损益表概览。2016年上市银行净利润增长1.85%，2017年一季度净利
润增长2.78%，城商行表现好于大中型银行。受净利息收入拖累，营收
增长普遍比较乏力。上市银行2016年计提拨备规模达到7858.19亿，
同比增长16.72%，虽然拨备增幅低于上年，但拨备的力度并未减少

非息收入占比均在不断提高，在利率市场化、净息差压力增大背景下，
上市银行均着力扩大非息收入来源

资产负债表概览。以量补价，规模增速持续回升，2016年末上市银行
资产规模同比增长13.41%，是近几年最高点。存贷款增速均在回升

2017年在金融去杠杆大背景下，上市银行规模增速较低，买入返售科
目下继续压缩，2017Q1环比普遍为负增长

上市银行净息差大幅收窄。由于降息后资产重定价以及“营改增”的
影响，银行业净息差下滑较2015年更为明显。2016年四季度末，行业
净息差2.22%，是近几年来的最低点。2017年一季度上市银行净息差
降幅收窄，主要由于降息重定价的完成，营改增的影响减弱，预计半
年报净息差同比降幅将继续收窄

不良贷款率有望企稳。2017年一季度末，银行业不良贷款余额1.58万
亿元，比年初增加673亿元，同比少增504亿元。不良贷款率为1.74%，
比去年同期下降0.01个百分点。上市银行中不良率环比继续上升的仅
有浦发、中信等几家，大多数银行均出现环比下降。从不良的前瞻指
标看，2016年大多数上市银行关注类贷款占比在下降，减轻进一步转
化成不良的压力，也是不良贷款压力有所减轻的信号。逾期90天以上
占比上升的银行分化较大，虽然占比仍在上升，但相比上年增幅在下
降，其中四大行和宁波、北京趋于稳定

银行业
谨慎推荐 （维持）
银行业16年年报及17年一季报总结
风险评级：一般风险
业绩增长乏力，不良有望企稳
2017年5月8日
投资要点：
行
业
深
度
行业研究
证
券
研
究
报
告
重点公司盈利预测及投资评级（2017/5/5）
股票名称 股价 （元） EPS（元） PE 评级 2016A 2017E 2018E 2016A 2017E 2018E
招商银行 18.80 2.462.682.967.647.026.34推荐
平安银行 8.63 2.462.622.783.513.293.11推荐
常熟银行 12.27 0.500.520.5824.5423.6021.16推荐
宁波银行 16.63 2.002.362.778.307.066.00推荐
南京银行 10.15 1.361.591.877.446.395.43谨慎推荐
资料来源：东莞证券研究所、Wind
邓茂
SAC执业证书编号：
S0340512070001
电话：0769-22119270
邮箱：dm3@dgzq
细分行业评级
行业指数走势
资料来源：东莞证券研究所，Wind
-40%
0%
40%-05-07-09-11-01-03
银行Ⅱ(申万)
银行业16年年报及17年一季报总结请务必阅读末页声明

目录
1.损益表概览 .. 3
2.资产负债表概览 ...... 7
3.经营层面重点关注11
3.1 净息差 ........ 11
3.2 资产质量 .... 14
3.3 资本充足率良好 .... 16
4.总结及投资建议 .... 17
插图目录
图 1：银行业净利润同比增速表现 ..... 3
图 2：上市银行净利润同比增速表现 . 3
图 3：上市银行净手续费收入占比 ..... 6
图 4：上市银行净非息收入占比 ......... 6
图 5：上市银行成本收入比 ..... 6
图 6：上市银行总资产负债规模同比增速变化 ......... 7
图 7：2016A上市银行总资产负债规模增速对比 ...... 8
图 8：上市银行总存贷款增速变化 ..... 8
图 9：2016A上市银行存贷款增速对比 .......... 8
图 10：上市银行生息资产配置结构 ... 9
图 11：上市银行负债配置结构 ......... 10
图 12：2017Q1存贷款环比走势 ........ 10
图 13：全体银行业净息差走势 ......... 11
图 14：大型银行净息差走势 . 12
图 15：股份行净息差走势 ..... 12
图 16：城商行净息差走势 ..... 12
图 17：2017Q1净息差变动 .... 13
图 18：银行业不良余额（亿元）、不良率（%）变化 ......... 14
图 19：银行业贷款损失准备（亿元）、拨备覆盖率（%）变化 ..... 14
图 20：上市银行2017Q1不良率及环比变化 ........... 15
图 21：上市银行2017Q1拨备覆盖率及环比变化 ... 15
图 22：2016年末上市银行关注类贷款占比变化 .... 16
图 23：216年末上市银行逾期90天以上贷款占比16
图 24：上市银行资本充足率 . 17
表格目录
表 1：上市银行2016A损益表指标同比增速 . 4
表 2：上市银行2017Q1损益表指标同比增速 ........... 5
表 3:上市银行资产项目2017Q1环比变化 ... 10
表 7：重点公司盈利预测及投资评级（2017/5/4）. 19