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目录
一、宏观市场概览 ......... 3
1. 人口、人均GDP及增速3
2. 互联网和智能机渗透率 .. 3
3. 人口年龄分布 ...... 4
4. 银行及信用卡渗透率 ...... 4
5. 电商行业付款方式 .......... 5
6. 电商零售市场份额和渗透率 ...... 5
7. 银行存款和借贷利率 ...... 6
二、 政策与法规解读 ... 6
1. Aadhaar生物身份识别系统 ....... 6
2. Pradhan Mantri Jan Dhan Yojana(PMJDY)-“普惠金融计划” .... 6
3. 废钞令(Demonetization) . 6
4. Unified Payment Interface(UPI)统一支付接口 .. 6
5. 监管机构 .. 7
6. NBFC(非银行类机构)..... 7
7. 消费贷和现金贷监管政策 .......... 8
8. P2P牌照和监管政策 ...... 8
9. 支付牌照和监管政策 ...... 8
三、 互金市场概览 ....... 9
1. Fintech图谱 ......... 9
2. Fintech融资金额和项目数量变化图 ... 10
3. Fintech投资回报收益 ... 10
4. 主要领域玩家和商业模式 ........ 11
5. VC阶段主要的印度和中国投资者 ..... 13
6. Fintech未来发展趋势 ... 14一、宏观市场概览
1. 人口、人均GDP及增速
资料来源: 维基百科，世界银行
印度为世界人口第二大国家，截止2017年底共计13.3亿总人口，人均GDP为1709美元，低于印尼的3570
美元。根据世界银行预测，未来10年印度GDP的年增速能够维持在6-8%左右
2. 互联网和智能机渗透率
资料来源：维基百科，Internet World Stats
印度目前互联网用户4.6亿，互联网渗透率为35%，低于印尼55%。印度智能手机用户为3.0亿，智能机用
户占总人口渗透率为23%，稍高于印尼21%。印度和印尼均从PC时代直接跨越到移动时代，由于印度人均
GDP更低，电脑普及率要远低于印尼。但是印度拥有3亿的智能机用户数，而且随着中国厂商在印度的大
力推广，以及印度移动电信运营商在流量、话费套餐上的大力改革（比如Reliance Jio），未来印度拥有智能
机的用户会越来越多。加之往移动消费习惯的迁移，数据层面的积累等，这为互联网金融的发展奠定了良
13.9 13.3
3.3 2.6
2.1 2.1 1.9 1.6 1.5 1.3
8,123
1,709 3,570
8,649
$0
$20,000
$40,000
$60,000
$80,000
0.0
4.0
8.0
12.0
16.0
人口（亿） 人均GDP（美元）
7.7
4.6
2.9 1.4
7.2
3.0 2.3
0.5
56%
35%
88%
55%
52%
23%
69%
21%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
中国 印度 美国 印尼
互联网用户（亿） 智能机用户（亿）
互联网渗透率 智能机用户占总人口渗透率好的底层基础
3. 人口年龄分布
资料来源：CIA World Factbook
印度与印尼人口年龄分布较相似，54岁以下人群占85%，且0-24岁人群比例远超过中国。一个年轻化的人
口国度为印度互联网金融市场创造了较好的消费环境
4. 银行及信用卡渗透率
国家 人口 Unbanked人口率 信用卡覆盖率
印度 13.3亿 47% 2.3-5.0%
印尼 2.6亿 64% 6.5%
菲律宾 1.0亿72% 3.8%
越南 0.9亿 69% 1.9%
资料来源：APUS内部研究
印度人口基数大，未被传统银行覆盖的比例接近一半，信用卡渗透率在5%以下。对比东南亚国家，潜在需
要Fintech科技拥抱的人群基数更大
27%
18%
41%
7% 6%
25%
17%
42%
9% 7%
17%
13%
49%
11% 11%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
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印度 印尼 中国。