）： 指导教师确认（签名）：
2022 年 12 月 5 日 2022 年 12 月 5 日
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论文作者（签名）： 指导教师（签名）：
2022 年 12 月 5 日 2022 年 12 月 5 日摘要
当前我国中小企业面对各种不确定的经济政治环境，发展前景和空间巨大的同时面
临的挑战更大。“十三五”以来，我国环保产业快速发展，年产值逐年增加，环境检测
企业竞争日益激烈。为了提高公司竞争优势，企业就必须更加重视企业财务风险的防范，
重视企业财务风险的识别与分析。本文以 MK 公司为研究对象，通过分析该公司财务风
险问题及成因，提出了相应的防范对策和保障措施。
本文首先阐述了财务风险的相关概念以及理论基础，之后将财务风险进行分类，包
括筹资风险、投资风险、营运资金风险和收益分配风险。结合 MK 公司的实际情况，主
要运用 Z 模型和财务指标法对 MK 公司的财务风险进行识别和分析。通过对MK 公司
近五年财务数据的横向对比和纵向对比的识别结果发现，MK 公司从 2016 年至 2020 年
的财务风险不断出现并趋于严重，主要表现在资金结构不合理，偿债能力较弱；领导团
队盲目投资，扩张过快；营运资金周转困难等方面。然后分析发现导致此问题的原因主
要在于负债规模过高且资金使用效率低、对投资设备或项目的可行性分析不足、营运资
金的流动性管理不足等几方面因素。进而提出了相应的财务风险防范对策，主要包括：
加强 MK 公司筹资风险及资金管理；重视对投资设备或项目的可行性分析；完善信用制
度，采取灵活的催收政策；优化资金结构，加强营运过程中的风险管理。同时，提出了
一些相应的保障措施，主要包括提高财务风险管理意识，加强风险管理的文化建设，建
立健全内控制度，健全企业财务风险管理体系，构建财务风险预警机制等。
本文希望通过研究 MK 公司的财务风险，找到导致公司产生财务风险的原因，以便
于管理人员能够及时采取合理的措施对财务风险进行防范。本文的研究将有利于MK 公
司提高其财务风险的管控能力和防范能力，助力 MK 公司更好地发展壮大，也希望为同
行业公司在风险管控方面提供研究思路，提升该行业财务风险防范能力。
关键词：财务风险；Z 模型；风险控制
I Abstract
At present, small and medium-sized enterprises in our country are faced with various
uncertain economic and political environment. Although the development prospect and space
of enterprises is great, the challenges they face are greater.Since the 13th Five-Year Plan,
environmental protection industry has developed rapidly. The annual output value increases
year by year and the competition is increasingly fierce.In order to improve the company;s
competitive advantage, enterprises must pay more attention to the prevention of corporate
financial risk, pay more attention to the identification and analysis of corporate financial risk.
This paper takes MK company as the research object, analyzes its financial risk status and
causes, and puts forward relevant preventive countermeasures and safeguard measures.
This paper first expounds the financial risk related concepts and theoretical basis.
Secondly, this paper classifies financial risks, including financing risk, investment risk,
working capital risk and income distribution risk. Based on the actual situation of MK
company, this paper mainly uses Z-score model and financial index method to identify and
analyze financial risk of MK company. Through the horizontal comparison and vertical
comparison of MK Company;s financial data in recent five years, it is found that MK
Company;s financial situation has been deteriorating from 2016 to 2020, and financial risks of
the company are mainly manifested in unreasonable capital structure and weak solvency;The
leadership team invested blindly and expanded too fast; Working capital turnover difficulties
and so on. Through analysis, it is found that this is mainly caused by the excessive debt scale
of the enterprise, low efficiency in the use of funds, insufficient feasibility analysis of
investment equipment or projects, insufficient liquidity management of working capital and
other factors.Then this paper puts forward relevant preventive countermeasures, mainly
including: strengthen MK company;s financing risk and capital management; Pay attention to
the feasibility analysis of investment equipment or projects; Perfect credit system, adopt
flexible collection policy; Optimize capital structure and strengthen risk management during
operation. At the same time, this paper puts forward some safeguard measures, mainly
including improving the awareness of financial risk management, strengthening the cultural
construction of risk management,establishing and perfecting the internal control system,
improving the enterprise financial risk management system, and constructing the financial
risk early warning mechanism.
II