GansuFinance／甘肃金融/ ◎蒋润祥魏长江 区块链的应用进展与价值探讨 【内容简介】在多国央行和国际组织热议数字货币的背景下，区块链技术正日益走进公众视野和政策层 面。本文从比特币谈起，揭示了区块链的由来和本质，分析了区块链在金融领域的应用与研发现状，展望了区 块链技术可能的应用情景。文章分析了区块链技术发展当前面临着人们的观念束缚、法律制度约束和竞争性技 术的挑战，尚有技术瓶颈需要突破，区块链技术的未来还有待观察
【关键词】区块链；本质；应用；前景；挑战 FINANCIALVIEW金融视界本栏目责任编辑：宋亚 从 达沃斯论坛到国际货币基金组织， 从中国人民银行数字货币研讨会到 美国商品期货交易委员会的听证会，从纳 斯达克、花旗银行等金融业大佬到IBM、 微软等科技巨头，区块链正快速走进公众 视野和政策层面，引发世界的广泛关注和 探讨。区块链的本质是什么？有何价值？ 我们该怎样看待？本文就此作一分析
区块链的起源和本质 区块链起源于比特币。标志着上轮金 融危机起点的雷曼兄弟倒闭后两周，2008 年11月1日，一位自称中本聪（Satoshi Nakamoto）的人发表了《比特币：一种点 对点的电子现金系统》一文，阐述了基于 P2P网络技术、加密技术、时间戳技术、 区块链技术等的电子现金系统的构架理 念，这标志着比特币的诞生。两个月后理 论步入实践，2009年1月3日第一个序号 为0的比特币创世区块诞生。几天后2009 年1月9日出现序号为1的区块，并与序号 为0的创世区块相连接形成了链，标志着 区块链的诞生
近年来，世界对比特币的态度起起落 落，但作为比特币底层技术之一的区块链 技术日益受到重视。在比特币形成过程 中，区块（block）是一个一个的存储单 元，记录了一定时间内各个区块节点全部 的交流信息。各个区块之间通过随机散列 （也称哈希算法）实现链接（chain），后一 个区块包含前一个区块的哈希值，随着信 息交流的扩大，一个区块与一个区块相继 接续，形成的结果就叫区块链
从本质上看，区块链技术是一种不依 赖第三方、通过自身分布式节点进行网络 数据的存储、验证、传递和交流的一种技 术方案。因此，有人从金融会计的角度， 把区块链技术看成是一种分布式开放性去 中心化的大型网络记账簿，任何人任何时 间都可以采用相同的技术标准加入自己的 信息，延伸区块链，持续满足各种需求带 来的数据录入需要
从区块链的形成过程看，区块链技术 具有以下特征。一是去中心化。区块链技 术不依赖额外的第三方管理机构或硬件设 施，没有中心管制，除了自成一体的区块 链本身，通过分布式核算和存储，各个节 点实现了信息自我验证、传递和管理。去 中心化是区块链最突出最本质的特征。二 是开放性。区块链技术基础是开源的，除 了交易各方的私有信息被加密外，区块链 的数据对所有人开放，任何人都可以通过 公开的接口查询区块链数据和开发相关应 用，因此整个系统信息高度透明。三是独 立性。基于协商一致的规范和协议（类似 比特币采用的哈希算法等各种数学算 法），整个区块链系统不依赖其他第三 方，所有节点能够在系统内自动安全地验 证、交换数据，不需要任何人为的干预
四是安全性。只要不能掌控全部数据节点 的51%，就无法肆意操控修改网络数据， 这是区块链本身变得相对安全，避免了主 观人为的数据变更。五是匿名性。除非有 法律规范要求，单从技术上来讲，各区块 节点的身份信息不需要公开或验证，信息 作者单位：中国人民银行兰州中心支行金融研究处GANSUFINANCE甘肃金融 /2016年第2期 传递可以匿名进行
区块链在金融领域的应用与研发 目前，全世界对区块链的应用还相对 有限。在金融领域，世界不少大的商业银 行投入了不少力量开展研发，但还缺少成 熟的产品
（一）以比特币为代表的数字货币 目前，以比特币、瑞波币、莱特币等 为代表的数字货币是区块链技术最广泛也 最成功的应用成果
比特币是一种数字代码，依据特定的 算法通过大量计算产生。按照中本聪提出 的算法，比特币的总量是有限的，只有 2100万比特币，目前已有1510万比特币被 “挖”出。理论上，每个人都可以通过计 算来获得比特币，这个过程被比作“挖 矿”、“掘金”。事实上，目前全网比特币 挖矿算力已超过全球前10计算机算力总和 的四倍，想“挖”出比特币并不容易
不同国家对比特币态度不同。支持的 国家有德国、加拿大、法国和芬兰。2013 年8月，德国成为世界首个承认比特币合 法地位的国家，确认比特币可用于缴税和 其他合法用途。加拿大也承认比特币的 “货币地位”，世界首个比特币ATM机在温 哥华投入使用。法国认为比特币交易并不 违法，芬兰承认比特币的合法性。反对的 国家主要有泰国和巴西。泰国全面封杀比 特币，巴西表示大力打击比特币投资团 队。以中国、美国为代表的国家则持中立 态度。2013年12月，人民银行、工信部、 银监会、证监会、保监会联合发出《关于 防范比特币风险的通知》。《通知》明确了 比特币的性质，认为比特币不是由货币当 局发行，不具有法偿性与强制性等货币属 性，不是真正意义的货币。从性质上看，比 特币是一种特定的虚拟商品，不具有与货币 等同的法律地位，不能且不应作为货币在市 场上流通使用。《通知》要求各金融机构和 支付机构不得开展与比特币相关的业务
