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●2017年，全球银行业经营状况继续呈现分化态势：
美国银行业总体稳健；欧元区银行业业绩压力较
大；英国银行业不确定性较大；日本银行业仍不容
乐观；中国上市银行经营相对稳健，预计净利润增
速与2016年持平，不良贷款率小幅上升到1.8%
●本期报告将就欧洲银行业系统性风险、负利率环
境下国际大型银行息差管理等热点进行分析
中国银行国际金融研究所
全球银行业研究课题组
组长： 陈卫东
副组长： 宗良
成员： 张兴荣
邵科
熊启跃
赵雪
韩学广
易晓溦
黄小军（纽约）
杨勃（法兰克福）
瞿亢（伦敦）
王哲（东京）
联系人：张兴荣
电话：010-66594076
邮件：zhangxingrong@bankofchina
全球银行业展望报告
中国银行国际金融研究所 1 2017年
深淘滩，低作堰，保持可持续发展
——中国银行全球银行业展望报告（2017年）
2016年，30家全球系统重要性银行（Global Systemically Important Banks,
以下称G-SIBs）呈现出规模增速止跌回升、收益率下降以及系统性风险积聚等
特点。从各国银行业的情况来看，美国银行业总体经营稳健；受负利率和金融
监管强化影响，欧元区银行业整体面临较大挑战；脱欧产生不确定性将对英国
银行业产生较大冲击；负利率环境下日本银行业的前景不容乐观；中国银行业
盈利能力保持稳定，非利息收入占比上台阶，不良贷款“双升”趋势性放缓，
总体风险可控。展望2017年，国际大型银行的规模增速仍将处于低速扩张状态，
盈利水平短期内难以改善，战略转型将不断推进，发生系统性风险的概率有所
提升；中国经济将进一步加快推进新旧动力切换、新旧模式接续，上市银行将
依然面临经营环境深刻变化的考验，但由于转型已取得一定进展、适应能力持
续增强，经营情况有望“筑底”
一、全球系统重要性银行经营特点分析
2016年11月，FSB公布了新一期G-SIBs名单，入选的30家银行名单与
2015年一致。主要变化体现在银行所属组别及相应的附加资本要求。其中，花
旗集团、美国银行、富国银行和中国工商银行的附加资本要求将在原来的基础
上分别提升了0.5个百分点；汇丰控股、巴克莱银行以及摩根士丹利三家银行
的附加资本要求将在原来基础上分别下降0.5个百分点。回顾2016年，G-SIBs
在经营管理过程中，主要呈现以下特点：
一是弱复苏环境下规模增长止跌回升。2009年以来，在全球经济复苏态势
疲弱、金融监管压力不断加大的背景下，G-SIBs整体呈现规模不断收缩的发展
趋势。2010年—2015年间，30家G-SIBs的资产规模由48.27万亿美元降至47.91
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中国银行国际金融研究所 2 2017年
万亿美元，规模下降了0.74%。2016年，全球经济复苏态势仍显乏力，但较2015
年有所好转，G-SIBs规模收缩态势发生了扭转。截至2016年3季度末，G-SIBs
资产规模达50.59万亿美元，较2015年增加2.68万亿元，增幅达5.6%。伴随
着规模增速提高，G-SIBs对实体经济的支持力度进一步加大，体现在资产结构
中贷款占比由2014年的37.5%升至2016年2季度末的38.4%。但部分地区大型
银行却呈现资产规模快速扩张、信贷占比明显下降的态势，如2016年实施“负
利率”的日本大型银行
二是低利率环境压低银行资产回报率。当前，美国、欧元区、日本、英国
等主要经济体都处于低利率环境中。30家G-SIBs中，有14家机构的总部所在
地处于“负利率”状态。“低利率”带来负面影响是不容忽视的：由于银行的资
产和负债在期限、利率敏感性以及币种性质等方面存在错配，这使得银行在低
利率环境下出现息差收窄、利润水平下降的态势（见本期热点2）。2016年上半
年，G-SIBs平均净资产收益率为6.2%，较去年同期下降1.9个百分点，平均净
息差为1.6%，同比下降10个基点
三是政治环境变动迫使经营策略不断调整。2016年，主要经济体一系列政
策的出台和政局的变化，对G-SIBs的经营发展战略产生了较大影响：中国推出
“一带一路”政策，不断促使中资G-SIBs在“一带一路”沿线地区设点布局，
为中资G-SIBs未来5-10年的国际化发展提供了重要业务机会；英国“脱欧”
公投结束，将使区域或业务条线总部位于伦敦、并采用“通行证”机制辐射欧
