中国智能投顾市场发展趋势
研究报告
研究思路：分析基础，参照同类，推断趋势
传统投顾市场
智能投顾
参
考
思
路2
：
互
联
网
金
融
（
以P2
P
为
代
表
）
发
展
历
程
分
析
参
考
思
路1
：
美
国
智
能
投
顾
市
场
发
展
分
析
发展基础
阻碍/限制因素
价值和地位
发展趋势目录定义：替代人类完成财富管理或投资建议工作
客户
分析
大类资产
配置
投资组合
选择
交易
执行
组合
再选择
税负
管理
组合
分析
智能投顾：智能投顾是用机器完成客户需求分析、投资分析、资产配置选择等工作，
目标是替代人类完成财富管理或投资建议的工作，最终实现投资组合的自动优化
问询式调研
+
数据采集分析
客户
获得
现代资产组
合投资模型
中国
投顾
现状
理想
智能
投顾
资产管理 投资顾问
持不同牌照方分别提供服务
算法
基础
投后服务
智能算法
（核心环节）
投资策略生成
量化投资策略
资产管理类：机器
自动完成交易
资产建议类：投资
者自行完成
智能算法
实现实时分
析和调整
因子分析、
回测、模拟等
国内为
非必要环节要素：数据、投资模型及决策算法是智能投顾的关键投资模型及算法是核心 数据是基础
历史数据
数据类型：用户基本风险偏好、历史交易、价
格变化数据等金融数据
作用：用于建立投资模型，筛选投资标的等
投资模式
理论依据：现代投资组合理论、资本资产定价
模型等
作用：结合用户偏好确立资产配置比例、初始
投资组合选择、交易基本规则等
实时数据
数据类型：发布数据（如统计局发布数据
等）、突发事件情况（董事变更等）、舆论情
况等
作用：用于投资组合再选择、实时投资决策等
决策算法
理论依据：决策树、朴素贝叶斯、K-means、
机器学习等等
作用：根据实时市场变化做出投资交易决策
静
态
动
态
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