２００８年金融危机爆发以来，以对冲基金、私募基金和资产证券化产品等为代表 的影子银行成为了一个热门话题。随着金融的全球化和不断发展，影子银行体系己 经在金融体系中充当了举足轻重的重要角色，为经济带来繁荣的同时，影子银行体 系的发展也严重的影响了商业银行业的传统业务，其中部分原因是传统银行业发展 缓慢且没有金融创新，无法满足投资者对理财产品流动性强、收益率高的需求。影 子银行的监管并没有跟上影子银行发展的步伐，好在近些年中国正在不断加强对影 子银行的监管，逐步规范化影子银行。 中国影子银行体系是一种金融创新，它的出现是由于贷款主体不能从正规渠道 获得贷款，深层次原因是金融抑制所致。美国影子银行证券化程度较高，而中国影 子银行没有复杂的证券化过程，只是贷款的替代品，所以证券化、衍生化是中美两 国影子银行体系最大区别。中国作为金融发展滞后国家，影子银行体系发展缓慢， 且复杂程度较低，虽然一定程度上解决了融资难问题，但是由于游离在监管之外， 导致风险较高，容易引发金融危机。总之，影子银行体系对传统银行业带来影响和 挑战的同时，也倒逼商业银行业加快脚步、快速发展。 近些年来中国“互联网＋”开始冉冉升起，互联网＋金融也逐渐开始在大数据、 区块链等信息化技术环境的作用下成为一种新的金融模式，互联网金融以影子银行 新形态的方式存在，为中国经济和金融市场注入了源源不断地资金，然而互联网金 融的初现乱象丛生，带了诸多信用危机和风险管理方面的问题，金融监管部门在不 断地出台新政策为互联网金融发展保驾护航，使其健康发展，与此同时也加大了对 互联网金融行业的监管力度。 基于以上研究背景和意义基础上，本文对近年来国内外学者在相关方面的优秀 研宄成果和文献进行归纳，同时借鉴研宄思路，采用文献分析法、案例分析法和ＳＷＯＴ、 ＰＥＳＴ分析法，来探讨影子银行新形态（互联网金融）发展背景下城市商业银行开展 互联网金融营销的新思路。以Ｊ银行为例，分析城市商业银行自身优劣势、来自外 界的威胁、机遇和外部宏观环境分析，依据Ｊ银行近几年公开的数据为依据，提出 城市商业银行互联网金融营销意见和措施。 本文逻辑框架如下：第一章绪论部分分析本文的研究背景和意义，通过总结国 内外文献，提出研宄内容和方法，最后指出本文的创新点和不足之处；第二章描述 ｉ 硕士学位论文 ＭＡＳＴＥＲ’ＳＴＨＥＳＩＳ 我国影子银行概念、影子银行体系产生的原因和特征，同时对互联网＋模式和互联 网金融概念进行了介绍，梳理了互联网金融与影子银行之间的关系；第三章内容了 解了传统营销理论和互联网金融理论概念；第四章运用ＳＷＯＴ和ＰＥＳＴ分析法分析了 Ｊ银行优劣势、机遇和挑战，还介绍了宏观环境下所面临的状况；第五章，针对分 析结果，对Ｊ银行的互联网金融营销提出建议，包括加快互联网金融平台、专业化 团队建设，寻求大流量渠道营销、展开多方合作，注重营销模式创新、清晰产品定 位，四、坚持以客户为中心、打造银行品牌效应，加强并健全金融风险管理体系； 第六章对文章研宄的总结和对未来商业银行提出的展望。 