盟地区业务的银行，重新考虑欧洲地区的组织架构，部分银行可能会将总部迁
出伦敦；特朗普竞选的成功，将使美国金融监管强度放松，对于饱受美国严苛
监管要求约束的国际大型银行而言，它们将重新评估在美的业务发展战略，不
排除进一步加大在美业务投入的可能
四是监管压力驱动精细化管理成为发展主流。危机后，全球金融监管强度
不断提升。在强监管环境下，G-SIBs逐渐改变了危机前一味追求“大而全”发
全球银行业展望报告
中国银行国际金融研究所 3 2017年
展策略，严控成本的精细化管理成为当前G-SIBs发展的主流，体现在：首先，
不断收缩海外业务。2010年，G-SIBs的海外平均收入占比为45%，2015年降至
39%，降幅达6个百分点。其次，加强数字化渠道建设。G-SIBs强化数字化渠
道，逐步用数字化渠道代替网点渠道。2015年，部分非中资G-SIBs的网点数
较2008年下降了20.3%；而G-SIBs的数字化渠道服务客户数量却明显上升
第三，大幅裁员，降低成本收入比。2015年末，G-SIBs员工总数为439.8万人，
较2011年下降13.4万人，降幅达2.96%。如果排除员工数持续上升的中资
G-SIBs，非中资G-SIBs在2011年以来的员工降幅超过10%。大规模裁员，使
G-SIBs在收入水平不断降低的背景下，成本收入比仍能呈现下降趋势。2011年，
30家G-SIBs的成本收入比为68.6%，2015年降至66.9%
五是“黑天鹅”事件频发，系统性风险不断积聚。2016年，全球金融业不
确定性大幅上升，金融市场波动幅度明显提高，这些因素大大增加了银行体系
的不确定性。当前，一系列现象都揭示出银行体系的脆弱性正不断上升：2016
年二季度末，G-SIBs的平均市净率只有0.7倍，85%以上的G-SIBs处于“破净”
状态，三分之一G-SIBs的市净率不足0.5倍；此外，部分G-SIBs的外部评级
和评级展望接连遭到调降，这对其进行流动性管理产生了显著的负面影响；部
个别银行的不良贷款率已超过20%，已严重影响了银行正常功能的发挥
2017年对于G-SIBs而言无疑是艰难的一年。我们预计国际大型银行会呈
现以下发展趋势：
一是规模仍将处于低速扩张状态。在贸易去全球化以及全球经济复苏态势
疲弱的背景下，预计2017年G-SIBs规模增速仍将处于低速扩张状态，全年规
模增速应低于5%
二是盈利水平难以出现明显改善。当前，日本和欧洲国家的“负利率”政
策没有退出迹象；欧洲银行的不良贷款问题并没有持续改善的基础；而中国的
全球银行业展望报告
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不良贷款则对银行盈利产生了较大的侵蚀效应；相比较而言，美联储加息将对
美国大型银行的净息差起到改善作用。2017年，G-SIBs的盈利水平可能将继续
下降，预计全年ROE水平在6%左右
三是战略调整持续推进。2017年，面对不利外部冲击，G-SIBs将持续推进
战略转型，主要体现在：国际化格局进一步优化调整；物理网点和员工人数将
进一步收缩；在科技力量的驱动下，数字化渠道加快建设
四是部分银行发生系统性风险的概率提高。2017年，英国脱欧进程将持续
推进，由脱欧派生出的金融风险也将不断发酵，对金融市场将产生巨大冲击；
同时，欧元区不良贷款问题、新兴经济体银行业高杠杆问题等，都将是催生系
统性风险的重要因素。2017年，银行体系发生系统性风险的概率进一步提高
二、主要经济体银行业运行情况及展望
（一）美国银行业
1．运行概况
规模持续扩张，存贷款占比上升。截至2016年三季度末，美国G-SIBs①资
产规模为10.8万亿美元,同比增长3.3%，增速较上季度末扩大2.4个百分点；
负债规模9.6万亿美元，同比增长3％，增速较上季度末扩大1.5个百分点
从资产和负债的结构变化来看，贷款在资产中的占比为27.9%，同比提高0.3
个百分点;存款在负债中的占比为62.9%，同比上升0.5个百分点
盈利水平提高，经营效率持续改善。2016年三季度，美国G-SIBs实现净
利润259亿美元，同比增长2.0%；ROA和ROE分别为1.0%和9.6%，同比提高
0.2个和0.5个百分点；净息差为1.8%，同比上升0.1个百分点；成本收入比
为64.0%，同比下降3.2个百分点
① 包括美国银行、摩根大通、花旗集团、富国银行、高盛集团、摩根士丹利、道富银行、纽约梅隆银行
。。。以上简介无排版格式，详细内容请下载查看
