管理资源网保险资料下载门户网站 养老金融与养老保险的初步认知 居民养老财富储备的基本现象 养老金与医养服务的内在关联 大力发展商业保险的核心功能 养老保险的几个重点认识 2 养老金融 养老金金融：为储备制度化的养老金进行的一系列金融活动，目标是通过制度安排积 累养老资产，同时实现保值增值 养老服务金融：除制度化的养老金以外，社会成员为了满足自身养老需求所采取的财 富积累、消费及其他衍生的一系列金融活动 养老产业金融：为与养老相关产业提供投融资支持的金融活动，目标是满足养老产业 发展所需要的各种投融资需求 养老保险 社会养老保险：又称养老金、退休金、退休费，最主要的社会养老保险待遇，用于保 障职工退休后的基本生活需要。企业年金、职业年金是基本养老的补充。 商业养老保险：在被保险人年老退休或保期届满时，由保险公司按合同规定支付养老 金，包括年金保险、两全保险、定期寿险、终身寿险等。 3 替代率 退休后养老金替代退休前收入的比例，北京58%、上海44%、深圳42% 国际劳工组织建议养老金替代率最低标准为55% 赡养比 离退休人员占缴费人数的比例，我国粗略计算为3.04:1 类似概念：抚养比 = 非劳动年龄人口数/劳动年龄人口数 三支柱 第一支柱：公共养老金，由政府普遍实施保障，包括城镇职工/城乡居民基本养老保险 2020年，我国约有5.8万亿元，占全部养老金的62.1%，占GDP的6% 第二支柱：企业/职业年金，由职业群体缴费形成 2020年，我国约有3万亿元，占全部养老金的37.9% ，占GDP的3% 第三支柱：个人养老储蓄投资，包括商业养老保险和养老目标基金等，规模可忽略 4 个人退休账户（IRA） 个人自愿参加投资的退休账户，年存入额有上限要求，提取年龄有最低限制 DB/DC DB：确定给付型计划，又称以支定收型计划，事先明确领取待遇，而后确定企业应该 缴纳的企业年金费用，投资风险由企业承担 DC：确定缴费型计划，又称以收定支型计划，事先明确缴费水平，雇员退休时是根据 个人账户基金积累值领取退休金，投资风险由雇员承担 养老税优 即“个人税收递延型商业养老保险”，2018年5月1日开始试点，在养老金“缴费、投 资”环节递延纳税，在“领取”环节补税的一种税收优惠型商业养老保险（EET） 延迟退休 即延迟退休年龄，“十四五”规划和2035年远景目标纲要明确提出，按照“小步调整、 弹性实施、分类推进、统筹兼顾”等原则，逐步延迟法定退休年龄 5 人口老龄化形式日益严峻（七普数据） → 2030E、52 → 2040E、50 → 2050E、45.2 就业人口占比快速下降 2010、70.2 → 2020、63.4 老年群体占比快速提高 → 2050E、37.2 60岁及以上人口占比：2010、13.3 → 2020、18.7 65岁及以上人口占比：2010、7 → 2022E、14 老年群体规模快速扩大 6 60岁及以上人口数：2010、1.78亿 → 2020、2.64亿 → 2050E、4.8亿 65岁及以上人口数：2010、1.19亿 → 2020、1.91亿 → 2050E、3.7亿 。。。以下略