关键词：影子银行，传统银行业，互联网金融，金融产品创新，ＳＷＯＴ分析法，ＰＥＳＴ 分析法． ｉｉ 硕士学位论文 ＭＡＳＴＥＲ’ＳＴＨＥＳＩＳ Ａｂｓｔｒａｃｔ Ｓｉｎｃｅｔｈｅｏｕｔｂｒｅａｋｏｆｔｈｅｆｉｎａｎｃｉａｌｃｒｉｓｉｓｉｎ２００８，ｓｈａｄｏｗｂａｎｋｉｎｇｒｅｐｒｅｓｅｎｔｅｄｂｙ ｈｅｄｇｅｆｕｎｄｓ，ｐｒｉｖａｔｅｅｑｕｉｔｙｆｕｎｄｓａｎｄａｓｓｅｔｓｅｃｕｒｉｔｉｚａｔｉｏｎｐｒｏｄｕｃｔｓｈａｓｂｅｃｏｍｅａｈｏｔ ｔｏｐｉｃ．Ｗｉｔｈｔｈｅｇｌｏｂａｌｉｚａｔｉｏｎａｎｄｃｏｎｔｉｎｕｏｕｓｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔｏｆｆｉｎａｎｃｅ，ｔｈｅｓｈａｄｏｗ ｂａｎｋｉｎｇｓｙｓｔｅｍｈａｓｐｌａｙｅｄａｎｉｍｐｏｒｔａｎｔｒｏｌｅｉｎｔｈｅｆｉｎａｎｃｉａｌｓｙｓｔｅｍ．Ｗｈｉｌｅｂｒｉｎｇｉｎｇ ｐｒｏｓｐｅｒｉｔｙｔｏｔｈｅｅｃｏｎｏｍｙ，ｔｈｅｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔｏｆｔｈｅｓｈａｄｏｗｂａｎｋｉｎｇｓｙｓｔｅｍｈａｓａｌｓｏ ｓｅｒｉｏｕｓｌｙａｆｆｅｃｔｅｄｔｈｅｔｒａｄｉｔｉｏｎａｌｂｕｓｉｎｅｓｓｏｆｔｈｅｃｏｍｍｅｒｃｉａｌｂａｎｋｉｎｇｉｎｄｕｓｔｒｙ．Ｐａｒｔｏｆｔｈｅ ｒｅａｓｏｎｉｓｔｈａｔｔｈｅｔｒａｄｉｔｉｏｎａｌｂａｎｋｉｎｇｉｎｄｕｓｔｒｙｈａｓｄｅｖｅｌｏｐｅｄｓｌｏｗｌｙａｎｄｔｈｅｒｅｉｓｎｏ ｆｉｎａｎｃｉａｌｉｎｎｏｖａｔｉｏｎ，ｗｈｉｃｈｃａｎｎｏｔｍｅｅｔｔｈｅｉｎｖｅｓｔｏｒ＇ｓｄｅｍａｎｄｆｏｒｗｅａｌｔｈｍａｎａｇｅｍｅｎｔ ｐｒｏｄｕｃｔｓｗｉｔｈｓｔｒｏｎｇｌｉｑｕｉｄｉｔｙａｎｄｈｉｇｈｙｉｅｌｄ＊Ｔｈｅｓｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎｏｆｓｈａｄｏｗｂａｎｋｉｎｇｈａｓｎｏｔ ｋｅｐｔｐａｃｅｗｉｔｈｔｈｅｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔｏｆｓｈａｄｏｗｂａｎｋｉｎｇ．