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目 录
1. 医疗IT产品种类繁多，建设水平较低，市场成长空间广阔 .. 4
1.1. 医疗IT产品形式多样，相互联系紧密 .....4
1.1.1. 医疗信息化产品种类繁多，形式多样.. 4
1.1.2. 各类医疗IT系统之间看似相互独立，但存在紧密的联系 ........ 4
1.1.3. 不同企业的业务布局各具特色5
1.2. 医疗信息化建设初成规模，但整体水平较低.......6
1.3. 医疗信息化行业成长空间广阔，行业规模有望达千亿量级.......6
2. 多因素驱动，医疗IT行业迈入新成长期 ........ 7
2.1. 内因：医院经营压力提升，需信息化手段提高效率.......7
2.2. 外因之一：政策更细化和可操作性并提供专项资金，助力行业加速发展.......8
2.3. 外因之二：医疗IT产品处于更新换代新周期 .....9
2.4. 外因之三：新技术落地，加速传统产品升级并催生新需求.....10
3. 新时代下，医疗IT行业竞争格局优化，领军企业更受益 .... 11
4. 四大赛道孕育医疗IT领域新投资机遇 .......... 12
4.1. 投资方向一：区域卫生医疗信息化建设成为建设热点.12
4.2. 投资方向二：医疗IT迈入2.0新时代——CIS时代，新赛道孕育新机遇.....13
4.3. 投资方向三：数据互联互通催生信息集成平台需求加速释放.14
4.4. 投资方向四：医保信息化建设加速，医保控费力度提升.........14
5. 投资建议及风险提示 .. 15
附件：医疗IT产品详细介绍 ...... 16
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图目录
图 1：医院端、卫健委、医保局的医疗信息化系统联系紧密 ... 5
图 2：2008-2016年医疗IT费用以及医疗IT占比情况 ........... 7
图 3：2016年以来二级医院人（次）均费用同比增速情况 ...... 8
图 4：2007-2015年医疗IT行业规模及增速情况 ...... 10
图 5：2015-2019年医疗IT行业规模及增速情况 ...... 10
图 6：2014-2019年医疗大数据业务市场情况10
图 7：行业竞争格局优化逻辑示意图 .11
图 8：区域卫生信息系统结构示意图13
图 9：医疗信息化迈入医疗IT 2.0时代 ......... 13
图 10：医院信息集成平台效果示意图........... 14
图 11：医保局的设立为医疗IT行业带来投资新机遇15
图 12：HIS系统之医院业务系统种类示意图16
图 13：HIS系统之事务管理系统种类示意图16
图 14：CIS系统之医技系统种类示意图 ....... 17
图 15：CIS系统之临床系统 . 18
图 16：医院其他信息系统之医务科教系统种类示意图 .......... 18
图 17：医院其他信息系统之智能化应用系统种类示意图....... 19
图 18：区域公共卫生系统种类示意图........... 19
表目录
表 1：医疗信息化产品分类情况 ......... 4
表 2：医疗IT上市公司业务类型分类5
表 3：2015年-2017年与医疗信息化相关的重要政策法规 ....... 9
表 4：不同医疗信息化产品更新周期举例 ....... 9
表 5：医疗IT行业大单统计情况 ..... 12
表 6：卫宁健康大单统计情况 ........... 12
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1. 医疗IT产品种类繁多，建设水平较低，市场成长空间广阔
1.1. 医疗IT产品形式多样，相互联系紧密
1.1.1. 医疗信息化产品种类繁多，形式多样
医疗信息化行业大致可分为医疗机构信息化、区域卫生医疗信息化、医保信息化三
大细分领域。医疗机构信息化规模最大，产品种类最多，包括HIS、CIS、RIS、LIS
等，面向对象主要是公立医院、民营医院、第三方检测中心等等，典型企业包括卫
宁健康、创业软件、东软集团等大型的HIS厂商，目前也出现了越来越多专注于细
分领域的新型公司，比如CIS领域的麦迪科技等。而区域卫生医疗信息化、医保信
息化则更多的是对接政府客户，满足政府行政管理以及监督需求，比如医保IT系统
功能包括投保人信息管理、医保费用监管等。区域卫生医疗信息化的客户是卫健委，
而医保信息化主要客户是医保局，典型企业有万达信息、久远银海、海虹控股等
（更详细的医疗IT系统介绍可以参考附件部分。）
表 1：医疗信息化产品分类介绍
分类 产品大类 产品介绍 典型企业
监管部门
卫健委 区域医疗信息系统 区域医疗信息系统 创业软件、万达信息
医保局 医保信息系统 医保信息系统 久远银海、海虹控股
医疗机构
HIS
医院业务系统 非诊疗业务的管理，比如挂号 卫宁健康、创业软件
事务管理系统 医院事务管理，比如薪酬管理 卫宁健康、创业软件、东软集团
CIS
临床系统 用于临床诊断环节，比如手术麻醉 麦迪科技、嘉和美康、和仁科技
医技系统 用于辅助诊断，比如PACS 东软集团、金马扬名
其他
信息集成平台 医院信息集成平台 思创医惠、微软、IBM
其他系统 医疗科教系统、智能化系统 和仁科技、麦迪科技
数据来源：东北证券
1.1.2. 各类医疗IT系统之间紧密联系，构成医疗健康信息系统生态体系
医疗机构、卫健委、医保局的医疗信息化系统看似分布零散，相互独立，但实际上，
面向患者的医院端各个信息系统上的数据融合后，可以搭建基于电子病历的医院信
息集成平台，与面向政府端的医保信息系统通过医保支付，进行医疗数据共享，助
力医保控费等相关应用；同时还可以与卫健委的区域医疗信息系统共享健康档案和
病历信息等，达成区域医疗协作
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图 1：医院端、卫健委、医保局的医疗信息化系统联系紧密
数据来源：东北证券
1.1.3. 不同企业的业务布局各具特色
各医疗IT上市公司跑马圈地速度加快，目前卫宁健康、创业软件、东软集团等企业
根据各自特色向2B、2C、2G端开展布局。其中，卫宁健康基于传统的医疗信息化
业务，衍生出了2C的四大创新业务——云医、云药、云险、云康，同时，在2G开
展了区域医疗信息化平台，并与中国人寿合作推广医保控费系统。创业软件在原来
2B的业务上又加紧研发，推出了医疗大数据的相关产品；2G的产品包括区域医疗
信息化平台，区域卫生大数据分析系统等；2C的典型应用是健康中山平台，公司与
中山市合作的PPP项目采用的是B2G2C的模式，其产品体系的销售对象是政府，
但最终是给区域内的消费者提供本土化的互联网+医疗健康服务，通过向第三方服
务机构收取费用。除此之外，和仁科技、思创医惠、东软集团、万达信息、东华软
件、久远银海、海虹控股等企业根据各自特色，针对不同对象提供不同的产品服务
表 2：医疗IT上市公司业务类型分类
公司 2B业务 2G业务 2C业务
卫宁健康
HIS，CIS（医技系统、临床信息系统、
电子病历），医院信息集成平台
区域医疗信息化平台、医保
控费系统（跟人寿合作）
云医、云药、
云险、云康
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