随着金融市场越来越激烈的竞争,商业银行逐渐告别依赖存贷差盈利的舒适地带,积 极转型参与市场竞争,从而在稳定现有收益的基础上,实现正向增长。商业银行的传统业 务日益衰落,投资银行业务逐渐兴起,因此商业银行如何通过投资银行业务收入的増长弥 补传统业务利润的下滑,近年来成为各个银行所关注的重点。其他竞争对手相比,商业银 行在发展投资银行业务方面具有独特的优势,如资金、机构网络和客户资源以及商业银行 发展现有业务积累的业务经验等,但总体来说仍也存在着许多不足。对于历史悠久的交通 银行来说,近年来不断拓展产品体系,投行业务开展己卓有成效,树立了民众认可的良好 品牌形象,为整个银行的利润增长做出了巨大的贡献。鉴于众多的论文和报告己详细展示 了交通银行的优势,本文中将主要立足于本人在公司中工作的经验,重点分析交通银行投 资银行业务的现状以及制约其发展的深层次原因。 近年来交通银行的投资银行业务对整体收入的贡献度逐步上升,然而,与其他商业银 行相比,交通银行投资银行业务发展相对滞后。交通银行投行业务条线在组织架构、产品 结构、业务流程及人才队伍建设中都存在需要进一步改善的地方。针对出现的问题,本文 首先剖析交通银行投行业务发展相对滞后的内外部深层原因,诸如组织架构不合理、激励 制度尚不完善、投行业务人才匮乏、风险管理制度不健全以及金融监管和法律法规的限制 等等;其次,本文分析了兴业银行和招商银行等几家表现良好的商业银行投资银行业务的 成功经验。最后笔者在后文中针对上述问题提出了相关的建议,一是交通银行应充分利用 优势,深化市场细分,提高产品创新能力;二是应加强与其他金融机构的业务合作,创新 人才激励制度和内部审批制度,以弥补业务短板;三是应及时把握政策机遇,重点发展债 券承销、绿色投行等业务,提升综合服务能力;四是应完善风险控制体系,从而降低投资 银行业务风险。笔者期望通过本篇文章的分析提出相应的对策建议,以对交通银行及其他 银行投行业务的发展有一定的启发和借鉴意义,同时在此抛砖引玉,为以后对于交通银行 的实证研究和国内投行业务的理论研究做出自己的微薄贡献。 关键词:交通银行商业银行投行业务业务发展 III Abstract Asthecompetitioninthefinancialmarketbecomesmoreandmorefierce,commercial banksgraduallyleavethecomfortzoneofrelyingonthemarginofdepositandloan,andactively transformtoparticipateinthemarketcompetitiontoachievegrowthbasedonstabilizingthe existingearnings.ForBankofCommunications,thedeclinetrendoftraditionalbusinesscannot bereversed,andtheriseofinvestmentbankbusinessisinevitable.Therefore,howtodevelopthe investmentbankingbusiness,occupytheirownmarketshare,makeupforthedeclineof traditionalbusinesses,andensurethesteadygrowthofprofits,havebecomethefocusofvarious banksinrecentyearsmercialbankshavetheirownuniqueadvantagesindeveloping investmentbankingservices,suchascapital,institutionalnetworks,andcustomerresources. However,therearestillmanyshortcomings.Therearemanyexperiencesinthedevelopmentof investmentbankingindomesticcommercialbanks,andtherearealsomanyshortcomings.For thetime-honoredBankofCommunications,theinvestmentbankingbusinesshasbeenfruitfulin recentyears,continuouslyexpandingtheproductsystem,establishingawidelyrecognizedbrand image,andmakingagreatcontributiontothegrowthofthebankfsprofits.Inviewofthe advantagesofBankofCommunications,whichhavebeencomprehensivelyintroducedin numerouspapersandreports,thispaperwillfocusonanalyzingthefactorsrestrictingthefiirther developmentofBankofCommunicationsbasedonmyworkexperienceinthecompany. ItisfoundthattheinvestmentbankinglineofBankofCommunicationshassomeproblems tobeimprovedinproductstructure,businessconsciousness,businessprocessandtalentteam construction.Theincomefrominvestmentbankingbusinesscontinuedtoincrease,andthe contributiontooverallincomegraduallyincreased.However,comparedwithothercommercial banks,thedevelopmentofinvestmentbankingbusinesswasrelativelylaggingbehind,andthe incomeofinvestmentbankingbusinessdeclined.Inviewoftheexistingproblems,thispaper firstanalyzestheinternalandexternaldeepreasons,suchastherelativelybackwardoperation mode,theinsufficientdistributioncapacity,theimperfectincentivesystem,andtherestrictions offinancialandlawsregulations.Thenthispaperanalyzestheexperienceofseveralbankswith