Ｆｏｒｔｕｎａｔｅｌｙ，ｉｎｒｅｃｅｎｔｙｅａｒｓ，Ｃｈｉｎａｉｓ ｃｏｎｔｉｎｕｏｕｓｌｙｓｔｒｅｎｇｔｈｅｎｉｎｇｔｈｅｓｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎｏｆｓｈａｄｏｗｂａｎｋｉｎｇａｎｄｇｒａｄｕａｌｌｙ ｓｔａｎｄａｒｄｉｚｉｎｇｓｈａｄｏｗｂａｎｋｉｎｇ． ＴｈｅＣｈｉｎｅｓｅｓｈａｄｏｗｂａｎｋｉｎｇｓｙｓｔｅｍｉｓａｆｉｎａｎｃｉａｌｉｎｎｏｖａｔｉｏｎ．Ｉｔｓｅｍｅｒｇｅｎｃｅｉｓｄｕｅ ｔｏｔｈｅｆａｃｔｔｈａｔｔｈｅｍａｉｎｂｏｄｙｏｆｔｈｅｌｏａｎｃａｎｎｏｔｏｂｔａｉｎｌｏａｎｓｆｒｏｍｆｏｒｍａｌｃｈａｎｎｅｌｓ．Ｔｈｅ ｄｅｅｐ－ｓｅａｔｅｄｒｅａｓｏｎｉｓｄｕｅｔｏｆｉｎａｎｃｉａｌｒｅｐｒｅｓｓｉｏｎ．Ａｍｅｒｉｃａｎｓｈａｄｏｗｂａｎｋｓｈａｖｅａｈｉｇｈｅｒ ｄｅｇｒｅｅｏｆｓｅｃｕｒｉｔｉｚａｔｉｏｎ，ｗｈｉｌｅＣｈｉｎｅｓｅｓｈａｄｏｗｂａｎｋｓｄｏｎｏｔｈａｖｅａｃｏｍｐｌｉｃａｔｅｄ ｓｅｃｕｒｉｔｉｚａｔｉｏｎｐｒｏｃｅｓｓ，ｂｕｔａｒｅｏｎｌｙｓｕｂｓｔｉｔｕｔｅｓｆｏｒｌｏａｎｓ．Ｔｈｅｒｅｆｏｒｅ，ｓｅｃｕｒｉｔｉｚａｔｉｏｎａｎｄ ｄｅｒｉｖａｔｉｏｎａｒｅｔｈｅｂｉｇｇｅｓｔｄｉｆｆｅｒｅｎｃｅｓｂｅｔｗｅｅｎｔｈｅＵＳａｎｄＵＳｓｈａｄｏｗｂａｎｋｉｎｇｓｙｓｔｅｍｓ． Ａｓａｃｏｕｎｔｒｙｗｉｔｈｌａｇｇｉｎｇｆｉｎａｎｃｉａｌｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ，Ｃｈｉｎａ＇ｓｓｈａｄｏｗｂａｎｋｉｎｇｓｙｓｔｅｍｈａｓ ｂｅｅｎｓｌｏｗｔｏｄｅｖｅｌｏｐａｎｄｈａｓａｌｏｗｄｅｇｒｅｅｏｆｃｏｍｐｌｅｘｉｔｙ．Ａｌｔｈｏｕｇｈｉｔｈａｓｓｏｌｖｅｄｔｈｅ ｐｒｏｂｌｅｍｏｆｆｉｎａｎｃｉｎｇｄｉｆｆｉｃｕｌｔｉｅｓｔｏａｃｅｒｔａｉｎｅｘｔｅｎｔ，ｂｅｃａｕｓｅｉｔｉｓｏｕｔｓｉｄｅｔｈｅｓｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎ， ｉｔｌｅａｄｓｔｏｈｉｇｈｅｒｒｉｓｋｓａｎｄｉｓｌｉｋｅｌｙｔｏｔｒｉｇｇｅｒｆｉｎａｎｃｉａｌｃｒｉｓｅｓ．Ｉｎｓｈｏｒｔ，ｗｈｉｌｅｔｈｅｓｈａｄｏｗ ｂａｎｋｉｎｇｓｙｓｔｅｍｈａｓｂｒｏｕｇｈｔｉｍｐａｃｔｓａｎｄｃｈａｌｌｅｎｇｅｓｔｏｔｈｅｔｒａｄｉｔｉｏｎａｌｂａｎｋｉｎｇｉｎｄｕｓｔｒｙ，ｉｔ ｈａｓａｌｓｏｆｏｒｃｅｄｔｈｅｃｏｍｍｅｒｃｉａｌｂａｎｋｉｎｇｉｎｄｕｓｔｒｙｔｏａｃｃｅｌｅｒａｔｅｉｔｓｐａｃｅａｎｄｒａｐｉｄ ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ． Ｉｎｒｅｃｅｎｔｙｅａｒｓ，Ｃｈｉｎａ’ｓ＂Ｉｎｔｅｒｎｅｔ＋？’