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“一带一路”,“中国梦”的重要
载体
——广发宏观策略及各行业对“一带一路”的全面梳理
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报告摘要：
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程承包、大基建、优势产能及产业输出、跨境电商等多个领域受益；
区域主线，从预期差的角度关注陕西（如西安）、福建（如厦门）

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建筑：“一带一路”风起正当时，大建筑央企、对外工程行业将持续受
益；关注北方国际、中工国际、中钢国际、中国交建、葛洲坝、中国电
建等
建材：“一带一路”战略超预期，基建投资分区域传导；关注标的包括
青松建化、天山股份、海螺水泥、华新水泥、上峰水泥等
机械：“一带一路”助力中国制造出口，龙头优先受益；关注三一重工、
中集集团、中国中车、杰瑞股份、振华重工等
电新：“一带一路”带来电力设备新增量；关注金风科技，中国西电，
许继电气，海兴电力等
交运：“一带一路”逐步推进，利好航运港口等板块；关注宁波港、中
远海特
钢铁：“一带一路”加速产能“走出去”； 建议关注酒钢宏兴、*ST八
钢、三钢闽光
有色：矿业采冶及海外工程承建商受益于“一带一路”；建议关注中色
股份
商贸零售：小商海皮双城出海，关注贸易及新疆零售板块；受益标的
包括海宁皮城、小商品城、厦门国贸、江苏国泰、友好集团、汇嘉时代

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宏观环境发生变化；“一带一路”政策环境转变；海外订单落地不及预
期；企业盈利不及预期。

7.2%、9.9%。服务业不考虑外延
图：一带一路指数与上证指数对比

图：一带一路货运贸易指数

Table_Author 分析师： 廖 凌 S0260516080002
021-60750654
liaoling@gf
分析师： 陈 杰 S0260512050005
021-60750651
gfcj@gf

Table_Report 相关研究：
产业和资本的“新陈代谢”—
—2017年主题投资策略展望
2016-12-5

“一带一路”战略推进，关注
产业与区域辐射——一周“主
题说”2月第2期

2017-2-12

Table_Contacter 联系人： 廖凌 021-60750654
liaoling@gf

识别风险，发现价值请务必阅读末页的免责声明
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A股策略|专题报告
目录索引
宏观：“一带一路”是中国梦的重要载体 .. 4
策略：“一带一路”战略推进，关注产业与区域辐射逻辑 .. 5
建筑：“一带一路”风起正当时，大建筑央企、对外工程行业将持续受益 ........... 8
建材：“一带一路”战略超预期，基建投资分区域传导 .. 11
机械：“一带一路”助力中国制造出口，龙头优先受益 .... 12
电新：“一带一路”带来电力设备新增量 .. 16
交运：“一带一路”逐步推进，利好航运港口 ....... 18
钢铁：“一带一路”加速产能“走出去” .......... 20
有色：矿业采冶及海外工程承建商受益于“一带一路” ....... 23
商贸零售：小商海皮双城出海，关注贸易及新疆零售板块 ........... 23
风险提示 ... 25

图表索引
图1：近月“一带一路货运贸易额指数”和“一带一路货运量指数”创历史新高 . 4
图2：“一带一路”主题产业辐射图谱......... 5
图3：“一带一路”主题国内重点区域辐射 . 6
图4：我国大建筑公司2016年新签合同 .... 8
图5：大建筑公司与对外工程公司2016年新签订单分布... 8
图6：挖掘机销量（台）（2017.1） ........ 13
图7：挖掘机开机小时数（小松）（2017.01）.... 13
图8：主要油服企业营业收入中海外收入占比显著提升 ... 14
图9： CAP1400和“华龙一号”成为中国核电技出口两大利器14
图10：国内外三代核电造价对比 .. 15
图11：2015年以来我国部分核电项目出口情况 .. 15
图12：2016上半年部分电力设备公司公司营业情况（亿元） .... 17
图13：我国外贸进出口金额（亿元）同比持续回升 ........ 18
图14：我国外贸货物吞吐量同比波动上升 ........... 18
图15：各大港口公司货物吞吐量增速 ...... 18
图16：BDI指数相比上半年明显改善 ....... 19
图17：SCFI综指持续回升 ........... 19
图18：我国非金融对外直接投资快速提升 ........... 19
图19：对外承包工程量快速提升 .. 19

识别风险，发现价值请务必阅读末页的免责声明
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A股策略|专题报告
表1：“一带一路”主题相关受益个股一览 . 7
表2：大建筑公司海外业务布局 ...... 9
表3：海外工程公司海工业务优势地区 ....... 9
表4：西部地区2017年投资增速 . 10
表5：“一带一路”涉及国内区域主要建材上市公司情况 . 11
表6：国内水泥上市企业海外投资建厂汇总 ......... 12
表7：“一带一路”涉及主要省份粗钢产量及相关政策 ... 21
表8：钢铁“一带一路”受益重点公司介绍 .. 22
表9：“一带一路”建设“三通”愿景中，贸易畅通是重点内容 . 24
表10：“一带一路”区域定位 ..... 24