.................................................................................................................................................................. III ABSTRACT........................................................................................................................................................ V 第 1 章 导 论.................................................................................................................................................... 1 1.1 研究背景............................................................................................................................................... 1 1.2 研究目的和研究意义........................................................................................................................... 2 1.2.1 研究目的.................................................................................................................................... 2 1.2.2 研究意义.................................................................................................................................... 3 1.3 研究内容和方法................................................................................................................................... 3 1.3.1 研究内容.................................................................................................................................... 3 1.3.2 研究方法.................................................................................................................................... 5 1.4 国内外研究状况................................................................................................................................... 6 1.4.1 国外并购整合研究状况 ............................................................................................................ 6 1.4.2 国内并购整合研究状况 ............................................................................................................ 7 第 2 章 相关概念和理论基础.......................................................................................................................... 9 2.1 相关概念............................................................................................................................................... 9 2.1.1 企业并购.................................................................................................................................... 9 2.1.2 并购整合.................................................................................................................................... 9 2.2 理论基础............................................................................................................................................. 10 2.2.1 并购动因理论.......................................................................................................................... 10 2.2.2 并购整合理论.......................................................................................................................... 12 2.2.3 文化冲突.................................................................................................................................. 15 第 3 章 X 集团并购 Q 公司案情介绍........................................................................................................... 17 3.1 并购方 X 集团.................................................................................................................................... 17 3.2 被并购方 Q 公司 ................................................................................................................................ 18 3.2.1 公司概况.................................................................................................................................. 18 3.2.2 行业概况.................................................................................................................................. 18 3.2.3 生产经营状况.......................................................................................................................... 18 3.2.4 公司近几年的资本运作情况 .................................................................................................. 21 3.3 并购动因............................................................................................................................................. 23 3.3.1 集团多元化发展战略需求 ...................................................................................................... 23 3.3.2 买壳上市.................................................................................................................................. 23 3.3.3 重构产业价值.......................................................................................................................... 24 第 4 章 X 集团并购 Q 公司案情分析........................................................................................................... 26 4.1 并购方案............................................................................................................................................. 26 4.1.1 并购前后股权结构 .................................................................................................................. 26 4.1.2 并购基本方案.......................................................................................................................... 27 4.2 并购整合过程及结果......................................................................................................................... 28 4.2.1 战略整合.................................................................................................................................. 28 4.2.2 组织和管理整合 ...................................................................................................................... 33 4.2.3 人力资源整合.......................................................................................................................... 35 4.2.4 文化整合.................................................................................................................................. 40 第 5 章 X 集团并购 Y 公司的经验及启发................................................................................................. 42 5.1 选择合适的并购对象是并购成功的基础 ......................................................................................... 42II 5.2 制定并购整合计划且将其视为一个持续、变化的过程 ................................................................. 43 5.3 有效的资源整合是并购成功的关键 ................................................................................................. 44 5.3.1 战略整合，重构产业价值 ...................................................................................................... 44 5.3.2 组织和管理整合，构建组织架构，完善治理机构 .............................................................. 45 5.3.3 人力资源整合，打破观念，任用中青年人才 ...................................................................... 45 5.3.4 文化整合，单独制定有效的文化整合 .................................................................................. 45 第 6 章 结论与展望........................................................................................................................................ 47