ｈａｓｓｔａｒｔｅｄｔｏｒｉｓｅ，ａｎｄＩｎｔｅｒｎｅｔ＋ｆｉｎａｎｃｅｈａｓ ｇｒａｄｕａｌｌｙｂｅｇｕｎｔｏｂｅｃｏｍｅａｎｅｗｆｉｎａｎｃｉａｌｍｏｄｅｌｕｎｄｅｒｔｈｅｉｎｆｌｕｅｎｃｅｏｆｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙｅｎｖｉｒｏｎｍｅｎｔｓｕｃｈａｓｂｉｇｄａｔａａｎｄｂｌｏｃｋｃｈａｉｎ．Ｔｈｅｅｘｉｓｔｅｎｃｅｏｆｔｈｅｍｅｔｈｏｄ ｈａｓｉｎｊｅｃｔｅｄａｓｔｅａｄｙｆｌｏｗｏｆｆＵｎｄｓｉｎｔｏｔｈｅＣｈｉｎｅｓｅｅｃｏｎｏｍｙａｎｄｆｉｎａｎｃｉａｌｍａｒｋｅｔ． ｉｉｉ 硕ｉ学位论文 ｌｌ＾ｇＦ／／ＭＡＳＴＥＲ＇ＳＴＨＥＳＩＳ Ｈｏｗｅｖｅｒ，ｔｈｅｅｍｅｒｇｅｎｃｅｏｆＩｎｔｅｒｎｅｔｆｉｎａｎｃｅｉｓｃｈａｏｔｉｃ，ｂｒｉｎｇｉｎｇｍａｎｙｃｒｅｄｉｔｃｒｉｓｉｓａｎｄ ｒｉｓｋｍａｎａｇｅｍｅｎｔｉｓｓｕｅｓ．Ｆｉｎａｎｃｉａｌｒｅｇｕｌａｔｏｒｙａｕｔｈｏｒｉｔｉｅｓａｒｅｃｏｎｓｔａｎｔｌｙｉｎｔｒｏｄｕｃｉｎｇｎｅｗ ｐｏｌｉｃｉｅｓｆｏｒＩｎｔｅｒｎｅｔｆｉｎａｎｃｅ．Ｔｈｅｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔｏｆｅｓｃｏｒｔｔｏｅｎｓｕｒｅｉｔｓｈｅａｌｔｈｙ ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ，ｗｈｉｌｅａｔｔｈｅｓａｍｅｔｉｍｅａｌｓｏｉｎｃｒｅａｓｅｄｔｈｅｓｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎｏｆｔｈｅＩｎｔｅｒｎｅｔ ｆｉｎａｎｃｉａｌｉｎｄｕｓｔｒｙ． Ｂａｓｅｄｏｎｔｈｅａｂｏｖｅｒｅｓｅａｒｃｈｂａｃｋｇｒｏｕｎｄａｎｄｓｉｇｎｉｆｉｃａｎｃｅ，ｔｈｉｓｐａｐｅｒｓｕｍｍａｒｉｚｅｓ ｔｈｅｏｕｔｓｔａｎｄｉｎｇｒｅｓｅａｒｃｈｒｅｓｕｌｔｓａｎｄｌｉｔｅｒａｔｕｒｅｏｆｄｏｍｅｓｔｉｃａｎｄｆｏｒｅｉｇｎｓｃｈｏｌａｒｓｉｎｒｅｌａｔｅｄ ａｓｐｅｃｔｓｉｎｒｅｃｅｎｔｙｅａｒｓ，ａｎｄａｔｔｈｅｓａｍｅｔｉｍｅｄｒａｗｓｏｎｔｈｅｒｅｓｅａｒｃｈｉｄｅａｓ，ａｎｄｕｓｅｓ ｌｉｔｅｒａｔｕｒｅａｎａｌｙｓｉｓ，ｃａｓｅａｎａｌｙｓｉｓ，ＳＷＯＴａｎｄＰＥＳＴａｎａｌｙｓｉｓｔｏｄｉｓｃｕｓｓＵｎｄｅｒｔｈｅ ｂａｃｋｇｒｏｕｎｄｏｆｔｈｅｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔｏｆａｎｅｗｆｏｒｍｏｆｓｈａ