goodperformancerepresentedbyIndustrialbankandChinaMerchantsBankinrecentyears. Subsequently,relevantsuggestionsareproposedfortheaboveproblemsinthelaterpartofthis paper.Inthisregard,BankofCommunicationsshouldbeboldininnovation,breaktheIll constraintsoftraditionalbusinessoperationmode,institutionsetting,talentsandincentive mechanism,andestablishaninstitutionalframeworksuitableforthedevelopmentofinvestment bankingbusiness.Inaddition,itissuggestedthatBankofCommunicationsestablishanefficient riskcontrolsystemwithcertainrisktolerance,designandpromoteinnovativefinancialproducts andservicesthatmeetcustomerneedswithinthescopeofriskcontrol.Theauthorhopesthatthe analysisandsuggestionspresentedinthispapercanprovidesomereferencesforthe developmentofBankofCommunicationsitselfandothersimilarbanks.Meanwhile,theauthor hopestomakeasmallcontributiontotheempiricalresearchofBankofCommunicationsandthe theoreticalresearchofdomesticinvestmentbankinginthefuture. Keywords:BankofCommunicationsCommercialBankInvestmentBankBusiness Development目录 摘要I Abstract II 1鎌1 1.1研究背景1 1.2研究意义1 1-2.1理论意义 1 1.2.2实践意义 2 1.3文献综述2 1.3.1国外文献综述 3 1.3.2国内文献综述 3 1.4研究内容和研宄方法 4 1.4.1研宄内容 4 1.4.2研宄方法 5 1.5创新与不足5 1.5.1本文的创新 5 1.5.2本文的不足 5 2概念界定与相关理论基础 6 2.1商业银行投资银行业务的基本概念 6 2.1.1商业银行和投资银行的联系与区别 6 2.1.2商业银行投资银行业务的界定 7 2.1.3商业银行投资银行业务的类型 7 2.1.4我国商业银行投资银行业务的经营模式 8 2.2理论基础8 2.2.1SWOT分析理论 8 2.2.2企业核心能力理论 9 2.2.3范围经济理论 9 3交通银行投资银行业务现状及分析 1〇 3.1我国商业银行投资银行业务现状 10 3.1.1我国商业银行投行业务产品和收入贡献 10 3.1.2我国商业银行投资银行业务竞争格局 11 3.2交通银行投资银行业务概况 13 3.2.1交通银行投资银行业务组织结构及职责 15 3.2.2交通银行投资银行业务发展历程 163.2.3交通银行投资银行业务范围 17 3.3交通银行投资银行业务发展现状 19 3.3.1交通银行投资银行业务的区域情况 19 3.3.2交通银行投资银行业务的分部情况 20 3.3.3国内十大银行投资银行业务比较 20 3.3.4交通银行投资银行业务的系统内比较 22 3.4交通银行投资银行业务影响因素 26 3.4.1宏观影响因素 26 3.4.2微观影响因素 26 4交通银行投资银行业务存在的问题及原因分析 28 4.1交通银行开展投资银行业务存在的问题 28 4.1.1产品结构、业务种类相对单一 28 4.1.2投资银行业务产品运营模式相对落后 28 4.1.3投资银行业务流程繁琐 29 4.1.4投资银行项目管理不够精细 29 4.2交通银行投资银行业务存在问题的外部原因 29 4.2.1宏观环境的制约 29 4.2.2金融监管的制约 30 4.2.3法律制度的限制 30 4.3交通银行投资银行业务存在问题的内部原因 30 4.3.1现行组织结构的制约 31 4.3.2投资银行业务激励制度不完善 31 4.3.3投资银行业务人才匮乏 31 4.3.4投资银行业务风险管理制度不健全 32 5国内其他主要商业银行投资银行业务的发展思路与启示 33 5.1国内其他商业银行投资银行业务的发展思路 33 5.1.1兴业银行:“大投行”业务 33 5.1.2招商银行:深化市场细分 33 5.1.3工商银行:加速转型突破 33 5.1.4中信银行:不断盘活企业存量资产 33 5.L5建设银行:推动投行业务“五化” 34 5.1.6农业银行:破局补短板 34 5.2国内其他商业银行投资银行业务发展的启示 34 5.2.1部署发展战略,推动业务联动 34 5.2.2调整业务定位,优化业务流程 35 I5.2.3构建风管体系,扩展盈利空间 35 5.2.4健全人才队伍,完善激励机制 36 6交通银行优化投资银行业务的对策建议 37 6.1交通银行投资银行业务的SWOT分析 37 6.1.1交通银行发展投资银行业务的优势 37 6.1.2交通银行发展投资银行业务的劣势 38 6.1.3交通银行发展投资银行业务的机会 39 6.1.4交通银行发展投资银行业务的威胁 39 6.1.5分析小结 40 6.2交通银行优化投资银行业务对策建议 42 6.2.1充分发挥优势,深化市场细分 42 6.2.2推进制度创新,弥补业务短板 43 6.2.3把握政策机遇,提高服务能力 44 6.2.4完善风控体系,降低运营风险 47 7结论与展望48 7.1交通银行应充分发挥自身优势,提高投行业务服务能力 48 7.2交通银行应建立适合投资银行业务发展的制度体系 48 7.3从资金中介向综合金融服务平台转变是交通银行的发展方向 48 #軚献 49 麗49 翟准交通银行投资银行业务发展研究 I 1绪论 1.1研究背景 近年来,我国资本市场发展迅速。在国内进行经济结构调整、加速推进利率市场化、 新兴互联网公司跨界冲击、社会直接融资比重上升以及监管趋紧的大背景下,商业银行业 务遭遇较大冲击,利润空间受到挤压。企业的融资需求己经无法通过传统授信产品得到满 足,同业及跨业竞争压力越来越大,各商业银行已采取措施提高金融服务能力,发展投资 银行业务,拓宽利润来源。在整个银行业发展遭遇瓶颈的现状下,