保监134号文 | 出台背景及四大解读 年金险5年后才可返还、禁止附加万能账户 保监134号文的发布，犹如惊雷，瞬间转遍朋友圈。这个文件 是啥意思啊，对我们配置保险有何影响？ 在过去几年，人身保险产品预定利率放开、产品设计不断推陈出新、在保险保障功能基础上，衍生出理财功能。市场上一些年金附加 万能产品，已经非常有优势，尤其是附加的万能账户，比余额宝还要好。已经配置的客户，睡梦里都要笑醒。 举个例子，最受欢迎的年金保险可以附加万能账户，万能账户有效 期为终身，合同保底利率为3.5%，目前的浮动结算利率在5-6%之间，高点曾到达7%以上。这个账户的资金来自主险年金的返还，进入账户后，没有任何费用，可以随时灵活提取， 当天12.00前通过手机端领取，当天资金到账。还可灵活追加和领取（一年内提取收取5%手续费，之后免费），就是一个终身承诺保底3.5%的余额宝。多好！ 文件的出台背景 年金主险也一样，多家公司设计的产品，均在第一次交费后合同刚生效就可以返还第一笔生存金，某公司的主打年金在合同生效第一年可返还高达保费30%的年金。对于客户的 短中期理财，是非常灵活的。返还高客户固然高兴，但这不是监管想看到的，返还这么厉害，你怎么不去做理财产品啊！ 再看广大的银行保险渠道，由于销售场景，并没有太多 时间做需求测评和组合方案的提供，大多选择了以简单好讲的短期理财险为主，储户来存钱，不知不觉买了保险。而保险公司也没赚到钱，因为费用都给银行渠道了。长此以往， 保险不像保险，自己的保险保障职能没发挥好，做成了理财产品。怪不得保险公司叹息，要和银行渠道分手。 在回归“保险姓保”的大背景下，保监会出台了134号文，对各类 型保险产品的设计给出了非常具体的原则和规范。文件全文如下： 风险管理是家家户户都需要的，这也是支持我国保险业持续快速发展的根本。保险产品的设计要以消费者需 求为中心，关注客户的风险保障需求，而不是以产品为中心。 衍生到销售端，也应当以客户需求为核心，基于每个个体不同的家庭结构和财务状况，评估存在的风险点和风险损 失额度的大小，确定险种和保额保费预算后，才匹配产品。这样的销售模式，大大有利于客户。 解读1：保险产品设计应当以消费者的需求为中心 利好定期寿险、终身寿险 。定期寿险因为保费低、保障高，是非常好的风险管理工具，预计将会迎来更多好产品，理财记会陆续发布优质产品测评和推荐。终身寿险非常适合做身价规划和财富传承，保障 功能极强，持续看好这一板块产品的销售。 解读2：各类型产品将有较大调整 对于消费者而言，今后会面临更加细分的核保，吸烟状况、健康状况都会影响费率，健康且非 吸烟客户，将可以选择到更加物美价廉的寿险产品。购买指引：吸烟客户尽快投保，趁目前大多数产品还未对吸烟状况进行区别，可享受平均费率，否则今后投保，因为吸烟，将 会面临更高的费率。 这一规定将秒杀市场上一大批年金保险！生效即返还的、一周年即返还的、返还力度大于已交保费20%的，通通准备下架啦！这一规定也利好真正 的养老年金保险，比如泰康尊享岁月、华夏南山松、人保养老计划等，大大利好！这类产品的设计匹配生命周期，现在交钱10年或者20年，从60岁开始月月零钱，是真正的养老保 险。不过附加的万能账户，估计也会遭到绞杀！ 快速返还年金险、附加万能账户将遭遇极大极强的调整！！！ 两全保险、年金保险首次生存金给付应当在保单生效满5年以 后，且每年给付和部分领取比例不得超过已交保费的20%。。。。。。。以下内容略