但是，比特币交易作为一种互联网上 的商品买卖行为，普通民众在自担风险的 前提下拥有参与的自由。作为一种商品， 中国的比特币交易异常火热。中国市场占 全球比特币交易市场的份额已超50%， OKCoin等多家交易平台的交易量依然维持 在高位。比特币交易的价格2013年最高达 1016美元（约人民币8000元），2016年以 来基本稳定在人民币2500元左右
（二）在线零售商Overstock 获批通过区块链技术发行股票 2015年12月，美国证券交易委员会 （SEC）批准了在线零售商Overstock通 过区块链技术在互联网发行股票的计 划。Overstock及公司首席执行官帕 特里克伯恩已经开发出了一种利用区块 链发行金融证券的全新技术，事实上， Overstock此前已经使用区块链发行过 私募债券，这次只是升级到发行公开证券 而已。在Overstock提交给SEC的文件 中，该公司表示计划通过区块链技术最多 发行5亿美元的股票和其他证券
（三）纳斯达克首次在个股交 易上运用区块链技术 纳斯达克2015年12月30日宣布，其合 作伙伴Chain在对一位私人投资者发行 股票时首次使用了纳斯达克的区块链技术交 易平台Linq。Chain是一家区块链技术 的供应商，此前有消息称纳斯达克与这家初 创公司合作来实现股票在区块链上的发行和 管理。纳斯达克面临的挑战是要在更广泛的 范围里运用区块链技术，因为Chain所进 行的只是一笔单独的交易，而且纳斯达克 并没有透露这笔交易的规模有多大
（四）当前更多的是投资研发 区块链的潜在应用功能广泛。国际上 许多大型银行也以各种形式在区块链领域 开展一系列探索，主要有以下三种方式
一是商业银行内部成立自己的区块链 实验室。比如花旗银行、瑞银、纽约梅隆 银行等已相继成立研发实验室，重点围绕 支付、数字货币和结算模式等方面测试区 块链的应用，有的还扩大到其员工内部系 统中测试。巴克莱银行2015年9月宣布， 将开始帮助慈善机构接受比特币付款，巴 克莱银行也就此成为英国第一家接受数字 货币的银行。有报道称花旗银行已经创造 了自己的数字货币——“Citicoin”。花旗 透露，其内部结合了三个不同的区块链分 布式总账系统，以探索更有效的方式进行 价值转移
二是投资金融科技初创公司。许多跨 国大型金融集团纷纷以创投形式进入区块 链领域。2105年5月，高盛在其报告中称 数字货币为市场“大势所趋”，将参与革 新金钱流动方式。高盛联手其他投资公司 向比特币公司Circle注资5000万美金。7 月，西班牙对外银行在区块链技术基础上 重新提出了完全去中心化金融系统的设 想，通过旗下子公司以股权创投方式参与 了Coinbase的C轮融资
三是与初创公司合作。例如巴克莱银 行在技术孵化和加速器项目中与区块链初 创公司合作，澳大利亚联邦银行和开源软 件Ripple合作组队，创建了一个在其子公 司之间互相支付转账的区块链系统等。桑 坦德银行宣布正通过金融技术投资基金In noVentures，测试区块链技术25种不同的 应用可能。桑坦德认为区块链技术或许能GansuFinance／甘肃金融/ 实现每年节省200亿美元的国际交易及结 算成本
区块链具有广阔的应用前景 从理论上说，围绕区块链这套开源体 系能够创造非常丰富的服务和产品。区块 链技术将不仅仅应用在金融支付领域，而 是将会扩展到目前所有应用范围，诸如去 中心化的微博、微信、搜索、租房，甚至 是打车软件都有可能会出现。因为区块链 将可以让人类无地域限制的、去信任的方 式来进行大规模协作
纽约社会研究新学院哲学和经济理论 家MelanieSwan在新书《区块链-新经济的 蓝图》中指出，如果说区块链1.0指货 币，即应用中与现金有关的加密数字货币, 如货币、转账、汇款和数字支付系统等， 那么区块链2.0指合约，如股票、债券、 期货、贷款、智能资产和智能合约等更广 泛的非货币应用；未来还可能会进化到3.0 阶段，即在政府、健康、科学、文化和艺 术方面有所应用
目前，区块链最可能得到应用的领域 主要有：一是点对点交易。如基于P2P的 跨境支付和汇款、贸易结算以及证券、期 货、金融衍生品合约的买卖等。二是登 记。区块链具有可信、可追溯的特点，因 此可作为可靠的数据库来记录各种信息， 如运用在存储反洗钱客户身份资料及交易 记录上。三是确权。如土地所有权、股权 等合约或财产的真实性验证和转移等。四 是智能管理。即利用“智能合同”自动检 测是否具备生效的各种环境，一旦满足了 预先设定的程序，合同会得到自动处理， 比如自动付息、分红等
区块链发展面临的主要挑战 从实践进展来看，区块链技术在商业 银行的应用大部分仍在构想和测试之中， 距离在生活、生产中的运用还有很长的 路，而要获得监管部门和市场的认可也面 临不少困难，